Definição de Management Buyout
A aquisição de gestão (MBO) é um tipo de aquisição em que a gestão da empresa adquire a propriedade do negócio, aumentando sua participação acionária ou comprando ativos e passivos com o objetivo de alavancar sua experiência para fazer a empresa crescer e impulsioná-la usando recursos próprios.
Métodos para alcançar a aquisição de gerenciamento
# 1 - Compra de ativos
Compra de ativos significa comprar a empresa através da compra de ativos e passivos de outras empresas.
As características importantes da aquisição de ativos são as seguintes:
- Adequado para PMEs
- Permite a seleção ou rejeição de ativos e passivos
- Ajuda na alocação de preços e valores escalonados de ativos
# 2 - Compra de Estoque
Na Aquisição de Compra de Ações, o comprador comprará diretamente ações da empresa-alvo e adquirirá sua participação acionária e controle nessa empresa.
Exemplos de Management Buyout (MBO)
Exemplo 1
A empresa XYZ é uma empresa listada em que o promotor detém 60% das ações da empresa e os 40% restantes são ações negociadas em público.
A aquisição da administração planejada pela empresa, de acordo com o plano, a administração da XYZ Ltd comprometer-se-á a adquirir ações apropriadas do público para que possuam um controle acionário de cerca de 51% do total das ações da empresa.
Para financiar esse acordo, a administração pode recorrer a um banco, capitalista financeiro ou VCs para ajudá-los a financiar e preparar a aquisição da empresa-alvo.
Exemplo # 2
O Grupo V é rigoroso nas aquisições de empresas parceiras para expansão e penetração no mercado. O CEO da empresa anunciou que os negócios da USA Geo seriam vendidos como parte de uma aquisição da administração, e depois disso, o mesmo será conhecido como Z limited.
Outra parte do grupo, a India Geo, fez uma compra e mudou seu nome para Q limited. No Reino Unido, o grupo Geo também passou por um processo semelhante e renomeado como ABC Limited.
Vantagens
- Simples e fácil de entender: as aquisições de gerenciamento são muito simples e fáceis de entender até mesmo para leigos.
- A confidencialidade pode ser mantida: um dos aspectos importantes da aquisição da gestão é que todos os detalhes podem ser confidenciais, pois nenhuma pessoa externa estará envolvida no processo de aquisição
- Alta chance de sucesso: as aquisições de gerenciamento estão sendo elaboradas de maneira altamente estruturada. Portanto, as chances de sucesso são muito altas.
- Adequado para pequenos empresários: As aquisições de controle são muito adequadas para entidades com operações de menor volume e menos complexidades.
- Mais rápido do que outras opções: o tempo normal necessário para a conclusão do tempo limite de gerenciamento é de 15 dias a no máximo um mês. Isso ajuda a limpar todas as formalidades mais cedo.
- Fácil de negociar: a aquisição pela administração não envolve muitas complexidades na negociação. Portanto, é fácil realizar a negociação do mesmo.
Desvantagens
- Dificuldade em obter financiamento: Como as aquisições pela administração envolvem apenas pessoas internas, o mundo externo ou as instituições financeiras se sentem estressadas durante a emissão do financiamento. Portanto, não é fácil arrecadar financiamento com esta opção
- Falta de sucesso na propriedade da empresa: Na aquisição da administração, a administração existente assumirá a entidade. Portanto, há chances de que novas tecnologias ou novas ideias sejam negligenciadas. Como resultado, o empreendedorismo pode estar faltando.
- Risco de negociação com informações privilegiadas : Como todas as partes nas aquisições de gestão são internas, há grandes chances de que qualquer executivo da administração possa fazer negociações com base em informações críticas disponíveis.
- Sem economia de sinergia: há chances de que a administração seja muito imatura para adquirir o negócio. Devido a isso, não pode haver economia de sinergia. Isso poderia reduzir os preços das ações também.
Modos de Financiamento de MBO
- Contribuição da gestão
- Financiamento de ativos
- Dívida bancária
- Private Equity
- Suporte do fornecedor
Configurando o processo de aquisição de gerenciamento
- Pesquisa: é extremamente importante fazer uma pesquisa e desenvolvimento inicial antes de escolher qualquer opção de compra.
- Estabeleça uma discussão transparente: É muito necessário ter uma discussão transparente e aberta com as partes interessadas e outras partes para divulgar os objetivos e expectativas por trás da aquisição.
- Tenha um plano adequado para a retenção de funcionários: Tente determinar o plano para o status de pós-aquisição do funcionário durante a negociação. Conseqüentemente, a confiança dos funcionários será mantida na administração.
- Entenda o negócio: realizou uma compreensão completa do negócio no qual está interessado em comprar as operações.
- Avalie o futuro do negócio: Avalie os planos de negócio e a forma como será realizado após a aquisição.
- Crie um plano financeiro adequado de financiamento do mesmo: Faça a papelada adequada de como a aquisição será realizada, o que ajudará a apresentar aos provedores de fundos e acionistas.
- Obtenha o consenso adequado dos acionistas: Obtenha por meio das aprovações dos acionistas e tenha-os em sigilo para prosseguir com o processo de aquisição.
- Mantenha todos os detalhes confidenciais, até que o plano de projeto adequado seja assinado: Certifique-se de que todos os detalhes necessários sejam mantidos em sigilo até o anúncio público, caso contrário, há chances de uso indevido desses detalhes.
- Manter o foco em todos os fatores que estão afetando a compra e garantir o bom funcionamento do negócio: Assegurar que todos os fatores que podem ter um impacto sobre o funcionamento do negócio e no processo de aquisição sejam considerados durante a avaliação deste plano.
