Significado do Dividendo Franqueado
O termo “dividendo franco” refere-se ao dividendo sobre o qual já foram pagos impostos pela empresa que os emitiu, à taxa que a empresa está sujeita a tributação. Ou seja, os investidores, juntamente com os dividendos, recebem um crédito tributário igual ao valor dos impostos pagos pela empresa emissora.
Explicação
Uma definição de dividendo é a distribuição de uma parte dos lucros de uma empresa obtidos durante o período retido nos anos anteriores para uma classe específica de acionistas da empresa. O valor dos dividendos a serem distribuídos é decidido pelo conselho de administração e aprovado pelos acionistas em assembleia.
No momento do pagamento dos dividendos, a empresa paga o imposto sobre os dividendos declarados e pagos e concede ao acionista / investidor um crédito fiscal, também denominado “crédito de franquia”.
Esse dividendo, sobre o qual o imposto é pago e o crédito de franquia fornecido ao investidor, é denominado Dividendo Franked.
Como funciona?
Qualquer pessoa que ganhe renda, sujeita a limites de isenção, se houver, está sujeita ao pagamento de impostos às taxas aplicáveis sobre sua renda anual. Da mesma forma, a empresa também tem a responsabilidade de pagar os impostos às taxas aplicáveis sobre seus lucros anuais. Após o pagamento dos impostos legais, o saldo fica disponível com a empresa para retenção ou distribuição total ou parcial aos acionistas.
Conforme discutido anteriormente, dividendo significa a distribuição da parte dos lucros da empresa. Assim, quando uma empresa paga dividendos, ela já pagou imposto sobre a parcela dos lucros distribuída aos investidores.
Do ponto de vista dos acionistas, um dividendo é um lucro tributável em suas mãos e, portanto, adicionado ao seu rendimento anual e tributado à taxa de imposto pessoal. Nesta conjuntura, destaca-se que este dividendo já foi tributado ao nível das empresas. Agora, pode acabar sendo tributado novamente nas mãos dos investidores, levando à bitributação da renda.
Assim, o conceito de franquia de dividendo evoluiu, permitindo assim reclamar um crédito tributário, ou seja, franquia de crédito, sobre o valor do dividendo recebido pelo investidor.
Como calcular o dividendo franqueado?
Quando nos referimos a este tipo de dividendo, nos referimos ao dividendo em dinheiro recebido pelo investidor. Assim, seria correto dizer que o dividendo franqueado é o valor líquido do dividendo pago após o pagamento dos impostos aplicáveis pela empresa.
Dividendo franqueado = Ações possuídas * Dividendo líquido recebido por ação.Além disso, também será importante compreender o cálculo do crédito de franquia recebido pelo investidor.
Crédito de franquia = (Dividendo recebido / 1 - Taxa de imposto da empresa) - Montante do dividendoExemplo
Tomemos o exemplo de Edwina. Edwina detinha 100 ações da Hudson Works Ltd., com valor de $ 2.300. Ela recebeu um dividendo à taxa de $ 8 por ação. Além disso, a Hudson Works Ltd paga impostos a uma taxa de 30%. Calcule qual será o dividendo franqueado e quanto estará disponível para Edwina?
Solução
O cálculo do Dividendo pode ser feito da seguinte forma,
- = 100 * 8
- = 800
O cálculo do crédito franqueado pode ser feito da seguinte forma,
- = (800/1 - 0,3) - 800
- = 342,86
Assim, Edwina recebeu um dividendo de $ 800 e um crédito de $ 342,86
Dividendo franqueado vs. não franqueado
A diferença básica entre o dividendo franqueado e não franqueado se deve ao crédito fiscal vinculado ao dividendo.
Um dividendo franqueado significa dividendo pago aos investidores com um crédito fiscal vinculado a esses dividendos. Esse crédito fiscal se refere à extensão dos impostos corporativos pagos pela empresa sobre a distribuição de tais dividendos. O acionista que receber tal dividendo é elegível para redução de impostos na medida do imposto já pago pela empresa.
Os dividendos não franqueados referem-se a dividendos sem crédito fiscal vinculado a eles. Dessa forma, o investidor terá que arcar com a carga tributária adicional incidente sobre o valor do dividendo recebido.
O acima está resumido abaixo:
| Dividendo franqueado | Dividendo não franqueado | |
| Crédito fiscal vinculado a um dividendo | Nenhum crédito fiscal associado ao dividendo | |
| Impostos já pagos a nível da empresa. Um investidor é elegível para reivindicar crédito fiscal na extensão do imposto pago pela empresa. | Um investidor terá que arcar com os impostos aplicáveis a essa receita de dividendos. | |
| Impostos pagos pela empresa com taxas de imposto corporativo | Impostos a serem calculados e pagos com base nas taxas de imposto de renda pessoal |
Vantagens
A empresa é obrigada a pagar impostos sobre a receita anual do exercício. A empresa declara dividendos de uma parte dos lucros pós-impostos disponíveis com ela. Em outras palavras, será correto dizer que a empresa está sujeita ao recolhimento de impostos, distribuindo ou não dividendos. Assim, a empresa, como tal, não tem a vantagem de o pagar.
Agora, do ponto de vista do investidor, a principal vantagem de um dividendo franqueado é que ele vem com um crédito fiscal vinculado. Os investidores recebem o benefício de aproveitar o crédito tributário durante o preenchimento de sua declaração de imposto. Pode valer a pena observar que, geralmente, as taxas de imposto são mais altas para pessoas jurídicas em comparação com as taxas de imposto de renda pessoal. Assim, é possível que os investidores também tenham direito a reembolso, desde que observadas outras disposições.
Desvantagens
Isso leva à distribuição de seus fluxos de caixa livres e, portanto, a empresa tem menos caixa disponível para sua alienação. A menor liquidez pode atrapalhar o crescimento da empresa ou, talvez, gerar juros mais elevados investindo o valor do dividendo disponível.
Além disso, não investir o valor de volta nos negócios da empresa ajudaria a empresa a atingir um modo de crescimento total?
Conclusão
Para resumir todas as discussões acima, um dividendo franqueado significa um dividendo pago pela empresa aos investidores, pós-pagamento dos impostos a ela aplicáveis e um crédito de franquia dado aos investidores.
Além disso, o crédito assim concedido auxilia na carga tributária do investidor, pois ele precisa oferecer o valor total do dividendo, ou seja, incluindo os impostos pagos pela empresa, como receita mas simultaneamente obtém crédito pelos impostos já pagos e consequentemente pelo imposto é aplicável apenas sobre o dividendo de saldo. Com efeito, a franquia de crédito ajuda a reduzir a carga tributária nas mãos dos investidores na medida do crédito de franquia. O conceito visa evitar a dupla tributação da renda.
