O que é volatilidade implícita nas opções?
A Volatilidade Implícita refere-se à métrica que é utilizada para saber a probabilidade de variação dos preços de determinado título sob o ponto de vista do mercado e de acordo com a fórmula A Volatilidade Implícita é calculada colocando-se o preço de mercado do opção no modelo Black-Scholes.
Explicação
A volatilidade implícita (IV) mede a probabilidade da mudança no preço de um título e ajuda os investidores para onde seu investimento se moverá no futuro, prevendo a oferta e demanda e o movimento do preço do título, o que por sua vez ajuda a entender o preço dos contratos de opções. É baseado em certos fatores (que incluem a expectativa de mercado do preço do título) que afetam o preço de um título e geralmente são expressos em porcentagem do preço da ação, indicando o desvio padrão que se relaciona a um período de tempo específico. O símbolo usado para denotar a volatilidade implícita é σ (sigma).
Se as expectativas do mercado aumentam ou a demanda aumenta, a volatilidade implícita aumenta, o que por sua vez aumenta o componente do preço do prêmio das opções. Inversamente, se as expectativas do mercado caem ou a demanda pelo título cai, a volatilidade implícita também cai e resulta em uma diminuição no componente do preço do prêmio das opções. Baseia-se no consenso do mercado e descreve as perspectivas do mercado.
Exemplo de volatilidade implícita
As ações da Pixer LLP estão atualmente sendo negociadas a US $ 50 por ação no mercado. Suponha que o mercado presuma que o preço da ação vai subir, o que resultará em um aumento da demanda pelas ações. Como a demanda pelas ações aumenta, haverá um aumento da volatilidade implícita, o que tornará o prêmio pela opção muito maior.
Vamos supor que a volatilidade implícita para essa ação seja de 20%. O preço mais baixo no período de um ano foi $ 32, e o mais alto no mesmo ano, $ 64. O mercado prevê que o preço se mova em 20%.
- 20% de $ 50 ou mais é $ 60
- 20% de $ 50 para baixo é $ 40
O mercado presume que o preço da ação ao final do ano estará entre $ 40 e $ 60. De acordo com a teoria, 68% do mercado presume que o preço estará dentro da faixa mencionada acima, enquanto os 32% restantes do mercado acham que o preço cairá abaixo de $ 40 ou acima de $ 60.
Como um investidor, olhando para os números, a estratégia mais adequada pode ser adotada pelo investidor para obter o máximo de lucros de seu investimento. No entanto, esses cálculos são baseados no consenso do mercado e não são infalíveis e podem resultar na perda de investimento para o investidor. Mas olhando para os números, pode-se fazer um movimento decisivo quanto à estratégia que precisa ser adotada para um determinado título. O mercado pode não se mover conforme o esperado pelo consenso de mercado, como visto em muitos incidentes anteriores em que o mercado se comporta de maneira puramente diferente do que os participantes do mercado esperam que faça.
Vantagens
- Os preços das opções são decididos com base na volatilidade implícita.
- Ele mede a incerteza de qualquer mudança no preço do título com base no sentimento do mercado.
- Um investidor ou trader pode formular sua estratégia de negociação com base na análise da volatilidade implícita de uma opção.
- Ajuda a entender se o movimento do preço será muito alto ou baixo, o que dá uma ideia aos investidores de quanto investir em títulos.
Desvantagens
- A volatilidade implícita não indica a direção na qual o preço do título se moverá. Mostra apenas se o movimento será alto ou baixo.
- Qualquer notícia relacionada a segurança pode impactar a volatilidade implícita, tornando-a sensível a imprevistos.
- Os fundamentos não são considerados no cálculo da volatilidade implícita e é baseado em preços, oferta e demanda e valor de tempo.
- Altamente dependente do consenso de mercado, pode resultar na tomada de decisão incorreta de estratégias, resultando em perda de investimento.
Pontos importantes
- A volatilidade implícita não mostra se o movimento do preço será positivo ou negativo.
- Alta volatilidade implícita significa que haverá uma grande oscilação de preço. Ele pode se mover mais alto na direção para cima ou muito baixo na direção para baixo ou pode oscilar muito entre as duas extremidades.
- A baixa volatilidade implícita significa que a oscilação do preço será mínima.
- É diferente da volatilidade histórica, que mede a volatilidade com base em dados históricos.
Conclusão
- É uma medida da variação do preço de um título em um futuro próximo.
- Em um mercado de baixa, é alto, pois os investidores presumem que o preço do título cairá, ao passo que, em um mercado de alta, é baixo, pois os investidores presumem que o preço subirá no futuro.
- Ele desempenha um papel importante na decisão do preço das opções.
- Ao calcular a Volatilidade Implícita, os fatores determinantes são a demanda e a oferta e o valor do tempo.
- A fórmula do modelo Black-Scholes-Merton pode ser usada para calcular a volatilidade implícita usando cálculos reversos se todos os outros valores estiverem disponíveis.
- É medido com base no consenso geral do mercado junto com certos parâmetros e pode acabar sendo uma previsão incorreta do movimento dos preços.
