Significado de fatoração reversa
O fatoração reversa refere-se a um conceito quando uma empresa chega a uma instituição financeira para pagar seus fornecedores a uma taxa mais rápida em troca de um desconto, reduzindo assim o tempo de contas a receber dos fornecedores sem qualquer restrição de crédito para a empresa que por sua vez estará pagando para o credor no final do período de tempo predefinido.
Exemplo de fatoração reversa
Considere um cenário em que uma empresa deseja matéria-prima para atender a um pedido em mais 2 meses. As matérias-primas necessárias valem US $ 2 milhões e a empresa não tem nenhum dinheiro no momento. Além disso, de acordo com os termos do contrato, não espera nenhuma entrada de caixa por mais 2 meses. Vamos considerar as opções que a empresa tem em tais cenários.
- A empresa procura seus fornecedores e pede matérias-primas a crédito. Promete-lhes que a fatura será paga assim que receber dinheiro de seus clientes. No entanto, isso exigiria pelo menos 2 meses. Nesse caso, o fornecedor pode dizer Não ou sim, mas em ambos os casos, a empresa está assumindo um risco, o que acaba por restringir seu fluxo de caixa e balanço patrimonial.
- O segundo cenário é quando a empresa chega a um credor / banco e trabalha com eles para pagar seus fornecedores. Toda a máquina consiste nas seguintes etapas:
- A empresa inicia um pedido de matéria-prima com seu fornecedor.
- O fornecedor analisa o pedido, fornece a matéria-prima para a empresa e cria uma fatura para o pagamento necessário - $ 2 milhões.
- A empresa analisa e confirma o pagamento, confirmando ao credor que pagará o valor exigido no vencimento, no nosso caso ao final de 2 meses.
- O fornecedor então vende esses contratos de fatura ao credor com um desconto acordado (digamos 5%).
- O fornecedor recebe as contas a receber em tempo real e não precisa esperar 2 meses.
- No vencimento, a empresa (compradora) efetua o pagamento ao credor / instituição financeira.
Observe que, como o credor foi providenciado pela empresa, o pagamento será feito ao fornecedor e o desconto será baseado na capacidade de crédito da empresa.
Vantagens do fatoração reversa
Abaixo estão as vantagens do fatoração reversa.
- As faturas são pagas aos fornecedores com muito mais rapidez, evitando atrasos no recebimento das contas a receber. Isso leva a um melhor fluxo de caixa no sistema, que pode ser utilizado para gerar mais lucratividade.
- Uma vez que as faturas são pagas em dia, os fornecedores não precisam ir atrás das empresas para pedidos antecipados. Ambas as partes podem se concentrar em suas atividades principais, em vez de se concentrar em cronogramas de pagamento ou atrasos. Sem dúvida, isso levará a uma melhor gestão e melhor utilização dos recursos.
- O conceito de factoring reverso é um acordo entre o banco e a empresa e não entre os fornecedores. Os termos e taxas de juros estão alinhados com a qualidade de crédito da empresa sem impactar os fornecedores.
- O factoring reverso é um mecanismo fora do balanço e, por sua vez, faz com que o balanço pareça bom por ter melhores índices, como giro de capital de giro, giro de contas a pagar para a empresa, mantendo investidores e acionistas felizes.
Desvantagens do fatoração reversa
A seguir estão algumas desvantagens do fatoração reversa.
- O acordo de factoring reverso depende muito da previsão das vendas e da antecipação de que o comprador / empresa seria capaz de fazer uma negociação e devolver o valor da fatura ao banco com uma taxa de juros pré-especificada após um determinado período de tempo. Se isso não acontecer, os bancos terão prejuízo e, devido ao escrutínio regulatório, podem retirar a garantia, levando a uma situação de aperto de crédito para a empresa. Este cenário pode levar a uma condição muito pior, pois os fundos para a empresa podem secar quando ela mais precisar.
- Se não for organizado de forma adequada, pode ser muito caro para a empresa, pois pode exigir contratos complicados e regras ambíguas.
Pontos importantes a serem observados
- A fatoração reversa é um mecanismo de otimização da cadeia de suprimentos que ajuda a melhorar a colaboração entre os participantes. Por causa dos pagamentos pontuais, ajuda a resolver quaisquer disputas e desenvolve melhores relacionamentos entre a empresa e seus fornecedores.
- O objetivo final do factoring reverso é reduzir o tempo para contas a receber e, portanto, melhorar o fluxo de caixa. Um mecanismo de baixo custo reduz qualquer restrição para a empresa, bem como para seus fornecedores.
- O factoring reverso já perturbou a indústria. Embora tenha começado com a indústria automobilística, ela fez maravilhas em muitas indústrias intensivas de capitais, como aeroespacial, farmacêutica, telecomunicações, alimentos embalados para o consumidor, produtos químicos, etc. Na verdade, existem muitas empresas de fintech tentando explorar mais esse caminho. Muitas firmas de consultoria em suas pesquisas independentes estimaram o mercado de factoring reverso em torno de US $ 255-285 bilhões (estimativa de 2015). No entanto, a parte surpreendente desta pesquisa é que o tamanho está atualmente em 3% e tem potencial para chegar a 20-25% das contas a pagar do setor no curto prazo.
- O fatoração reversa só faz sentido se a taxa de juros ou desconto oferecido pela instituição financeira intermediária for baixa e com base na classificação de crédito da empresa e não do fornecedor. É apenas uma sobrecarga atrasada.
- Os benefícios reversos da fábrica podem ser quantificados com base nos modelos que estudam o ecossistema, otimizando as contas a pagar. Os resultados sugerem que 25-45% do valor é capturado pelo fornecedor, e 35-45% é capturado pelo comprador, enquanto os 15-20% restantes são capturados pela instituição financeira.
Conclusão
O factoring reverso é uma parte do financiamento da cadeia de abastecimento que visa remover os atritos no ecossistema e conduzir a um melhor fluxo de caixa de uma forma mais rápida e eficiente, concentrando-se em um dos principais pontos de contato entre os fornecedores e as empresas - contas a pagar. Ao contrário do factoring, ele é iniciado pela empresa, e não pelos fornecedores, para financiar suas contas a receber. Se implementado corretamente, pode ajudar a melhorar a liquidez do sistema, melhor circulação de dinheiro, pagamentos pontuais, menos inadimplências e, eventualmente, melhores capacidades de geração de lucro para a empresa, bem como para seus fornecedores.
