Multiplicador de ganhos (definição, fórmula) - Exemplos de cálculo

O que é multiplicador de ganhos?

O Multiplicador de ganhos, conhecido como Índice Preço / Lucro, é um método para comparar o preço de mercado atual de uma ação com o lucro por ação da empresa. Em palavras simples, é uma medida de avaliação para determinar o que você está disposto a pagar por cada quantia de dólar que uma empresa é capaz de ganhar.

Se você deseja investir nas ações de qualquer empresa, é vital saber o preço correto das ações dessa empresa. Não deve ser supervalorizado ou subvalorizado. Você precisa comparar o valor investido e o retorno que você obterá com isso. É calculado por meio de uma relação preço / lucro.

A relação preço-lucro deve ser comparada com os pares ou a média da indústria.

Fórmula multiplicadora de ganhos

A relação preço / lucro é representada da seguinte forma -

Razão P / L = Preço por Ação / Lucro por Ação (EPS)
  • O preço por ação é o preço de mercado atual de uma ação da empresa. Em palavras simples, é o preço pelo qual a ação de uma empresa está atualmente sendo negociada no mercado.
  • O lucro por ação é calculado como o lucro líquido de uma empresa dividido pelo número total de ações de uma empresa.

Exemplos de multiplicador de ganhos

Vamos entender esse conceito com a ajuda de exemplos.

Exemplo 1

A empresa A está sendo negociada atualmente a $ 150 por ação e o lucro por ação é calculado em $ 10. Vamos calcular a relação P / L aqui.

Solução

Cálculo da relação P / L da Empresa A

  • = 150/10
  • Razão P / E = 15

Cálculo da relação P / L da Empresa B

  • = 300/15
  • Razão P / E = 20

O índice P / L de 15 indica que um investidor está disposto a pagar 15 vezes o valor atual da empresa.

Para determinar se o índice P / L de uma empresa é alto ou baixo, precisamos compará-lo com seus pares do setor.

O P / L médio da indústria é 18. Aqui, podemos dizer que a participação da empresa B é cara se comparada aos padrões da indústria.

Exemplo # 2 - P / L baixo, crescimento baixo

Conforme a tabela abaixo, o ganho por ação da empresa está aumentando a uma taxa de 10% ao ano, e o preço da ação também está aumentando na mesma taxa. A relação P / L permanece a mesma todos os anos.

Exemplo # 3 - P / L alto, crescimento alto

Aqui, a empresa cresce a uma taxa de 100% ao ano. O lucro por ação está dobrando nos anos 2 e 3. O preço da ação também está aumentando a uma taxa elevada. Conseqüentemente, a relação P / L também é mantida alta.

Exemplo # 4 - P / L baixo, crescimento negativo

A tabela abaixo mostra o crescimento negativo da empresa ao longo dos anos 2 e 3. Como o lucro por ação está diminuindo, o preço da ação também está diminuindo. A relação P / L também está reduzindo.

Exemplo # 5 - P / L moderado, crescimento constante

Aqui, o lucro por ação e o preço de mercado das ações da empresa estão aumentando a uma taxa muito alta, mas a relação preço / lucro não está aumentando na mesma taxa. Isso acontece principalmente no caso de empresas cíclicas.

Consulte a planilha do excel fornecida acima para cálculos detalhados.

Razões para P / E alto e P / E baixo

Aqui estão alguns motivos para baixo P / L -

  • O estoque está subvalorizado: o preço do estoque pode ser avaliado a uma taxa inferior.
  • Baixo crescimento ou crescimento negativo: a relação P / L das empresas depende do crescimento da empresa.
  • Perspectivas futuras: Se as perspectivas da empresa não forem boas, isso resultará em baixo P / L.

Aqui estão alguns motivos para P / L alto -

  • As ações estão sobrevalorizadas: Mais investidores estão interessados ​​nas ações da empresa, o que resultará em um preço mais alto e uma relação P / L mais alta.
  • Alto crescimento: a relação P / L das empresas depende do crescimento da empresa.
  • Perspectivas futuras: Se as perspectivas da empresa forem grandes, isso resultará em P / L alto.

Importância

  • O multiplicador de ganhos ou índice P / L é uma ferramenta essencial para conhecer a saúde financeira da empresa.
  • Os investidores podem comparar a relação P / L de várias empresas e decidir onde o investimento deve ser feito.
  • O índice P / L também indica o desempenho da empresa em comparação com seus pares do setor.

Conclusão

Portanto, a relação preço / lucro é uma ferramenta essencial para analisar as ações da empresa. O índice P / L compara o preço das ações da empresa com seu lucro por ação. Uma relação P / L mais alta pode implicar em perspectivas de crescimento mais altas para a empresa ou as ações estão supervalorizadas. Por outro lado, uma relação P / L mais baixa indica baixo crescimento ou subvalorização do estoque.

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