O que é a fórmula de margem de lucro?
A fórmula da margem de lucro mede o valor ganho (lucro) pela empresa com relação a cada dólar das vendas geradas. Em suma, a margem de lucro fornece um entendimento do percentual de vendas, que sobra depois que a empresa paga as despesas.
Existem três importantes métricas de margem de lucro, que incluem margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido. É um dos índices significativos da empresa, pois todo investidor ou o potencial investidor utiliza esse índice para saber a posição financeira da empresa.
Fórmula de margem de lucro
A proporção da margem de lucro pode ser calculada conforme abaixo:
- A fórmula da margem de lucro bruto é derivada da dedução do custo dos produtos vendidos da receita total.
- O lucro operacional é obtido pela dedução de todos os custos dos produtos vendidos, depreciação e amortização durante o período e todas as outras despesas relevantes da receita total.
- O lucro líquido é obtido pela dedução das despesas totais, menos as receitas totais, e geralmente é o último número relatado na demonstração do resultado.
- As vendas líquidas são calculadas deduzindo quaisquer devoluções do número de vendas brutas.
Interpretação da margem de lucro
# 1 - Lucro bruto
É um dos índices de rentabilidade mais simples, pois define que lucro é toda a receita que sobra após a dedução apenas do custo das mercadorias vendidas (CPV). O custo das mercadorias vendidas inclui apenas aquelas despesas, que estão associadas à produção ou fabricação dos itens de venda diretamente, como matérias-primas e os salários de trabalho que são necessários para montar ou fazer as mercadorias.
Este número não considera outras coisas como despesas de dívidas, despesas gerais, impostos, etc. Este índice compara o lucro bruto obtido pela empresa com a receita total, que reflete a porcentagem da receita retida como lucro após a empresa paga pelo custo de produção.
# 2 - Lucro operacional
É uma métrica um pouco complexa quando comparada com a fórmula do índice de lucro bruto, pois leva em consideração todas as despesas gerais necessárias para o funcionamento do negócio, como despesas administrativas, operacionais e de vendas. Este valor, entretanto, exclui despesas não operacionais como dívidas, impostos, etc., mas ao mesmo tempo, inclui despesas de depreciação e amortização relacionadas a ativos.
É o índice de lucratividade de nível médio, que reflete a porcentagem da receita retida como lucro depois que uma empresa paga o custo de produção e todas as despesas gerais necessárias para o funcionamento do negócio. Esse índice também ajuda indiretamente a determinar se a empresa é capaz de administrar bem ou não seus gastos em relação às vendas líquidas e por isso a empresa tenta atingir um índice operacional mais alto.
# 3 - Lucro líquido
Esse índice reflete a receita residual total, que é deixada após a dedução de todas as despesas não operacionais do lucro operacional, como despesas de dívidas e despesas não usuais incomuns. Todas as receitas adicionais geradas pelas operações, que não são as operações primárias, como um recebimento da venda de ativos, são adicionadas.
Esses índices são mais bem usados para comparar empresas de porte semelhante que atuam no mesmo setor. Além disso, esses índices são usados de forma eficaz para medir o desempenho anterior da empresa.
Exemplos de cálculo de margem de lucro
Vamos ver alguns exemplos simples a avançados de cálculo de margem de lucro para entendê-lo melhor.
Exemplo 1
Para o ano contábil encerrado em 31 de dezembro de 2019, a Company X Ltd tem uma receita de $ 2.000.000. O lucro bruto e o lucro operacional da empresa são $ 1.200.000 e $ 400.000, respectivamente. O lucro líquido do ano foi de US $ 200.000. Calcule as margens de lucro usando a fórmula de margem de lucro.
Solução
Use os seguintes dados para o cálculo da margem de lucro
- Vendas líquidas: $ 2.000.000
- Lucro bruto: $ 1.200.000
- Lucro operacional: $ 400.000
- Lucro líquido: $ 200.000
Razão de margem de lucro bruto
A margem bruta pode ser calculada usando a fórmula acima como,
- Margem bruta = $ 1.200.000 / $ 2.000.000 x 100
A relação da margem de lucro bruto será -
- Taxa de margem de lucro bruto = 60%
Fórmula de relação de margem de lucro operacional
A margem operacional pode ser calculada usando a fórmula acima como,
- Razão de margem de lucro operacional = $ 400.000 / $ 2.000.000 x 100
A taxa de margem de lucro operacional será -
- Taxa de margem de lucro operacional = 20%
Razão de margem de lucro líquido
A margem líquida pode ser calculada usando a fórmula acima como,
- Proporção da margem de lucro líquido = $ 200.000 / $ 2.000.000 x 100
A taxa de margem de lucro líquido será -
- Taxa de margem de lucro líquido = 10%
Os índices calculados acima mostram fortes margens de lucro bruto, operacional e líquido. As saudáveis margens de lucro no exemplo acima permitiram que a Empresa X ltd mantivesse lucros decentes enquanto cumpria todas as obrigações financeiras.
Exemplo # 2
A empresa Y tem a seguinte transação para o ano que termina em 31 de dezembro de 2018. Calcule a margem de lucro.
Use os seguintes dados para o cálculo da margem de lucro.
- Receita: $ 500.000
- Custo dos bens vendidos: $ 300.000
- Despesas de vendas, marketing e publicidade: $ 55.000
- Despesas Administrativas Gerais: $ 45.000
- Depreciação: $ 10.000
- Juros: $ 15.000
- Impostos: $ 10.000
Solução
Razão de margem de lucro bruto
- Razão de margem de lucro bruto = $ 200.000 / $ 500.000 x 100
A relação da margem de lucro bruto será -
- Proporção da margem de lucro bruto = 40%
Taxa de margem de lucro operacional
- Razão de margem de lucro operacional = $ 90.000 / $ 500.000 x 100
A taxa de margem de lucro operacional será -
- Taxa de margem de lucro operacional = 18%
Razão de margem de lucro líquido
- Proporção da margem de lucro líquido = $ 65.000 / $ 500.000 x 100
A taxa de margem de lucro líquido será -
- Proporção da margem de lucro líquido = 13%
O exemplo acima mostra que a Empresa Y ltd está tendo margens de lucro bruto, operacional e líquido positivas e, portanto, é capaz de atender a todas as suas despesas.
Relevância e usos
Credores, investidores e outras partes interessadas usam esses índices para medir a eficácia com que uma empresa é capaz de converter suas vendas em receita. Os investidores da empresa querem ter certeza de que os lucros obtidos pela empresa são altos o suficiente para que os dividendos possam ser distribuídos a eles; a administração usa esses índices para se certificar do funcionamento da empresa, ou seja, os lucros são altos o suficiente para garantir o funcionamento correto das operações da empresa, os credores precisam ter certeza de que os lucros da empresa são altos o suficiente para pagar seus empréstimos. Portanto, todos os stakeholders querem saber se a empresa está trabalhando com eficiência. Se as margens de lucro são extremamente baixas, então isso mostra que as despesas da empresa são muito altas em relação às vendas, e a administração deve orçar e reduzir as despesas.
