Definição de proporção rápida
O índice rápido , também conhecido como índice de teste de ácido, mede a capacidade da empresa em pagar as dívidas de curto prazo com a ajuda dos ativos mais líquidos e é calculado adicionando o total de caixa e equivalentes, contas a receber e os investimentos negociáveis da empresa e então dividindo-o por seu passivo circulante total.
Devido à proibição de estoque da fórmula, esse índice é um sinal melhor do que o índice atual da capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações imediatas. É também conhecido como proporção de teste de ácido ou proporção de líquido.
Fórmula de proporção rápida = Ativos rápidos / Passivos rápidos. = (Caixa e Equivalentes de Caixa + Contas a Receber) / (Passivo Circulante - Descoberto Bancário)
Uma proporção de 1: 1 indica uma posição altamente solvente. Este índice serve como um complemento ao índice atual na análise de liquidez.
O índice atual da P&G é saudável em 1,098x em 2016; no entanto, sua proporção rápida é 0,576x. Isso implica que um montante significativo do ativo circulante da P&G está preso em ativos de menor liquidez, como estoque ou despesas pré-pagas.
A importância da proporção rápida
Essa proporção é uma das principais ferramentas para a tomada de decisão. Ele prevê a capacidade da empresa de liquidar rapidamente suas obrigações em um prazo muito curto.
- Esse índice elimina do cálculo o estoque final, que pode não ser necessário ser sempre considerado líquido, dando assim um perfil mais adequado da posição de liquidez da empresa.
- Uma vez que o estoque final é separado do ativo circulante e os descobertos bancários e o crédito em dinheiro são eliminados do passivo circulante, geralmente são garantidos pelo estoque final, preparando assim o índice mais adequado para garantir a posição de liquidez da empresa.
- A avaliação do estoque final pode ser delicada e nem sempre ter um valor vendável. Portanto, o índice de liquidez imediata não é prejudicado, visto que não há exigência para a avaliação do estoque final.
- O estoque final pode ser muito sazonal e, ao longo de um período anual, pode variar em quantidade. Penso que pode entrar em colapso ou aumentar o status de liquidez. Ao ignorar o estoque final do cálculo, o índice acaba com esse problema.
- Em uma indústria em queda, que geralmente pode ter um nível muito alto de estoque de fechamento, esse índice ajudará a fornecer uma capacidade de reembolso mais autêntica da empresa em relação ao índice atual, incluindo o estoque de fechamento.
- Devido à grande base de estoque, a solidez financeira de curto prazo de uma empresa pode ser exagerada se o índice atual for utilizado. Ao utilizar este rácio, esta situação pode ser resolvida e limitará as empresas a obtenção de um empréstimo adicional, cujo serviço pode não ser tão simples como o reflectido pelo rácio atual.
Interpretação Quick Ratio
- É um sinal de solvência de uma organização e deve ser analisado ao longo de um período de tempo e também nas circunstâncias do setor em que a empresa controla.
- Basicamente, as empresas devem se concentrar em manter esse índice que mantém a alavancagem adequada contra o risco de liquidez, dadas as variáveis de um determinado setor de negócios, entre outras considerações.
- Quanto mais incerto o ambiente de negócios, maior a probabilidade de as empresas manterem índices rápidos mais elevados. Inversamente, onde os fluxos de caixa são constantes e previsíveis, as empresas apelariam para manter o índice de liquidez imediata em níveis relativamente mais baixos. Em qualquer caso, as empresas devem atingir o equilíbrio correto entre o risco de liquidez causado por um índice baixo e o risco de perda causado por um índice alto.
- Um índice de acidez superior à média da indústria pode ser avisado de que a empresa está investindo muitos recursos no capital de giro do negócio, que podem ser usados de forma mais lucrativa em outro lugar.
- Se uma empresa tiver caixa suplementar extra, ela pode considerar investir os fundos excedentes em novos empreendimentos. Caso a empresa esteja sem opções de investimento, pode ser aconselhável devolver os fundos excedentes aos acionistas na forma de pagamentos de dividendos aumentados.
- O Acid Test Ratio, que é inferior à média da indústria, pode sugerir que a empresa está assumindo um alto risco por não manter uma proteção adequada de recursos líquidos. Caso contrário, uma empresa pode ter um índice mais baixo devido a melhores condições de crédito com fornecedores do que seus concorrentes.
- Ao interpretar e analisar a proporção de ácido ao longo de vários períodos, é necessário levar em consideração as mudanças sazonais em algumas indústrias que podem produzir a proporção para ser tradicionalmente superior ou inferior em certas épocas do ano, uma vez que os negócios sazonais experimentam efusão ilegítima de atividades que levam a níveis variáveis de ativos e passivos correntes ao longo do tempo.
Análise de Quick Ratio
A seguir estão as ilustrações por meio das quais o cálculo e a interpretação do índice de liquidez imediata são fornecidos.
Exemplo 1
A seguir estão as informações extraídas de registros auditados em uma empresa industrial de grande porte. (Valor em $)
| Particulars | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Ativos correntes | 1,10.000 | 90.000 | 80.000 | 75.000 | 65.000 |
| Inventário | 8.000 | 12.000 | 8.000 | 5.000 | 5.000 |
| Passivo Circulante | 66.000 | 70.000 | 82.000 | 1.00.000 | 1.00.000 |
| Descoberto bancário | 6.000 | 5.000 | 2.000 | 0 | 0 |
Suponha que Ativo Circulante = Caixa e Equivalentes de Caixa + Contas a Receber + Estoque. Não há outros itens incluídos no Ativo Circulante.
Você deve calcular o índice de liquidez imediata e analisar a tendência do índice para julgar a liquidez e solvência de curto prazo da empresa.
Resposta ao Exemplo 1.
Cálculo do índice de liquidez imediata da empresa para os anos seguintes:
(Valor em $)
| Particulars | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Ativo circulante (A) | 1,10.000 | 90.000 | 80.000 | 75.000 | 65.000 |
| Menos: Estoque (B) | 8.000 | 12.000 | 8.000 | 5.000 | 5.000 |
| Ativos rápidos (C) = (A - B) | 1.02.000 | 78.000 | 72.000 | 70.000 | 60.000 |
| Passivo Circulante (D) | 66.000 | 70.000 | 82.000 | 80.000 | 80.000 |
| Menos: Descoberto Bancário (E) | 6.000 | 5.000 | 2.000 | 0 | 0 |
| Passivos rápidos (F) = (D - E) | 60.000 | 65.000 | 80.000 | 80.000 | 80.000 |
| Razão Rápida = (C) / (F) | 1,7 | 1,2 | 0.9 | 0,875 | 0,75 |
A partir dos dados calculados acima, analisamos que o índice de liquidez imediata caiu de 1,7 em 2011 para 0,6 em 2015. Isso deve significar que a maior parte do ativo circulante está travado em ações ao longo do tempo. O índice de liquidez imediata padrão ideal é de 1: 1. Significa que a empresa não está em condições de fazer frente às suas responsabilidades correntes imediatas; pode levar à solvência técnica. Portanto, medidas devem ser tomadas para reduzir o investimento no estoque e ver se o índice está acima do nível 1: 1.
O índice padrão ideal é de 1: 1. Significa que a empresa não está em condições de fazer frente a seu passivo circulante imediato; pode levar à solvência técnica. Portanto, medidas devem ser tomadas para reduzir o investimento no estoque e ver se o índice está acima do nível 1: 1.
Exemplo 2
XYZ limitada fornece-lhe as seguintes informações para o exercício findo em 31 st Março de 2015.
- Capital de giro = $ 45.000
- Razão atual = 2,5 Estoque = $ 40.000
Você deve calcular e interpretar uma relação rápida.
Resposta ao Exemplo 2
- Cálculo do ativo circulante e passivo circulante
Dado o capital de giro é de $ 45.000
Razão atual = 2,5
= Ativo circulante / Passivo circulante = 2,5 = Ativo circulante = 2,5 * Passivo circulante
Portanto, capital de giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante
= 45.000 = 2,5 Passivo Circulante - Passivo Circulante
= 1,5 * passivo circulante = 45.000
= passivo circulante = 45.000 / 1,5 = 30.000
Portanto, ativo circulante = 2,5 * passivo circulante = 2,5 * 30.000 = 75.000
Portanto, o ativo circulante e o passivo circulante são de $ 75.000 e $ 30.000, respectivamente.
- Cálculo da razão de teste de ácido
Estoque fornecido = $ 40.000
Ativo circulante = $ 75.000
Assim, os ativos rápidos = ativos circulantes - Estoque = $ 75.000 - $ 40.000 = $ 35.000
Como não há descoberto bancário disponível, o passivo circulante será considerado passivo rápido.
Portanto, o passivo rápido = $ 30.000
Portanto,
Proporção = ativos rápidos / passivos rápidos
= 35.000 / 30.000
= 1,167
Como o índice de teste de ácido calculado é 1,167, que é maior que o índice ideal 1, reflete que a empresa tem mais condições de cumprir suas obrigações por meio de ativos rápidos.
Exemplo Colgate
Vejamos agora os cálculos da Colgate.
A proporção de Colgate é relativamente saudável (entre 0,56x - 0,73x). Esse teste ácido nos mostra a capacidade da empresa de pagar passivos de curto prazo usando contas a receber e caixa e equivalentes de caixa.
Abaixo está uma rápida comparação da relação da
fonte da Colgate vs. P&G vs. fonte da Unilever : ychartsEm comparação com seus pares, a Colgate tem uma relação muito saudável.
Embora o Quick Ratio da Unilever tenha diminuído nos últimos 5-6 anos, também observamos que o índice P&G é muito menor do que o da Colgate.
Exemplo Microsoft
Conforme observado no gráfico abaixo, o Cash Ratio da Microsoft é baixo 0,110x. No entanto, sua proporção rápida é de 2,216x massivos.
fonte: ycharts
O Microsoft Quick Ratio é bastante alto, principalmente devido aos investimentos de curto prazo de cerca de US $ 106,73 bilhões! Isso coloca a Microsoft em uma posição muito confortável do ponto de vista de liquidez / solvência.
fonte: Arquivos da Microsoft SEC
Vídeo Quick Ratio
Conclusão
Como observamos aqui, o ativo circulante pode conter grandes quantidades de estoque e as despesas antecipadas podem não ser líquidas. Portanto, incluindo o estoque, esses itens distorcerão o índice atual do ponto de vista da liquidez imediata. O Quick Ratio resolve esse problema não levando o estoque em consideração. Considera apenas os ativos de maior liquidez, incluindo caixa e equivalentes de caixa e recebíveis. Um índice superior à média do setor pode significar que a empresa está investindo muito de seus recursos no capital de giro da empresa, que pode ser mais lucrativo em outro lugar. No entanto, se o índice de liquidez imediata for inferior à média do setor, isso sugere que a empresa está assumindo um alto risco e não mantendo a liquidez adequada.
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