O que é diversificação de portfólio?
A diversificação da carteira refere-se à escolha de diferentes classes de ativos com o objetivo de maximizar os retornos e minimizar o perfil de risco.
- Cada investidor tem seu próprio perfil de risco, mas existe a possibilidade de que ele não tenha o título de investimento relevante que corresponda ao seu próprio perfil de risco.
- É quando um investidor escolhe um monte de ativos para equalizar seus riscos e recompensas para as carteiras - o conjunto de títulos em que o investidor escolheu investir.
- Do ponto de vista de um não profissional, não é possível comprar um título que atenda às necessidades de um investidor. Diversificação de portfólio é a formação de um portfólio que corresponda aos desejos.
Por que diversificar o portfólio?
Considere uma pessoa (Sr. A) que tem uma ideia básica sobre o que são finanças e planeja investir suas economias para a aposentadoria. Como o investimento é para sua aposentadoria, ele planeja investir com um risco muito baixo, e ele só quer que seu portfólio cresça junto com a inflação. Esta pessoa é considerada um perfil de risco muito baixo.
Por outro lado, considere um investidor (Sr. B) que planeja investir 10% de seu dinheiro em ativos extremamente arriscados. Alternativamente, ele pode querer investir de forma a obter os mesmos retornos que os mercados.
Se você olhar para qualquer um dos cenários acima, cada um tem seu próprio perfil de risco - o Sr. A tem uma tolerância muito baixa ao risco e o Sr. B tem uma tolerância muito alta ao risco. Deve-se estar ciente do fato de que tolerância ao risco não é o mesmo que aversão ao risco. A aversão ao risco é o caráter de uma pessoa que assume mais ou menos riscos pelos retornos que está obtendo. Se ele tenta correr menos riscos do que os retornos que desejava, ele deve ser avesso ao risco. Já que isso não está no escopo deste artigo, vamos apenas estacionar e ver o que e como o investimento pode ser diversificado.
Classes de ativos para diversificação de portfólio
Para saber onde colocar seu dinheiro, deve-se ter uma ideia sobre o que são diferentes tipos de ativos. Devido ao crescimento da tecnologia e à disponibilidade de diferentes produtos financeiros, há um número infinito de maneiras de diversificar meu portfólio. Para manter a dificuldade dos conceitos baixa, vamos apenas considerar algumas classes de ativos
# 1 - Ações
Como sabemos, as ações representam a propriedade de uma parte da empresa - o que vem com algumas obrigações e alguns benefícios. Isso quer dizer que o investidor (dono das ações) não tem direito a nada, exceto à propriedade da empresa. Se a empresa cair, o valor do investimento cai e vice-versa.
Portanto, o proprietário não estará protegido dos riscos que a empresa representa. Sem informações adequadas, é impossível avaliar o risco da empresa. Isso torna as ações um ativo arriscado. Se uma pessoa for investi-los, ela deve estar ciente dos riscos que está correndo e estar disposta a correr esses riscos.
# 2 - Títulos: Tesouro e Não Tesouro
Os títulos são uma forma de arrecadar dinheiro pela empresa, garantindo o fluxo de caixa. Ao contrário das ações, os títulos têm uma garantia sobre eles. Um valor pré-especificado será pago ao proprietário do título para cada duração. Em suma, um título é como um depósito fixo, exceto pelo fato de ser negociável. Portanto, o preço dos títulos cai e sobe. Os títulos do Tesouro são títulos garantidos pelo governo dos EUA, o que os torna praticamente livres de risco. Portanto, para todos os efeitos práticos, este artigo considerará os títulos do Tesouro como a taxa livre de risco.
Além dos ativos que estão disponíveis para diversificação do portfólio, é preciso ter uma ideia sobre risco sistemático e assistemático.
- O risco sistemático é o risco que existe no mercado. Não se pode se proteger do mercado, com altos retornos. Se ele tivesse diversificado o suficiente, ele teria retornos de mercado e riscos de mercado. Isso torna o risco sistemático um risco inevitável.
- O risco não sistemático é o oposto disso. Este risco pode ser reduzido com diversificação suficiente. Se uma pessoa compra o mercado inteiro, esse risco é zero. Portanto, esse risco pode ser usado como uma medida de quão arriscado é o portfólio de uma pessoa.
Elementos de diversificação de portfólio
Para diversificar uma carteira, é necessário ter medidas de taxas de retorno, como os preços mudam e outras variáveis estatísticas.
Vejamos o gráfico acima, que dá uma ideia sobre o que é todo o tópico de diversificação de portfólio. A aposta mais segura é investir na área preenchida com verde. O mau investimento é o investimento em amarelo.
- Livre de risco - títulos do governo dos EUA ou da Alemanha.
- Baixo risco - ações de empresas bem liquidadas e com fluxo de caixa estável. Por exemplo, empresas nos setores de energia, aço e serviços públicos.
- Risco Médio - Empresas que estão bem assentadas, mas existem riscos que a empresa enfrenta. A empresa pode ser grande ou pequena - a Apple ou a Amazon serão um bom exemplo disso.
- Alto Risco - Empresas que têm grande probabilidade de crescer, mas também, por outro lado, estão perto da falência do que as demais. Empresas como a Tesla estão neste lugar.
Existem milhares de empresas que são negociadas diariamente, mas a compra de qualquer uma delas não completa o perfil de risco do investidor.
Suponha que um investidor deseja obter os retornos do mercado (ele deseja reduzir seu risco não sistemático a zero). Ele pode tentar replicar os retornos e o perfil de risco, seja por um conjunto de ações e títulos ou por um conjunto de ações (comprando todas as ações como o mercado).
Como diversificar sua carteira de investimentos?
- Espalhe a riqueza. Não invista em um só lugar. Há muitos detalhes sobre o que são os diferentes setores, como se correlacionam e como cada um deles afeta o portfólio. Procure uma carteira em que o risco corresponda aos retornos.
- Não invista onde o risco e o retorno não combinam. Não há almoço grátis por aí.
- Considere investir em fundos de índice ou títulos. Os fundos mútuos e os fundos de obrigações farão a diversificação do portfólio para você. Você não precisa estudar toda a história das finanças para ver como diversificar ações e comprá-las. Veja os detalhes de um fundo de índice e confie no índice. Índices como S&P 500 e DJIA, na maioria dos casos, refletem todo o mercado. Além disso, existem fundos que seguem e tentam igualar os retornos desses índices por uma taxa muito pequena (e às vezes zero). Escolha esse fundo e invista nele.
- Afaste-se do seu país, mercado. Investir em uma variedade de lugares ajudará na diversificação.
- Comprar e manter têm um custo diferente de um investimento ativo. Tente ver o que faz mais sentido. Invista naquele que tiver a menor oportunidade e custo real.
- Conheça os diferentes tipos de ativos financeiros disponíveis. Existem tipos de investimentos quase suficientes para atender a todos os perfis de risco. O ponto de diversificação é muito antigo. Ter conhecimento sobre isso ajuda, mas não é preciso sair e diversificar por conta própria. Descubra fundos diversificados e escolha.
- Cuidado com as bolhas de ativos - seguindo as regulamentações governamentais e outras.
Vantagens da Diversificação
- Você receberá o maior retorno pelo menor risco com a diversificação do portfólio.
- Esta é uma das melhores defesas contra bolhas e crises financeiras.
- A diversificação de investimentos pode ajudar a proteger seu capital, especialmente para investidores que estão economizando para algo importante - como aposentadorias ou casamentos.
- Ao diversificar, a dependência de uma classe de ativos reduz.
- A carteira será uma proteção contra riscos.
Desvantagens da Diversificação
- Apenas os riscos não sistemáticos podem ser diversificados. Os riscos sistemáticos não podem ser diversificados.
- A diversificação excessiva é muito cara devido ao número de ativos disponíveis em uma carteira. Quanto maior o número de ativos, maior o custo para gerenciar o portfólio.
- Quanto mais você diversifica, menos se investe nas melhores empresas que proporcionam grande retorno (mas também com grande risco).
- O processo de diversificação é muito complexo e muitas pessoas têm dificuldade em avaliar o esforço necessário para diversificar. A melhor maneira é pagar uma pequena quantia a alguém para fazer isso.
- Os métodos de diversificação personalizados podem ser muito caros.
- É difícil rastrear uma carteira quando ela é diversificada. Apenas a mudança líquida é monitorada; cada um dos estoques não pode ser rastreado individualmente.
- Há uma chance de diversificações abaixo da média devido às altas taxas.
Limitações da diversificação de portfólio
- O risco de mercado não pode ser diversificado. Falhas como 2009, 2001 sempre podem acontecer, e a diversificação não protegerá o investidor contra elas.
- As políticas governamentais desempenham um grande papel no movimento do mercado e não podem ser diversificadas.
- A diversificação é geralmente para investidores de longo prazo. A diversificação não ajudará no comércio.
Conclusão
Em palavras, diversificação é um conceito bastante simples. Um cuida de seus desejos e tenta combiná-los. Desde a década de 1970, quando a Vanguard iniciou os primeiros fundos de índice, a indexação é um dos principais indicadores de diversificação. Quando comparamos as taxas de retorno com as do mercado, pode ser difícil determinar onde o mercado está. Como não existe um mercado que garanta a inclusão de todos os ativos. Mas a diversificação é tão comum hoje em dia que o número de pessoas que investem em um único ativo é quase nulo.
