O que é reversão de risco?
Reversão de risco é um tipo de estratégia de derivativos que bloqueia tanto o risco de baixa quanto o potencial de alta de uma ação usando instrumentos derivativos. Os principais componentes das opções de compra e venda de estratégia de reversão de risco. Eles são projetados para proteger uma posição aberta contra seu favor. Quando você compra um instrumento derivativo para proteger sua posição, isso acarreta um custo que torna sua posição cara. Este custo pode ser mitigado vendendo a descoberto outro instrumento derivado ao mesmo tempo.
Esta estratégia também é usada no mercado FOREX para avaliar o movimento da moeda. Existem várias estratégias de derivativos que são usadas no mundo financeiro para fazer hedge ou maximizar o lucro, minimizando perdas, e assim por diante.
Como funciona a reversão de riscos?
A estratégia de reversão de risco consiste em duas opções, ou seja, call e put. Antes de entender essa estratégia, é importante entender o conceito de opções de compra e venda.
- A chamada é o direito de comprar algo e colocar o direito de vender algo. Portanto, se você está comprando CALL, isso dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação. Da mesma forma, se você comprar a opção PUT, ela lhe dará o direito de vender uma ação, mas não a obrigação de vendê-la a qualquer custo.
- Então, como ambas as opções dão certo e não a obrigação, elas têm um custo. Você precisa pagar um prêmio para comprar esta opção. Portanto, se você comprar uma ação e comprá-la, se os preços das ações caírem, você também poderá vender a ação pelo preço acordado.
- Da mesma forma, se você vender uma opção, torna-se sua responsabilidade fazê-lo. Digamos que você vendeu uma opção de compra, então passa a ser sua responsabilidade vender a ação a um preço acordado, mesmo se o preço da ação subir, você terá que vendê-la a um preço acordado mais baixo.
Em opções de reversão de risco, a estratégia diz uma pessoa em estoque. Então ele deve ter tido medo de que o preço das ações caísse. Portanto, como ele está comprado em ações para se proteger, ele terá que operar a descoberto em uma reversão de risco.
- Para se proteger da queda do preço das ações, ele pode comprar uma opção de venda. Essa opção de venda o ajudará caso o preço das ações caia. Para comprar uma opção de venda, ele terá que pagar um prêmio. Agora, para minimizar o custo do prêmio, ele estará vendendo uma opção de compra, o que o ajudará a ganhar algum prêmio e, portanto, em rede, o custo da opção de venda é reduzido.
- Da mesma forma, se uma pessoa está vendida em uma ação, ela terá que operar uma reversão de risco. Portanto, ele comprará uma opção de compra e lançará uma opção de venda sobre as ações subjacentes. O risco de uma posição curta é se o preço das ações subir. Portanto, a opção de compra protegerá nesse caso. O preço da opção de compra é reduzido com o prêmio ganho com a venda de uma opção de venda.
Uma estratégia de reversão de risco também é usada no mercado Forex para avaliar o movimento de uma moeda específica. É a diferença de volatilidade implícita das opções de compra e venda na moeda. Volatilidade implícita indiretamente relacionada à demanda por opções de compra e venda. Se a reversão for positiva, significa que a demanda por uma opção de compra é maior, o que indica que todos querem comprar aquela moeda específica.
Exemplo de estratégia de opção de reversão de risco
O Sr. X possui ações da ABC Company por $ 10. Ele tem medo de que o preço das ações caia. Sugira uma estratégia econômica.
Solução:
O Sr. X pode comprar uma opção de venda a $ 9, o que custará a ele um prêmio, digamos @ 1. Agora, para minimizar o custo, o Sr. X pode vender uma opção de compra, digamos por US $ 13. O prêmio para uma opção de compra é de $ 0,5. Portanto, o Sr. X gastou $ 1 e ganhou $ 0,5 de volta. Então, net ele gastou $ 0,5.
Anteriormente, o Sr. X teria um lucro ilimitado quando o preço das ações subisse, mas agora ele perdeu o potencial de alta, pois terá que vender as ações a $ 13. Ele também eliminou o risco de o preço das ações cair, pois será capaz de vender as ações a $ 9, não importa o quanto o preço das ações caia.
Portanto, a Estratégia de Reversão de Risco atua como um colar, onde tanto a perda quanto o ganho são limitados.
Razões para a reversão do risco de negociação
- Ajuda a proteger o investidor da posição vendida / comprada de ações e também reduz o custo da proteção.
- Ajuda a avaliar a direção do movimento de uma moeda específica.
Como usar?
A Reversão de Risco atua como um colar para uma ação. Se você tiver uma posição comprada ou vendida em uma ação e estiver com medo de que a ação possa se mover de forma contrária à sua previsão, e você pode incorrer em uma perda, então, para se proteger, você pode comprar uma opção de compra ou de venda. A compra de opções é cara, portanto, para minimizar o custo, você terá que escrever as opções opostas.
Vantagens
- A perda é limitada, por isso pode ser usada para quem não quer correr riscos elevados.
- No mercado cambial, ajuda a prever o movimento da moeda.
Desvantagens
- A estratégia é cara.
- Se o preço das ações permanecer estagnado, a continuação dessa estratégia resultará em perdas.
Conclusão
A reversão de risco é uma estratégia de hedge de derivativo em que uma pessoa está prevendo um movimento no estoque, mas ainda deseja se proteger do movimento oposto. A continuação dessa estratégia será cara se o preço das ações não se mover como previsto. Essa estratégia é realmente útil para pessoas que não querem correr muito risco.
