O que é o mercado monetário?
O Mercado de moedas (também conhecido como Mercado de câmbio estrangeiro) é um mercado de balcão onde diferentes moedas podem ser compradas e vendidas por diferentes participantes que operam em diferentes jurisdições ao redor do globo. Este mercado desempenha um papel muito importante na condução do comércio internacional e do setor financeiro e atende a empresas e indivíduos, permitindo-lhes comprar e vender bens e serviços denominados em moedas estrangeiras, bem como o fluxo regular de capital. Os mercados de câmbio operam 24 horas por dia e têm grandes participantes na forma de grandes bancos internacionais, empresas, entidades governamentais, participantes de varejo, etc.
Os participantes do mercado entram nos mercados de câmbio com uma finalidade diferente e, juntos, tornam o mercado mais líquido e eficiente no processo. Devido à operação 24 horas por dia, o mercado de câmbio oferece uma oportunidade maior ao sistema bancário internacional para lidar com as transações de conta corrente e de capital e, como tal, esses mercados são a força motriz por trás de economias globais vibrantes.
É importante notar aqui que o mercado monetário não é uma troca de mercado único, mas uma rede de mercados globais que não funcionam simultaneamente e funcionam em diferentes fusos horários, começando com os mercados japoneses, seguido por Hong Kong, Cingapura, Índia, Oriente Médio (Bahrein) , Europa, Reino Unido, EUA, Canadá e terminando na Austrália.
Exemplos de Mercado de Câmbio
Vamos entender o papel do mercado de câmbio estrangeiro com a ajuda de alguns exemplos:
Exemplo 1
Nomura, o banco de investimento japonês concluiu recentemente um negócio e espera chegar a 20 milhões de euros após 3 meses. Após três meses, o preço do iene / euro pode se mover em qualquer direção e, como tal, o risco cambial do iene / euro resulta. Para ultrapassar este risco, a Nomura entra no mercado cambial e celebra um contrato a termo de divisas para vender 20 milhões de euros no final de três meses a um preço pré-determinado em termos de ienes. Ao celebrar tal contrato, que é facilitado pelo mercado de câmbio, Nomura pode eliminar seu risco cambial associado à transação.
O texto acima é um exemplo de como os mercados de câmbio ajudam na cobertura do risco decorrente da flutuação da taxa de câmbio.
Exemplo # 2
Xylo é uma empresa de comércio e acredita que a crise econômica na Índia terá impacto sobre seu déficit fiscal e isso terá um impacto generalizado sobre a moeda local em relação ao dólar e espera que a rúpia se desvalorize fortemente em relação ao dólar e se acumule em posições especulativas ao fazer compras. posição lateral em USD / INR esperando desvalorização da moeda local, INR em relação ao dólar e gerando ganho para a empresa.
O texto acima é um exemplo de como os mercados de câmbio estão acostumados com a especulação decorrente da flutuação da taxa de câmbio e é freqüentemente celebrado por investidores, empresas e instituições financeiras, como bancos e fundos de investimento.
Vantagens do mercado monetário
Algumas das vantagens são as seguintes:
- Eles trazem a liquidez do dinheiro e permitem que grandes volumes de comércio aconteçam, o que fornece ampla fonte de empregos e lucros para vários negócios.
- Eles são tão grandes que nenhuma entidade pode impactar e há um fluxo contínuo de informações que torna os mercados de câmbio altamente eficientes.
- É necessário fazer investimentos estrangeiros, pois permite que a moeda seja convertida em moeda local para investimento nos negócios do país em questão.
- Permite que as diferentes moedas sejam precificadas em relação a outras moedas e uma moeda geralmente mais forte é caracterizada pelo fortalecimento da economia.
- O Mercado de moedas permite que empresas multinacionais que realizam transações internacionais protejam o risco de seus recebimentos e pagamentos futuros denominados em moedas estrangeiras.
Desvantagens do mercado monetário
Algumas das desvantagens são as seguintes:
- Eles são controlados pelos respectivos governos da moeda local e os bancos centrais dos países locais realizam transações cambiais para afetar as taxas de câmbio de acordo com a política governamental, resultando em movimentos violentos da taxa de câmbio. Por exemplo, o banco central de qualquer país pode diminuir a oferta de sua moeda local e aumentar seu preço em termos de outras moedas, vendendo reservas estrangeiras, como uma grande quantidade de ouro e moedas estrangeiras
- Eles aumentam vários riscos, dos quais o mais proeminente é o risco de contraparte, visto que o mercado de câmbio é um mercado internacional e a falha de uma contraparte pode impactar muitas outras contrapartes.
- Devido ao tamanho dos mercados de câmbio, eles não são regulamentados, apesar de várias medidas tomadas pelo governo local de cada país.
- Eles são negócios de alta alavancagem e grandes instituições. Os fundos de hedge apostam pesadamente nesses mercados, o que os torna propensos a falências e fechamentos caso suas apostas dêem errado.
Pontos importantes a serem observados sobre o mercado monetário
- Compreende dois lados: Buy-Side, que consiste em compradores de moedas estrangeiras e contratos de câmbio a termo, e sell-side, que consiste em negociantes primários em moedas e originadores de contratos de câmbio forward, como grandes empresas.
- Devido aos diferentes fusos horários e distribuição geográfica dos centros cambiais que negociam em várias moedas em diferentes centros do mundo, é mais difícil perceber, prever e prever as taxas de câmbio e de juros que movimentam as moedas no mercado monetário.
- Os mercados cambiais lidam com diferentes moedas e essas moedas são fortemente impactadas por fatores fundamentais como a fórmula do balanço de pagamentos, a taxa de crescimento econômico esperada, a política fiscal do governo do país, a autonomia do banco central na implementação da política monetária e ambiente de taxas de juros em geral que faz com que uma moeda se desvalorize ou valorize em relação a outras moedas.
Conclusão
É um mercado importante e desempenha um papel indispensável na troca de moeda de um país para outro. A integração bem-sucedida do mundo e o livre fluxo de comércio são possíveis devido ao florescente mercado de câmbio, que permite aos compradores de bens e serviços e aos vendedores de tais bens e serviços converter seus recebimentos / pagamentos em moeda estrangeira em moeda local. Os mercados de moeda envolvem comerciantes, especuladores, arbitradores, investidores, bancos / FI e corporações, etc. e, juntos, tornam os mercados de moeda altamente eficientes e líquidos.
