Definição de Tolerância a Risco
A Tolerância a Risco é definida como a quantidade de risco que o investidor pode tolerar antes de decidir sair do mercado e geralmente depende da situação financeira do investidor, tipo, preferência de classe de ativo, horizonte de tempo e propósito dos investimentos. Um investidor precisa ter uma compreensão da tolerância ao risco; caso contrário, eles podem ver um grande movimento no valor do investimento e entrar em pânico, o que pode causar a venda na hora errada.
Os 5 principais fatores que afetam a tolerância ao risco
Vamos discutir os 5 principais fatores que afetam a tolerância ao risco em investimentos.
# 1 - Situação Financeira
A situação financeira de um investidor é o primeiro e mais importante fator que afeta sua tolerância ao risco. A quantidade de dinheiro que o investidor pode perder é amplamente afetada pela quantidade de dinheiro que o investidor tem de sobra após cuidar de suas necessidades básicas. Um investidor rico tem uma tolerância de alto risco porque o dinheiro investido não é algo de que ele dependa das necessidades diárias. Um investidor menos abastado será capaz de arriscar menos dinheiro, uma vez que essa pode ser toda a economia que ele possui.
# 2 - Tipo de investidor
Existem vários tipos de investidores no mercado com perfis de risco variados. Por exemplo, um investidor experiente e frequente no mercado será capaz de engolir mais riscos porque viu muita volatilidade no mercado e sabe como o mercado funciona. Por outro lado, alguém novo pode não ser capaz de lidar com uma grande quantidade de desvantagens no portfólio porque não tem muita experiência no mercado.
# 3 - Preferência de classe de ativo
Existem investidores que têm tendência para uma determinada classe de ativos. Alguns podem ser ardentes investidores em ações; alguns podem preferir dívidas, outros podem se sentir mais confortáveis com f & o. os investidores que preferem uma classe de ativos específica podem estar dispostos a tolerar um risco baixo quando mudam de sua classe de ativos favorita. Isso é amplamente observado quando um investidor passa de uma classe de ativos relativamente mais segura para uma classe de ativos relativamente mais arriscada.
# 4 - Horizonte de tempo
O horizonte de tempo é um fator muito importante na avaliação da tolerância ao risco de um investidor. Este ponto também está relacionado com as classes de ativos, visto que os investidores em diferentes classes de ativos reagem de forma diferente a horizontes de tempo mais longos ou mais curtos. Por exemplo, os investidores em ações com horizontes de tempo mais longos são mais tolerantes ao risco, uma vez que as ações são conhecidas por oferecer retornos superiores em períodos mais longos. No entanto, um investidor em dívida tem que lidar com o risco da taxa de juros e também com o risco de reinvestimento à medida que o tempo passa. Portanto, eles podem preferir um horizonte de tempo mais curto.
# 5 - Objetivo do Investimento
A tolerância ao risco de um investidor também depende da finalidade para a qual ele está fazendo esse investimento. Isso está relacionado em grande medida ao sentimento do investidor. Um investidor que está economizando para objetivos financeiros, como educação dos filhos ou casamento, pode estar disposto a reduzir o risco. Por outro lado, um investidor que investe em férias no exterior ou em um carro novo pode correr um risco maior, pois essas metas são materialistas e não necessidades.
Tipos de tolerância ao risco
A tolerância ao risco pode ser dividida nos seguintes tipos.
# 1 - Agressivo
Investidores de risco agressivo são aqueles que conhecem bem o mercado. Eles são capazes de assumir grandes quantidades de risco e ver grandes movimentos de queda em seu portfólio. Suas características geralmente incluem riqueza, horizontes de longo prazo e experiência no mercado. Os investidores agressivos com tolerância ao risco geralmente optam por classes de ativos mais arriscados, como ações, e obtêm retornos superiores quando o mercado tem um bom desempenho. Eles são imunes ao pânico de vendas em tempos de crise no mercado.
# 2 - Moderado
Os investidores de risco moderado são relativamente menos tolerantes ao risco. Eles são capazes de assumir algum risco e geralmente têm um percentual definido até o qual podem ver sua carteira em perdas. Eles investem parte de seu dinheiro em ativos de maior risco, como ações, e o restante em ativos mais seguros, como dívidas ou ouro. Eles geralmente assumem uma alocação de ativos 50/50 entre ativos de risco e seguros. Se o mercado tem um bom desempenho, eles levam para casa um retorno menor do que os investidores agressivos, mas durante as desacelerações do mercado, sua carteira também sofre perdas menores.
# 3 - Conservador
Os investidores conservadores são os que menos assumem riscos no mercado. Eles dificilmente são capazes de assumir qualquer risco e buscar os ativos mais seguros que puderem encontrar. Eles não estão preocupados com o fato de que baixo risco significaria retornos menores. Eles estão mais preocupados em evitar perdas do que em obter retornos superiores. Esses investidores geralmente procuram ativos como FDs de bancos, PPF, etc., onde acham que podem garantir a proteção do capital.
Tolerância Dinâmica de Risco
Como lemos acima, os investidores são classificados em três categorias amplas com base em quanto risco eles podem assumir. Essa classificação é baseada em um grande número de fatores, alguns dos quais foram listados acima. Em termos práticos, um ou vários fatores relativos a um investidor podem mudar, o que pode fazer com que sua tolerância ao risco mude de uma categoria para outra. Por exemplo, uma pessoa pode conseguir um emprego com uma boa remuneração, o que a faria correr um risco maior. Ou alguém que continua investindo no mercado regularmente pode começar a entender o funcionamento do mercado e ficar mais confiante para assumir riscos maiores. Por outro lado, uma enorme despesa médica imprevista pode fazer com que o investidor jogue com mais segurança com seus ativos financeiros remanescentes e aceite um risco menor.
Conclusão
A tolerância ao risco é um conceito muito importante no mundo dos investimentos. Os investidores precisam ter uma compreensão clara de quanto risco podem assumir para que possam escolher suas classes de ativos de forma adequada. Eles precisam levar em consideração todos os fatores aplicáveis para chegar a essa decisão.
Por outro lado, os gestores de investimentos também precisam entender o perfil de risco dos investidores para que possam investir seu dinheiro em ativos com os quais se sentiriam confortáveis. Eles precisam certificar-se de que seguem a estratégia de investimento que comunicaram previamente aos investidores.
A tolerância ao risco pode mudar com o tempo, pois os fatores que a afetam são dinâmicos.
