O que é Stock Halt?
A paralisação de ações, também denominada paralisação de negócios, refere-se a um cenário em que um título ou ação é temporariamente suspensa de negociação no respectivo mercado que estava sendo negociado devido a fatores como a imposição de ações regulatórias, notícia significativa que está sendo antecipada ou retificada uma fase em que há compra ou venda excessiva de um determinado título e mesmo quando uma empresa vai para uma fusão e aquisição, a negociação pode ser interrompida por algum tempo até que a fusão ou aquisição termine.
Como funciona?
- A paralisação das ações é um cenário raro em que uma bolsa de valores anuncia a proibição de negociação de uma determinada ação. Durante essa fase, os corretores não poderão negociar com as ações, ou seja, comprar ou vender o título para si próprios ou para investidores de varejo como nós. Existem cenários pré-prescritos limitados quando uma bolsa pode anunciar uma interrupção da negociação e, novamente, há um conjunto fixo de regras que precisam ser seguidas para que a ação seja novamente negociada após a interrupção.
- Durante eventos excepcionais, uma bolsa inteira também pode parar de negociar. O objetivo principal é igualar a demanda e a oferta do estoque, ou seja, igualar os compradores e vendedores para o título específico e garantir a execução tranquila da negociação.
- Tanto a NASDAQ quanto a NYSE têm o melhor de seus interesses para manter o processo de negociação tranquilo e ordenado. É o lema de todas as bolsas ao redor do mundo. Assim, quando há notícias grandes e significativas com base em títulos, que podem levar ao desequilíbrio das ordens de negociação, as bolsas podem congelar ou interromper a negociação de determinada ação para evitar que os investidores sofram perdas financeiras consideráveis. É feito principalmente para que os investidores não culpem as bolsas por tais perdas enormes.
Exemplos de parada de estoque
Alguns exemplos são os seguintes:
# 1 - NSE (Índia)
Devido à pandemia do vírus Corona, quando os preços do petróleo foram para o lado errado e atingiram o nível mais baixo, o mercado de ações sofreu o impacto e as ações foram afetadas fortemente com a queda dos preços das ações. A troca inteira foi interrompida para negociação por trinta minutos para voltar ao equilíbrio de compra e venda e novamente retomada após 30 minutos.
# 2 - Sundance Resource Limited (Austrália)
Em um trágico acidente em 2010 devido a um acidente de avião, o CEO e o presidente do conselho foram vítimas do acidente. A ação foi suspensa imediatamente nas bolsas de valores australianas para preparar os investidores para enfrentar as notícias e não criar uma situação de pânico, que de outra forma teria levado a uma venda excessiva das ações.
Regras
Geralmente, há poucos cenários em que ocorre a interrupção da negociação e os títulos são codificados com um número de identificação exclusivo. Quando uma ação deixa de ser negociada em bolsa, ela emitirá um anúncio a todas as corretoras e ao mercado sobre a suspensão da negociação das ações. Quando uma ação é negociada em mais de uma bolsa, a suspensão é aplicável a todas as bolsas. Os corretores não podem cotar o preço das ações ou negociar a partir de suas contas individuais. Novamente, quando a bolsa planeja suspender a suspensão, eles farão outro anúncio alguns minutos antes de suspender a suspensão. Conforme discutido, quando uma parada ocorre, um estoque é marcado por um código que é o seguinte:
- T1: Notícias significativas pendentes, e o compartilhamento está suspenso enquanto se aguarda a divulgação das notícias.
- T2: Notícias divulgadas, e as negociações são interrompidas para que os investidores se ajustem às notícias e evitem que entrem em pânico na venda.
- T5: A negociação é interrompida pelo fato de uma ação ter uma variação de mais de 10% em seu preço em cinco minutos.
- H10: Este tipo de interrupção ocorre quando a Security Exchange Commission ou SEC impõe restrições à negociação de uma determinada ação.
Gatilhos de parada de estoque
- A interrupção da negociação é principalmente um efeito das notícias e da volatilidade dos preços.
- Quando o preço de uma ação está mudando, o que está afetando seus preços ou 10% ou mais em cinco minutos, é uma situação em que um cenário de parada de estoque é acionado e uma bolsa pode interromper sua negociação.
- O preço das ações pode flutuar para cima e para baixo e interromper a negociação devido a mudanças frequentes nos cenários de volatilidade ou disjuntor. A SEC pode suspender a negociação de muitas penny stocks quando duvida de qualquer tipo de promoção de ações ou atividade fraudulenta.
- Além disso, um tipo de parada T12 é aplicada, o que é considerado uma parada ruim, para a ação, que havia negociado muito, mas havia uma razão tão sólida para o longo prazo. Geralmente, nesses casos, quando a parada é suspensa, a ação desaba.
O que acontece quando um estoque é interrompido
Quando a negociação é interrompida, o título específico não poderá mais ser negociado nas bolsas de valores. Ele foi listado até o momento em que a parada foi retirada. Isso significa que os corretores e investidores de varejo não poderão negociar aquelas ações em particular, ou seja, comprar ou vender os títulos por um período específico. Além disso, em raras ocasiões, depois que uma parada de ação está implícita em uma ação como, por exemplo, uma parada de categoria T12, os preços das ações geralmente cairão depois que a alta for interrompida. Uma parada T12 é uma parada ruim aplicada sobre estoque, que ganhou no longo prazo sem razões concretas. Assim, após a paralisação, o mercado fará correções, o que leva à queda de seus preços.
Razões para parar
- Fusão e aquisição.
- Notícias ou informações importantes, positivas ou negativas, sobre a empresa no mercado.
- A SEC pode impor imposição regulatória e proibir as ações de fazer negócios em rodadas de dúvida ou atividades fraudulentas.
- Uma ocasião em que mudanças massivas ou materialistas acontecem na saúde financeira da empresa.
Vantagens
- Fornecer a todo participante do mercado o conhecimento de algumas informações vitais sobre uma ação ou título.
- Erradicar qualquer tipo de prática ilegal de opções de arbitragem.
- Para disponibilizar outros mercados ou trocas, receba as notícias simultaneamente.
- Para proteger os investidores de perdas monetárias substanciais.
- Para evitar que a ação se torne vítima de compra ou venda de pânico.
Desvantagens
- Existem cenários específicos em que, após uma interrupção, o preço das ações cai vertiginosamente.
- Uma longa paralisação pode levar a perdas na forma de investidores interessados na ação que perdem a oportunidade de negociação.
- O investidor está em uma perda, pois não pode comprar as ações a preços baixíssimos e lucrar com o aumento no preço das ações.
