Forma completa de EPS - lucro por ação
O formulário completo de EPS significa Lucro por ação. EPS é definido como a relação entre o lucro líquido e o número total de ações ordinárias emitidas pela empresa. Esse é o índice que geralmente indica a lucratividade do negócio.
Objetivo
- O objetivo geral do EPS é indicar a lucratividade do negócio.
- A empresa pode relatar EPS após ajustar itens de linha extraordinários, seguido por ajustes potenciais.
- Se o EPS for alto, isso indica que a lucratividade geral do negócio aumentou com o tempo.
Fórmula para calcular EPS
Os eps podem ser determinados de acordo com a relação descrita abaixo: -
Lucro por ação = Lucro líquido / Número total de ações em circulação- Às vezes, o EPS pode ser determinado usando a média ponderada das ações em circulação.
- Isso é feito para contabilizar os desdobramentos e dividendos de ações que acontecem no período contábil.
- Ele poderia ser ajustado para dividendos preferenciais e itens extraordinários.
- A fórmula do EPS que contabiliza os dividendos preferenciais e itens extraordinários pode ser expressa da seguinte forma: -
Tipos de EPS
Existem dois tipos amplos de EPS classificados como EPS básico e EPS diluído.
# 1 - EPS básico
- O eps básico se concentra apenas no número total de ações ordinárias em circulação.
- Os eps básicos não contabilizam diluições ou conversões de estoque.
# 2 - EPS diluído
- O EPS diluído concentra-se nas diluições decorrentes das conversões e desdobramentos de ações que podem afetar o valor do lucro por ação.
- Ele entra em cena quando há opções de ações e garantias, etc.
- A determinação do EPS diluído ocorre por meio da contabilização de bônus de subscrição, conversíveis e opções.
- Sempre que opções, bônus de subscrição e títulos conversíveis são exercidos, eles são deduzidos do lucro básico por ação.
- Após o exercício das opções, bônus de subscrição e conversíveis, o número total de ações emitidas tende a se valorizar, reduzindo, assim, o lucro global por ação.
- É uma métrica chave para os negócios que possuem uma estrutura de capital complexa.
Exemplos de EPS
Abaixo estão os exemplos de lucro por ação -
Exemplo 1
Tomemos o exemplo da empresa ABC. Durante o ano, a empresa gera uma receita líquida de $ 50.000.000. A empresa, na data, emitiu 5.000.000 de ações. Ajude a administração a determinar o lucro por ação.
Solução
O cálculo do lucro por ação é o seguinte,
- = $ 50.000.000 / 5.000.000
- EPS = $ 10.
Portanto, o negócio tem eps de $ 10.
Exemplo # 2
Tomemos o exemplo da empresa XYZ. Durante o ano, a empresa gera uma receita líquida de US $ 25 milhões. A empresa, na data, emitiu 2.000.000 de ações. Após o evento de diluição, o negócio agora possui 2.500.000 pendentes. Ajude a administração a determinar o lucro básico e diluído por ação.
Solução
O cálculo do lucro por ação é o seguinte,
- = $ 25.000.000 / 2.000.000
- Lucro por ação = $ 12,5
O cálculo do lucro por ação é o seguinte,
- = $ 25.000.000 / 2.500.000
- EPS = $ 10
Portanto, a empresa tem um lucro básico por ação de $ 12,5 e um lucro diluído por ação de $ 10.
Diferenças entre ganhos e dividendos por ação
- O dividendo por ação é definido como a razão entre o dividendo pago aos acionistas e o número total de ações ordinárias.
- No entanto, leva em consideração o lucro líquido.
- A indústria usa ambas as métricas para analisar a lucratividade do negócio.
- Porém, no caso do dividendo por ação, os dividendos são devidos aos stakeholders a partir da parcela do lucro líquido.
Importância
O lucro por ação é uma métrica importante para a análise de investimento, pois auxilia na análise e avaliação abrangente do investimento. No entanto, como a métrica está aberta para manipulação, é aconselhável que os investidores não confiem absolutamente apenas nela. Eles devem complementá-lo com métricas adicionais que ajudem na avaliação do investimento.
Benefícios
O lucro por ação indica quanto da renda residual ou ganho cada acionista está sujeito a receber.
- É uma importante métrica usada para análise da indústria.
- Também é usado na análise de razão para períodos comparáveis.
Limitações
- Pode ser distorcido ou deturpado se a empresa buscar qualquer tipo de recompra de ações.
- Uma vez que a empresa pode exercer seu arbítrio sobre o que deseja relatar sobre o lucro por ação, poderia, portanto, tornar essa métrica aberta para grande manipulação.
- Não contabiliza amplamente a alavancagem financeira ou permite que o investidor saiba o impacto da alavancagem sobre os lucros.
Conclusão
O lucro por ação é a proporção que analistas financeiros e investidores usam na análise de investimento e na análise de rentabilidade. Isso ajuda a permitir que cada investidor saiba quanto ele pode obter do negócio na forma de ganhos. Normalmente é calculado como a razão entre o lucro líquido e o número total de ações ordinárias emitidas.
