O que é exposição ao risco?
A exposição ao risco em qualquer negócio ou investimento é a medida da perda potencial futura devido a um evento ou atividade empresarial específica e é calculada como a probabilidade de par multiplicada pela perda esperada devido ao impacto do risco.
O cálculo da probabilidade relacionada a um determinado evento que resulta em perda para a empresa é parte integrante da análise de risco. Portanto, compreender, estimar e tomar as precauções necessárias para evitar ou minimizar esse risco é uma decisão essencial para o gerenciamento.
Como calcular a exposição ao risco?
Embora o risco específico envolvido no negócio não possa ser previsto e controlado, o risco que é previsível e pode ser gerenciado é calculado com a seguinte fórmula:
Fórmula de exposição ao risco = Probabilidade do evento * Perda devido ao risco (impacto)Exemplo
Existem três opções de investimento disponíveis para um investidor, que ele precisa decidir. Um investidor quer investir $ 500.000 no mercado por um ano.
Um investidor deve decidir em qual opção de investimento prefere investir. Embora a opção de investimento C pareça atraente com retornos mais elevados, o risco envolvido também é maior, 12%.
Se um investidor decidir dividir o investimento em todas as três opções, a exposição ao risco será ajustada e ele se beneficiará de todos os três ativos.
A coluna de risco na tabela representa a probabilidade de perda do investimento.
Tipos de exposição ao risco com exemplo
Existem quatro tipos de exposições de risco:
# 1 - Exposição da transação
A exposição da transação ocorre devido a mudanças na taxa de câmbio em moeda estrangeira. Tal exposição é enfrentada por uma empresa que opera internacionalmente ou depende de componentes, que precisam ser importados de outros países, resultando em uma transação em moeda estrangeira. Compra e venda, empréstimo e empréstimo, que envolvem moeda estrangeira, têm que enfrentar a exposição da transação.
O seguinte risco envolvido na exposição da transação:
- Taxa de Câmbio: ocorre no caso de haver diferença entre a data do contrato da transação realizada e a transação executada, por exemplo, Compra a Crédito, Contratos a Termo, etc.
- Risco de crédito: Risco de inadimplência caso o comprador ou devedor não consiga pagar.
- Risco de Liquidez: No caso de contratos que envolvem pagamentos em datas futuras denominados em moeda estrangeira, que podem afetar a credibilidade do comprador ou tomador.
A exposição da transação é gerenciada principalmente por meio de vários contratos de derivativos para hedge, portanto, o risco decorrente dessas transações não afetará as receitas ou despesas.
Exemplo
Os fabricantes indianos de celulares que operam na Índia precisam importar certas peças internas de celulares da China e dos Estados Unidos. Preço total de importação de componentes necessários para a fabricação de um único telefone celular custando ¥ 500 e $ 50. A empresa fabrica 100.000 celulares todos os meses.
Taxa de câmbio atual
Custo de fabricação atual de uma única unidade
Taxa de câmbio atual
Mudança no custo de fabricação por unidade
Custo Total de Fabricação
O custo de fabricação por mês aumentou em $$ 5.00.000.000 devido a uma alteração na taxa de câmbio.
# 2 - Exposição Operacional
A medição do fluxo de caixa operacional do negócio é afetada devido a uma mudança na taxa de câmbio, o que resulta em um aumento no lucro. O efeito competitivo e o efeito de conversão ocorrerão no caso de multinacionais em comparação com empresas locais que operam em seu país doméstico. Esse risco é gerenciado pela adoção de uma estratégia de preços adequada e redução de custos por meio de operações locais, terceirização, etc.
Exemplo
O fabricante de refrigeradores dos EUA que opera no mercado indiano enfrenta perdas devido à valorização do dólar, resultando em menor fluxo de caixa.
# 3 - Exposição de tradução
A Exposição à Conversão surge devido a alterações nos ativos ou passivos do balanço patrimonial com uma subsidiária em um país estrangeiro durante o relatório de suas demonstrações financeiras consolidadas. Mede as mudanças no valor dos ativos e passivos da empresa devido à flutuação da taxa de câmbio. A exposição de conversão não afeta o fluxo de caixa operacional da empresa ou o lucro no exterior, mas esse risco surge apenas durante a divulgação das demonstrações financeiras consolidadas.
A Exposição de Tradução é administrada pelo uso de estratégias de derivativos em moeda estrangeira para evitar ambigüidades na mente dos investidores da empresa. A empresa aceita formas específicas enquanto mantém relatórios de demonstrações financeiras.
Vários Métodos
- Método corrente / não corrente
- Método monetário / não monetário
- Temporal
- Taxa atual
Exemplo
A empresa norte-americana tem uma subsidiária na Europa que usa vários métodos, enquanto o seguinte é um método para calcular a exposição de tradução. A seguir está uma forma monetária / não monetária.
# 4 - Exposição econômica
Mudança no valor do negócio devido a uma mudança na taxa de câmbio. O custo do negócio é calculado descontando os fluxos de caixa futuros descontados a uma taxa específica. A exposição econômica é uma mistura de itens relevantes nas operações das empresas relacionados à exposição da transação e à exposição da tradução. A exposição operacional da empresa e a exposição da transação tornam a exposição econômica de um negócio. A vulnerabilidade econômica sempre existe nos negócios devido à sua natureza contínua. Cálculos de valor presente aplicados em todos os fluxos de caixa futuros de negócios de acordo com as mudanças esperadas e reais na taxa de câmbio afetam o valor do negócio.
Exemplo
Uma empresa americana que opera por meio de uma subsidiária na Europa enfrenta perdas devido a uma mudança na taxa de câmbio em um ano.
A receita mudou devido à flutuação da taxa de câmbio, que mudará a receita das operações e o valor de um negócio.
Conclusão
A exposição ao risco é essencial para levar em consideração qualquer negócio, seja grande ou pequeno, uma vez que nos dá uma estimativa do risco envolvido durante a realização de certas atividades, mudanças na política ou nas operações. A diferença na taxa de câmbio é parte integrante do mundo dos negócios de hoje, desde importação e exportação; a terceirização de serviços é uma grande parte dos negócios de muitas organizações multinacionais. Muitas empresas que atuam no mercado interno ainda precisam de alguma ajuda na importação e recebem benefícios das exportações. Preço, política e estratégia operacional corretos ajudarão uma empresa a gerenciar a exposição geral ao risco.
