O que é Private Equity ETF?
O Private Equity ETF é um tipo de fundo negociado em bolsa que só investe em empresas que não negociam em bolsa de valores e oferece uma oportunidade até mesmo para pequenos investidores de participar e ganhar com essa exposição.
Explicação
- Como o investimento em PE é considerado um investimento de longo prazo, ele é ilíquido; no entanto, o investimento em um ETF oferece flexibilidade de compra e venda e, portanto, gera flexibilidade e atrai um grupo maior de investidores.
- O investimento necessário para possuir uma participação em uma empresa privada é enorme porque essas empresas estão em fase de crescimento; no entanto, eles não possuem a força de gestão profissional de uma empresa listada. Para o bom funcionamento do negócio, eles buscam investimentos de capitalistas de risco ou investidores anjos e assim por diante. Um desses investidores pode ser uma empresa de gestão de investimentos.
- Essas empresas, que também estão listadas na bolsa de valores, fazem esse tipo de investimento porque têm um horizonte de investimento mais longo, menor necessidade de liquidez imediata e necessidade de diversificação. Portanto, eles detêm grande parte do investimento em PE.
- Às vezes, essas empresas entram no formato de ETF, no qual subdividem sua propriedade em pequenas unidades de ações, também conhecidas como unidades de criação, para a participação de investidores relativamente menores. Essas ações são vendidas por meio de bolsa e fornecem exposição ao domínio PE.
- Além disso, o benefício de investir em um ETF é que ele é negociado em bolsa e, portanto, traz maior transparência na exposição de PE, o que de outra forma não seria possível no investimento neste domínio.
Exemplo de ETFs de patrimônio privado
PSP - Invesco Global Listed Private Equity ETF é um dos ETFs mais populares neste domínio. O ETF investe um mínimo de 90% de seu AUM em cerca de 40 a 75 empresas, que fazem parte do Red Rocks Global Listed Private Equity Index (Index).
Alguns detalhes importantes do fundo são os seguintes:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Taxa de gestão: 0,50%
- Razão de Despesa Total: 1,80%
- Bolsa: NYSE Arca
- Data de constituição: 24 th outubro 2006
Detalhes de Alocação
Ativos dos fundos são principalmente alocada no setor financeiro aproximando-se 70,79% a partir de 24 th dezembro 2019 de acordo com a informação publicada no site da Invesco, e os restantes 30% são distribuídos por cerca de 9 outros setores, dos quais o setor industrial lidera em 10,25%
Além disso, de acordo com a alocação por país, na mesma data, os EUA detêm 39,70% do AUM total e o Reino Unido detém 18,09%
Com base na natureza do investimento, como em 23 de rd dezembro 2019, a FEF tinha as seguintes percentagens:
Nº 1 - Visão geral do desempenho
Em comparação com o índice subjacente, Red Rocks globais constantes Privada Equity Index (Índice), o ETF foi ficando para trás em termos de crescimento per $ 10000 em 30 th setembro 2019, e isso é devido à variação dos títulos que compõem o dois. A trajetória de crescimento do fundo segue um padrão semelhante ao do índice subjacente porque a maior parte de sua composição contém os mesmos títulos; no entanto, a diferença na alocação de ativos não tem sido favorável ao ETF.
Em termos absolutos, o valor de $ 10.000 passou a ser de $ 27.606 para o índice subjacente e 24.212 para o ETF. Portanto, podemos dizer que o erro de rastreamento para este ETF é diferente de zero e não foi capaz de replicar totalmente o índice subjacente.
- O número total de ações em circulação no fundo é 16350000 com um valor de US $ 206,5 milhões em 24 mercados th dezembro 2019
- ROE, em 30 th setembro 2019, foi 12,58% e foi calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido.
- O preço em relação ao livro, que é calculado dividindo-se o preço de mercado pelo valor contábil, foi de 1,80 em 30 th setembro 2019
# 2 - Visão geral do risco
Os riscos envolvidos em investir neste ETF são os seguintes:
- Alguns dos títulos do ETF são na forma de ADR e GDR; ou seja, o investimento subjacente é feito em empresas estrangeiras e, portanto, estão sujeitos ao risco cambial e ao risco-país.
- Como o investimento é feito em ações de empresas menores, os retornos são afetados pela desaceleração de suas respectivas economias de forma mais brutal e rápida do que os retornos das ações de companhias abertas.
- Além disso, há falta de liquidez em tal investimento.
- Este fundo específico está focado no setor financeiro e, portanto, é menos diversificado. Portanto, qualquer pequena força negativa no setor tem um impacto maior nos retornos.
- A falta de disponibilidade de informações públicas não ajuda tanto os investidores quanto o investimento não é informado.
Conclusão
Assim, podemos entender que o PE ETF é uma forma pela qual os investidores relativamente menores podem se expor a empresas de capital fechado para diversificar seu portfólio. Embora essa exposição seja possível, o investimento em ETF só pode ser feito em múltiplos de blocos de unidades de criação, o que não é muito pequeno e, portanto, dizemos que tal investimento é apenas 'relativamente' pequeno quando comparado a um investimento direto no domínio de private equity .
É um meio para as empresas de gestão de investimentos gerarem capital para poderem investir nessas empresas na expectativa de grandes retornos; no entanto, o risco de tal investimento é maior do que investir em qualquer outro título listado.
