Um bônus de subscrição fornece ao titular o direito de comprar as ações da empresa a um preço pré-determinado em um determinado período de tempo e, quando exercido pelo titular, o titular compra as ações da empresa e a empresa recebe esse dinheiro como sua fonte de capital.
Significado do Mandado de Ações
Ações ou Warrant de Ações é o direito de comprar as ações de uma ação a um determinado preço e dentro de um período de tempo estipulado. Ele expira após um certo ponto de tempo se o investidor não os exercer. No entanto, o titular tem o direito de negar a compra, ou seja, ele não está bloqueado para comprar o estoque.
Aqui, o investidor paga um valor nominal para comprar um bônus de subscrição, o que lhe dá o direito de comprar ações no futuro. Isso é bom para o investidor e também para a empresa. O investidor pagou apenas uma pequena quantia. No futuro, ele pode decidir se compra ações, dependendo do desempenho da Empresa. É bom para a Empresa, pois a Empresa obtém capital adicional. Ele pode usar esse capital para aumentar sua receita, aplicando o capital em projetos com fins lucrativos.
Tipos de bônus de ações
# 1 - Mandado de Chamada
Um call warrant é o direito de comprar um número específico de ações de uma empresa a um determinado preço e em um determinado período de tempo.
# 2 - Colocar Mandado
Uma garantia de venda é o direito de vender um número específico de ações para a Companhia a um preço específico dentro de um determinado período de tempo.
Por que as empresas emitem bônus de subscrição?
- Ele fornece uma fonte adicional de capital para a Empresa no futuro. Uma empresa pode emiti-lo quando pode parecer que seu capital está se desgastando, mas não exige a injeção de capital imediata. Assim, a questão é ter fontes de capital suficientes para o futuro.
- Os Bônus de Subscrição atrai mais investidores e para as ações da Companhia. Suponha que as ações da Empresa sejam negociadas a $ 500 e a Empresa as emita a $ 50. Isso pode atrair investidores que não têm capital suficiente para comprar ações da Empresa. Eles podem comprar garantias de ações para manter o direito de comprar ações da Empresa no futuro.
- Pode preservar o ágio dos acionistas da Empresa. A empresa acharia mais fácil convencer os acionistas a pagar para dizer $ 50 do que pagar $ 500. Assim, a empresa receberá seu capital enquanto mantém sua reputação com os acionistas.
- A emissão com outros instrumentos financeiros aumentará a atratividade da Companhia. Também reduz o custo de financiamento para a Empresa.
- Caso os detentores dos bônus exerçam o direito de convertê-los em ações, isso aumentará a liquidez das ações da Companhia no mercado.
Méritos
- Os investidores podem escolher exercê-lo se o preço de mercado das ações da Companhia for maior do que o preço de exercício do bônus de subscrição. Assim, os investidores receberão ações a um preço inferior ao preço de mercado.
- O impacto do efeito de diluição será menor para os acionistas, pois os investidores poderão optar por exercer seus bônus de subscrição.
- Os bônus de subscrição atuam como uma alternativa de investimento para os investidores da Companhia. Os investidores que desejam investir na Companhia podem fazê-lo investindo nos bônus de subscrição. O custo de investimento é menor do que comprar ações da Companhia. O preço de mercado dos bônus de subscrição é geralmente mais volátil do que o preço das ações da Companhia.
Deméritos
- Como qualquer outro instrumento financeiro, eles estão sujeitos ao risco de mercado.
- Warrants são emitidos com pouca frequência e pouco negociados. Assim, não há muitas opções para os investidores escolherem entre eles e assim terem liquidez no mercado para negociar.
- O titular do bônus de subscrição não é o acionista da Companhia até que exerça o direito no momento devido. Assim, o titular não tem direito de voto.
- Uma determinada quantia deve ser paga à vista, que o investidor pode perder se desejar não exercer o direito. Se o preço da ação for menor do que o preço de exercício do bônus de subscrição, o acionista ficará "sem dinheiro". Portanto, não será lucrativo para ele exercer o direito.
- Haverá impacto de diluição nos acionistas existentes, que podem observar diluição no preço de mercado e direitos de voto.
Limitação
Embora emitido pela Empresa tenha vantagens e desvantagens, eles estão sujeitos a algumas limitações.
- O número de bônus de subscrição, ações reservadas para exercício de bônus de subscrição e ações reservadas para o exercício de bônus de subscrição existentes não deve exceder mais de 50% do capital social da Empresa.
- O preço de exercício e o tempo de exercício têm de ser definidos pela Empresa. A Empresa deve prever o tempo e o montante dos fundos necessários.
- Uma vez que são pouco negociados e emitidos por algumas empresas, devem ser fornecidos com um dal melhor para ganhar o interesse dos investidores.
- Os bônus podem ser emitidos apenas por empresas listadas.
Importância dos bônus de subscrição
- É um instrumento financeiro que dá ao investidor o direito de adquirir ações.
- Eles declararam o preço de exercício, o tempo de duração para o exercício e a data de expiração.
- Os investidores devem adquiri-lo pagando uma quantia, que é uma porcentagem do preço das ações da Empresa.
- Ele expira se o investidor não exercer seu direito e perder o dinheiro inicial investido ao adquirir o warrant.
Conclusão
Os bônus de subscrição são um instrumento financeiro que oferece aos investidores a oportunidade de investir e à Companhia uma fonte de recursos. Eles não são muito comuns no mundo de hoje, pois menos empresas optam por levantar capital com ele. Além disso, eles são pouco negociados. Estão, portanto, tendo menos liquidez e atração entre os investidores. Porém, por suas características, eles podem fazer parte da carteira de um investidor. No entanto, o investimento deve ser feito de forma diligente, pois qualquer outro instrumento financeiro também está sujeito a riscos.
