Wash Trading (definição, exemplo) - Como funciona?

Índice

O que é Wash Trading?

O que é Wash Trading?

Wash trading é um tipo de manipulação de mercado onde um investidor tenta criar uma série de transações fictícias no mercado comprando e vendendo os títulos, onde ele insere a ordem de venda e acaba comprando esses títulos com a intenção de nunca assumir uma posição efetiva em o mercado, em vez disso, tenta enganar outros investidores por meio de transações não autenticadas.

Explicação

A forma como funciona é considerada ilegal pelo Internal Revenue System (IRS) nos EUA e impede qualquer investidor de se entregar a qualquer tipo de negociação.
Uma das principais razões para este tipo de deduções fiscais era que antes dos regulamentos do IRS em 1984, as perdas de investimento eram dedutíveis e, portanto, os investidores encontraram uma maneira de se beneficiar disso, onde costumavam vender os títulos com prejuízo e depois comprar os mesmos títulos imediatamente, o que lhes permite obter evasão fiscal sem alterar sua posição aberta no mercado.
O novo regulamento permite que os investidores reivindiquem perdas de investimento, mas apenas se o título não for recomprado no prazo de trinta dias, o que é conhecido como regra de lavagem de trinta dias.
O regulamento não se limita apenas ao investimento de capital, mas também a commodities, opções, garantias, ações preferenciais ou vendas a descoberto. A regra é aplicável também ao cônjuge do investidor, sendo que se o investidor usar a conta do cônjuge para lavagem de dinheiro será considerado ilegal.
Isso significa que as negociações na conta com propriedade efetiva são proibidas pelas leis implementadas pelo IRS; o resultado e a intenção do comércio de lavagem são claramente definidos nestes regulamentos.

Como funciona?

A série de negociações feitas para manipular o mercado reivindicam falsas deduções fiscais vêm sob a definição de negociação de lavagem.
Inicialmente, o investidor tem uma posição de mercado com uma das empresas e está tentando fazer uma venda, o que acabará resultando em prejuízo.
Em seguida, o investidor imediatamente no prazo de 30 dias tenta assumir posição semelhante no mercado, que possui exposição idêntica.
Com a segunda transação, o investidor obtém um lucro enorme, consideravelmente mais do que o prejuízo que sofreu na venda anterior.
O investidor reivindica dedução fiscal sobre o prejuízo; ele fez, o que acabará por tentar compensar o imposto que ele tem que pagar com o lucro que obteve com a segunda transação.
Desta forma, está sendo conduzido e as autoridades ficam de olho nos investidores e também em suas contas de beneficiários efetivos, eventualmente proibindo-os de comprar e vender títulos com posições semelhantes no prazo de trinta dias.

Exemplo de negociação de lavagem

Vamos considerar que o Sr. Smith possui 500 ações, ao preço de US $ 10 cada na empresa alfabeto a partir de 20 ^th setembro 2019, que é a empresa-mãe da busca do Google.
O mercado reage negativamente em 21 ^st setembro 2019, e, posteriormente, o preço da ação do alfabeto se resume a US $ 8, por isso o Sr. Smith pensa de uma idéia e vende seus 500 ações a US $ 8, fazendo uma perda de US $ 1000.
Em seguida, em 23 de ^rd setembro 2019, o Sr. Smith executa sua segunda fase do plano por mais uma vez de comprar 500 ações de Alphabet a preço de mercado naquele dia.
Portanto, a situação atualmente é que o Sr. Smith ainda possui 500 ações da Alphabet com a mesma exposição e sofreu uma perda de $ 1000. A operação de lavagem ainda não está em andamento; ele estará ativo quando o Sr. Smith reivindicar a dedução de imposto de perda de investimento por sua perda de $ 1000.
Eventualmente, o que o Sr. Smith está tentando implementar aqui é que ele deseja pagar menos impostos sobre seu ganho e também uma dedução de impostos sobre o prejuízo que teve com a venda das 500 ações iniciais; no entanto, a exposição de seu risco na empresa Alphabet ainda é a mesma.
Este tipo de atividade de negociação é proibida pelo regulamento do IRS para a maioria das classes de ativos, e um investidor deve cumprir essas leis para evitar qualquer ação ofensiva contra suas contas de negociação.

Como rastrear o comércio de lavagem?

A solução mais viável para que as bolsas rastreiem o wash trading é implementar soluções técnicas que possibilitem a prevenção do auto-comércio. Se a ordem de venda de qualquer indivíduo corresponder perfeitamente à sua ordem de compra, o sistema não permitirá que o negociante prossiga com a segunda transação.
As autoridades podem controlar regularmente as perdas de investimento que estão sendo reivindicadas na festa em comparação com o imposto sobre os ganhos que estão pagando. Um modelo pode ser implementado para rastrear esses números, o que lhes permitirá levantar uma bandeira vermelha em qualquer transação suspeita.
As bolsas e instituições podem restringir a negociação para um investidor em uma única conta e aderir a um processo KYC muito rígido e rigoroso. Isso ajudará os traders a negociar a partir de uma única conta e não de várias contas.

Diferenças entre Wash Trading e Market Making

Um formador de mercado tenta habilitar a liquidez no mercado criando o mercado e permitindo que os negociantes com fundos suficientes no momento da transação; são eles que ajudam os negociantes em potencial com seus ativos em um ritmo considerável e ao mesmo tempo reduzindo o risco de liquidez.
Por outro lado, wash trading é duplicar uma transação com a mesma exposição para obter um benefício fiscal.
Em sua maioria, grandes bancos ou instituições financeiras são formadores de mercado que fornecem uma plataforma para o investidor comprar e vender títulos, infundindo-lhes liquidez suficiente, enquanto qualquer indivíduo pode ser um comerciante lavado com o objetivo de obter falsas deduções fiscais.

Conclusão

A operação de lavagem é uma prática comercial muito comum em um mercado saudável, mas explora a intenção de negociação das autoridades. Existem regulamentos e leis em vigor para os comerciantes evitarem tirar vantagem dessa lacuna, resultando em um ambiente de comércio justo.

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Este artigo foi um guia sobre o que é Wash Trading e sua definição. Aqui, discutimos como o wash trading funciona com um exemplo e diferenças. Você pode aprender mais sobre Financiamento nos seguintes artigos -