O que é empréstimo intercompanhia?
Empréstimo intercompanhia é o montante emprestado ou adiantado dado por uma empresa (em um grupo de empresas) a outra empresa (no mesmo grupo de empresas) para vários fins, incluindo para ajudar o fluxo de caixa da empresa que toma o empréstimo ou para financiar o ativo imobilizado ou para financiar as operações comerciais normais da empresa que toma o empréstimo, o que dá origem a receitas de juros para a empresa de empréstimo e despesas de juros para a empresa que toma o empréstimo.
Explicação
- Um empréstimo é tratado como um empréstimo entre empresas apenas quando o mutuário e o credor pertencem ao mesmo grupo de empresas. Aqui, ambas as entidades são chamadas de entidades relacionadas ou partes relacionadas.
- É utilizada como técnica de gestão de fluxo de caixa pelo chefe do departamento de caixa da holding ou empresa do grupo.
- Digamos, uma entidade está enfrentando perdas e outra empresa tem enormes entradas de caixa com despesas de caixa menores. A gestão da empresa de aperto de caixa pode decidir o empréstimo tomado da empresa financiada pelo excedente.
- As taxas de juros são regidas por acordos entre as partes. O prazo, método de pagamento, frequência de pagamento e todas as outras coisas são acordados apenas por acordo.
- Isso basicamente ajuda a evitar os spreads ganhos pelos bancos e a gerenciar o financiamento de curto prazo para as empresas relacionadas.
Como funciona?
- Antes do início do empréstimo, as conformidades da legislação societária são feitas por ambas as entidades (ou seja, tanto as empresas credoras quanto as mutuárias). Documentos básicos de aprovação são feitos e, em seguida, as coisas do fluxo de caixa real são compartilhadas entre si.
- O acordo geralmente especifica o prazo do empréstimo. No entanto, normalmente é feito para finanças de curto prazo, ou seja, para financiar a empresa que tem uma crise de caixa.
- Por outro lado, poucas empresas também podem celebrar contratos de empréstimo de longo prazo conforme a necessidade.
- Em qualquer um dos casos, acordos de empréstimo são necessários para conformidade corporativa e conformidade tributária.
- Em muitas entidades corporativas hoje em dia, temos o conceito de centros de tesouraria em que as empresas ricas em dinheiro depositam seus fundos excedentes não necessários no centro de tesouraria e, ao mesmo tempo, as empresas com pouco dinheiro retiram o saldo conforme a necessidade. Esse centro de tesouraria geralmente é feito com o objetivo de controle no lugar.
Exemplo de empréstimos intercompanhia
Vamos dar um exemplo.
Vamos dar uma olhada nos cálculos de empréstimos entre empresas:
Explicação:
- A empresa tomadora apresentará US $ 9,2 milhões como despesa de juros e US $ 150 milhões como empréstimo de uma parte relacionada em seus livros de contas. Também fornecerá divulgações em suas notas às contas relativas à referida transação.
- A empresa de crédito mostrará $ 9,2 milhões como empresa de juros com $ 150 milhões como adiantamento dado às partes relacionadas. Ele irá fornecer as divulgações relevantes conforme exigido pelas normas de contabilidade.
Razões para empréstimos intercompanhia
- Apoiar as operações da entidade em um grupo que possui menos recursos de caixa ou que não pode obter financiamento por meio de um banco ou outra instituição.
- Diversificar os negócios das entidades do grupo por meio de um mecanismo de investimento.
- Para economizar tempo e esforços (ou seja, documentação, acompanhamentos, cronograma de pagamentos, etc.) no financiamento das instituições financeiras.
- Para economizar nos spreads ganhos pelos bancos.
- Para melhorar a face das finanças da entidade que toma o empréstimo.
- Para desencorajar empréstimos comerciais externos e encorajar empréstimos domésticos dentro do próprio grupo. Ele economiza nos ganhos ou perdas cambiais.
- Para ajudar a entidade que toma o empréstimo a focar no negócio principal, em vez de focar na parte financeira.
- Outros motivos podem incluir a compra de ativos fixos ou maquinários de última geração, a reorganização de toda a entidade ou a gestão do capital de giro.
Desafios
- Um dos maiores desafios é lidar com os impactos fiscais dos contratos de mútuo entre empresas. As autoridades fiscais exigem que o empréstimo seja administrado de acordo com as taxas de juros do mercado, ou seja, a preços de mercado. No caso de o preço em condições normais de mercado ser questionado pelas autoridades fiscais, o credor, assim como o devedor, podem incorrer em penalidades fiscais, juros ou quaisquer custos severos. Assim, parece fácil para duas empresas trocar os valores em uma fração de segundos, mas gerenciar a frente tributária não é tão fácil no caso de empréstimos entre empresas. Satisfazer as autoridades fiscais em relação à erosão da base e transferência de lucros, requer especialização.
- A falta de documentação pode fazer com que o empréstimo seja tratado como um investimento de uma entidade em outra. Agora, isso tem implicações fiscais sérias do que a mera parte do empréstimo. Conseqüentemente, a documentação do acordo de empréstimo também é uma tarefa difícil de lidar.
- Normalmente, os contratos de mútuo entre empresas são feitos para evitar os spreads bancários. Para avaliar o resultado do acordo, estamos preocupados com as duas coisas. A primeira é a economia para evitar spreads bancários e a segunda são os custos administrativos envolvidos no acordo. Se o primeiro exceder o segundo, o acordo é lucrativo. No entanto, se o último exceder o primeiro, existe a possibilidade de problemas indesejados.
Quando eles são úteis?
Os empréstimos entre empresas podem ser considerados úteis nos seguintes cenários:
- As empresas não são obrigadas a provar sua posição de crédito para a entidade relacionada do grupo.
- Isso garante um fluxo de fundos mais fácil em comparação com os empréstimos institucionais de empresas bancárias.
- Estes empréstimos estão disponíveis no clique de ponteiros do mouse, sujeitos aos obstáculos de documentação a serem enfrentados.
- A flexibilidade dos termos de reembolso e outros termos podem ser acordados entre as entidades e as autoridades fiscais normalmente não têm problemas com o prazo dos empréstimos.
Empréstimos Intercompany vs. Contribuição de Capital
| Empréstimos Intercompany | Contribuição de Capital | |
| Os empréstimos são concedidos por uma entidade relacionada a outra entidade relacionada do mesmo grupo. | Estes são investimentos de uma entidade para outra entidade. | |
| O credor recebe receita de juros. | O credor recebe receita de dividendos da empresa investida. | |
| A empresa de crédito adquiriu a posição de “provedores de financiamento” e não de proprietários. | Investidor adquire posição de dono na empresa investida. | |
| O retorno é garantido pelo contrato e deve ser pago pela regra das finanças. | O retorno não é garantido e depende dos lucros da empresa investida. | |
| As conformidades fiscais são mais rígidas. | As conformidades regulatórias são mais rígidas. | |
| O credor não participa dos negócios da empresa tomadora. | O credor tem o direito de participar nos negócios da empresa que toma o empréstimo. | |
| Ele aumenta o índice de endividamento da empresa que toma o empréstimo. | Reduz o rácio dívida / capital próprio. | |
| O credor não adquire direitos especiais da empresa tomadora, exceto o compromisso de pagar os juros devidos em dia. | O investidor pode adquirir direitos especiais, como pagamento preferencial de dividendos. |
Conclusão
Ainda que os empréstimos intercompanhias sejam tratados como ativos e passivos nas respectivas entidades, esses saldos devem ser eliminados no momento da consolidação das contas pelo grupo. Como outros empréstimos, a empresa que toma o empréstimo deve reembolsar o valor do principal no final do prazo do empréstimo. As empresas não podem negar tais pagamentos, uma vez que tal negação pode ter graves implicações fiscais e regulatórias para ambas as entidades. Para concluir, eles são fornecidos principalmente para financiamento de curto prazo e, portanto, acordos no mesmo período tornam o trabalho mais fácil.
