Definição de risco sistêmico
O risco sistêmico é a probabilidade ou risco de um evento que poderia desencadear a queda de todo um setor ou economia. Acontece quando tomadores de capital como bancos, grandes empresas e outras instituições financeiras perdem a confiança dos provedores de capital, como depositantes, investidores e mercados de capitais, etc. Este tipo de risco não pode ser medido ou quantificado, mas podem ser tomadas medidas estritas para gerenciar e regulá-lo. Na crise financeira de 2008, o risco sistêmico foi um dos principais fatores contribuintes.
Exemplo de risco sistêmico
Um dos exemplos recentes é a crise financeira de 2007-08, que começou devido a problemas no mercado de hipotecas subprime nos Estados Unidos e o colapso do Lehman brother Inc. O colapso desta grande empresa levou à crise de liquidez que acelerou para todos os crédito e mercado financeiro e resultou em crise econômica ou depressão nos EUA
A recessão resultou em uma queda global no comércio e no investimento, crise de dívidas soberanas, recessão em outras economias avançadas, incluindo a Europa e, finalmente, a grande recessão de 2007-08, que só se dissipou no final de 2009.
Tipos de risco sistêmico
- Pânico no setor bancário : refere-se à crise no setor bancário devido aos depositantes retirando mais dinheiro do que precisam. Isso geralmente acontece quando vêem outras pessoas retirando dinheiro da economia.
- Queda nos preços dos ativos: significa que uma queda nos preços dos ativos, como imóveis e ações, etc., pode levar ao risco sistêmico.
- Contágio: esse tipo de risco sistêmico ocorre quando o colapso de uma instituição financeira em dificuldades levou ao colapso de outras também, como na crise econômica de 2008.
Regulamentos
Após a recessão global de 2007-08, os reguladores financeiros em todo o mundo começaram a se concentrar em diminuir o fator de vulnerabilidade das organizações a circunstâncias semelhantes. Para isso, eles seguiram os seguintes passos:
- Eles criaram certas regras e requisitos que uma organização deve cumprir se atender a determinados critérios, ou seja, firewall ou proteção para evitar danos diretos devido ao risco sistêmico.
- Eles enfatizaram a importância de regulamentações prudenciais e também desenvolveram políticas macro e microeconômicas estritas que as organizações deveriam cumprir.
- As políticas macroeconômicas cobrem o mercado total ou a economia como um todo, enquanto as políticas microeconômicas regulam as instituições financeiras individuais, como bancos, credores, seguradoras, mercados de hipotecas, etc.
Impacto
- Reduz o benefício da diversificação do mercado; às vezes também é conhecido como risco não diversificável.
- As organizações financeiras são mais vulneráveis ao risco sistêmico do que outros setores ou indústrias.
- A pequena ocorrência de um evento pode levar ao colapso de toda a economia ou mercado.
- O risco sistêmico, se não for prevenido ou regulado, induz crise financeira e depressão, como aconteceu na crise financeira de 2007-08.
Prevenção
A prevenção do risco sistêmico está a cargo dos reguladores financeiros em todo o mundo após a crise financeira de 2007-2008. Eles tomaram as seguintes medidas para garantir que a economia possa ser salva de tipos de eventos semelhantes no futuro:
- Eles formularam políticas micro e macroeconômicas robustas e rígidas para bancos e outras instituições financeiras.
- O acordo de Basileia III surgiu após a depressão de 2008, que foi introduzida especialmente para mitigar o risco para o setor bancário, pedindo-lhes que mantivessem o índice de alavancagem e o capital de reserva exigidos.
- Também criaram outros firewalls e restrições para reduzir a vulnerabilidade da economia como um todo ao risco sistêmico.
