O que é a Exposição de tradução?
A Exposição à Conversão é definida como o risco de flutuação da taxa de câmbio que pode causar alterações no valor dos ativos, passivos, receitas e ações da empresa e é normalmente encontrada em empresas multinacionais porque suas operações e ativos são baseados em moedas estrangeiras. Paralelamente, suas demonstrações financeiras são consolidadas em moeda nacional. Muitas empresas preferem proteger esses tipos de riscos da melhor maneira possível.
4 métodos para medir a exposição da tradução
# 1 - Método Corrente / Não Corrente
Neste método, os ativos e passivos correntes são valorizados à taxa de câmbio, enquanto os ativos e passivos não correntes são avaliados à taxa histórica. Todos os valores das demonstrações do resultado são valores com base na taxa de câmbio ou, em alguns casos, uma média ponderada aproximada pode ser usada caso não haja flutuações significativas ao longo dos períodos financeiros.
# 2 - Método Monetário / Não Monetário
Neste método, todas as contas monetárias nos balanços, como caixa / banco, as contas a pagar são avaliadas à taxa de câmbio atual, enquanto os itens não monetários restantes no balanço e patrimônio líquido são calculados à taxa de câmbio histórica quando a conta foi registrada.
# 3 - Método Temporal
Neste método, as contas correntes e não correntes que são monetárias no balanço são convertidas à taxa de câmbio corrente. Além disso, os itens não monetários são convertidos às taxas históricas. Todas as contas de uma subsidiária estrangeira são convertidas para a moeda nacional da empresa-mãe. A base deste método é que os itens são traduzidos de acordo com os livros da empresa até o momento.
# 4 - Método da taxa atual
Por este método, todos os itens do balanço, exceto o patrimônio líquido, são convertidos à taxa de câmbio atual. Todos os itens nas demonstrações de resultados são convertidos à taxa de câmbio no momento de sua ocorrência.
Exemplos de exposição de tradução
A empresa XYZ é uma empresa norte-americana que possui uma subsidiária na Europa. Já que a moeda corrente na Europa é o EURO.
# 1 - Método Corrente / Não Corrente
# 2 - Método Monetário / Não Monetário
# 3 - Método Temporal: Continuação da tradução de acordo com a política.
# 4 - Método da taxa atual
Como gerenciar a exposição da tradução?
# 1 - Hedge de balanço
Este método tem como foco a eliminação de descasamentos entre ativos e passivos no balanço patrimonial denominados em uma moeda.
# 2 - Hedge de Derivativos
O uso de contratos de derivativos para fins de hedge pode envolver especulação. Mas, se feito com cuidado, este método gerencia o risco
- Swaps : O contrato de swap de moedas entre duas entidades para troca de fluxos de caixa no período determinado ajudará na gestão do risco.
- Opções : as opções de moeda dão direito, mas não a obrigação à parte, de trocar uma determinada quantidade de moeda na taxa de câmbio decidida.
- A termo : Duas entidades celebram um contrato entre si para a taxa de câmbio específica para liquidação de transações em uma data fixa no futuro. Todos os contratos a termo são predefinidos em todos os aspectos, o que administra o risco de flutuação da taxa de câmbio, mas ainda envolve especulação.
Diferenças entre exposição de tradução e exposição de transação
| Diferença | Exposição de Tradução | Exposição de transação | ||
| Definição | O risco envolvido na divulgação de demonstrações financeiras consolidadas devido à flutuação nas taxas de câmbio; | O risco envolvido devido a variações na taxa de câmbio, que afeta a movimentação do fluxo de caixa, surge no dia a dia da empresa. | ||
| Área | Requisitos legais e questões contábeis; | Gerenciando operações diárias; | ||
| Afiliada / Subsidiária Estrangeira | Ocorre apenas na consolidação das demonstrações financeiras da controladora e subsidiária ou afiliada estrangeira. | A controladora não exige uma subsidiária estrangeira para exposição da transação. | ||
| Lucros ou prejuízos | O resultado da exposição à conversão é o lucro ou prejuízo nocional. | O resultado da exposição da transação é o resultado realizado. | ||
| Ocorrência | No final de cada trimestre do ano financeiro, durante a consolidação das demonstrações financeiras. | Só surge em momento de transação envolvendo moeda estrangeira. | ||
| Impacto de valor | O valor da empresa não é afetado. | Uma vez que afeta diretamente os fluxos de caixa da empresa, altera o valor da empresa. | ||
| Imposto | A exposição da tradução é mais um conceito do que um impacto real no valor da empresa. Desta forma, não afeta o pagamento de impostos e não traz nenhum benefício em caso de perda em termos de variação cambial. | Visto que a exposição da transação afeta os fluxos de caixa, ela afeta os pagamentos de impostos da empresa. Oferece benefícios em caso de perda devido a alterações na taxa de câmbio |
Conclusão
- A exposição à tradução é inevitável para empresas que operam em outros países além de seu país de origem. Geralmente é uma exigência legal para reguladores; não altera o fluxo de caixa, mas apenas altera o relato das demonstrações financeiras consolidadas. A tradução é feita no momento do relatório, não no momento da realização, resultando apenas em lucros e perdas nocionais.
- A exposição à tradução representa uma ameaça no momento de apresentar números imprevistos nas demonstrações financeiras diante dos acionistas, o que pode resultar em questionamentos para a administração da empresa. Muitas vezes, esse tipo de cenário ocorre devido à flutuação da taxa de câmbio e é considerado normal.
- Uma empresa que tenta mitigar a exposição à tradução tem várias medidas em mãos por meio de hedge e efeito de minimização sobre os números. Para manter a confiança dos investidores e evitar aborrecimentos legais, uma empresa precisa relatar, gerenciar e apresentar tal exposição.
