O que é Long Put?
Long put pode ser definido como uma estratégia que é usada na negociação de opções pelos investidores ao comprar uma opção de venda com uma crença comum de que o preço de um determinado título deve ser inferior ao seu preço de exercício antes ou no momento da chegada do data de validade.
Abaixo está o diagrama de payoff no caso da opção de venda longa. No diagrama, pode-se observar que caso o preço do ativo-objeto seja superior ao preço de exercício da opção, então o titular da opção de venda está em situação de perda, e perderá seu dinheiro, mas o mesmo ser equivalente e restrito ao valor do prêmio pago pelo titular por tal opção.
Agora, se o preço do ativo subjacente diminuir continuamente em relação ao preço de exercício, a perda do detentor diminuirá até que o valor do ativo subjacente atinja o ponto de equilíbrio. Após atingir o ponto de equilíbrio, se o preço do ativo-objeto continuar diminuindo, haverá lucro para o titular da opção de venda.
Características
- Características de Decaimento: Por essa característica, quanto mais o tempo passa, o valor da posição vai diminuindo quando a mesma se move em direção ao valor de vencimento.
- Características da perda: Esta é uma estratégia de negociação de opções que estabelece que a perda é limitada ao valor que é pago pela opção na forma de prêmio. Se o mercado acabar acima do preço de exercício, haverá perda.
- Características de Lucro: Nesta estratégia, o preço tem uma relação inversamente proporcional com o mercado. Em outras palavras, se o mercado cair, os lucros vão aumentar e vice-versa. Na data de vencimento, o ponto de equilíbrio será o valor do prêmio pago pela opção. O lucro tende a aumentar de acordo com a quantia extra para cada um, e cada quantia diminui abaixo do ponto de equilíbrio.
Estratégia de negociação Long Put
- Quando o investidor espera que o mercado esteja em um estado de baixa, a estratégia que pode ser usada para obter lucro é a estratégia Long Put. Essa estratégia é oposta à estratégia Long Call, que é adequada quando o investidor espera que o mercado esteja em um estado de alta. No caso desta estratégia de negociação, o investidor tenta manter a posição onde possa ser beneficiado pela diminuição do preço do ativo subjacente. Essa estratégia dá o direito de vender o ativo subjacente ao comprador da opção, quando o valor do risco envolvido é limitado ao valor do prêmio pago pela compra da opção, enquanto as recompensas que poderiam ser auferidas são ilimitadas.
- Isso é semelhante ao da venda a descoberto de ações, mas a estratégia de uma opção de compra longa pode ser favorável em relação à venda a descoberto porque o valor do risco envolvido é limitado ao valor do prêmio pago que inclui o menor investimento. Porém, prevalecem alguns desafios como o fato de ter um prazo de validade, portanto o mesmo não pode ser mantido por tempo indeterminado como o estoque.
Exemplo de colocação longa
As ações da empresa ABC estão sendo negociadas no mercado a $ 100. Há um investidor que está tendo $ 300 com ele, esperando a tendência de baixa do mercado e queda no preço das ações da empresa ABC. Na opção de venda de ações da empresa, a ABC com o preço de exercício de $ 100 está atualmente sendo negociada no mercado à taxa de $ 3, e o contrato de 1 opção de venda consiste em 100 ações. Assim, os investidores investem seus $ 300 na compra de um contrato de opção de venda. Agora, o preço da ação cai para $ 80 no vencimento e o preço da opção de venda aumenta para $ 6 por ação.
Calcule o lucro / prejuízo do investidor.
Solução:
Montante total investido pelo investidor = $ 300
Preço total das opções de venda no momento da expiração = Preço da opção de venda por ação * Número de ações- = $ 6 * 100
- O preço total das opções de venda no momento do vencimento = $ 600
- Lucro = $ 600 - $ 300
- Lucro = $ 300
Quando usar?
Um investidor deve exercer uma estratégia de opção de venda longa quando ele ou ela tem uma perspectiva de baixa e espera que o valor de um ativo subjacente caia significativamente em breve. Os investidores também podem usar essa estratégia para fins de hedge, se estiverem buscando salvaguardar um ativo subjacente de sua propriedade contra uma provável redução em seu valor.
Diferença entre Long Put e Short Put
- Visão do Mercado: A visão do mercado no caso de uma opção de compra comprada é de baixa, enquanto no caso de uma opção de venda vendida é de alta.
- Perfil de risco: O perfil de risco no caso de uma opção de venda longa é limitado, enquanto no caso de uma opção de venda curta é ilimitado.
- Perfil de recompensa: O perfil de recompensa no caso de uma opção de venda longa é ilimitado, enquanto no caso de uma opção de venda curta é limitado.
- Ação: a ação no caso de uma opção de venda longa é "comprar uma opção de venda", enquanto no caso de uma opção de venda curta é "vender uma opção de venda".
Benefícios
- Riscos limitados: Esta opção é o fato de que os riscos nesta opção são limitados na medida em que o prêmio é pago para a opção de venda.
- Lucros ilimitados: é o fato de que os investidores podem obter lucros ilimitados usando esta opção com riscos definidos.
Desvantagens
Um investidor não recebe qualquer tipo de proteção se seu ativo subjacente subir de preço, e ele pode incorrer na perda total do valor do prêmio se o preço de seu ativo subjacente aumentar, pois ele não será capaz de exercer esta opção .
Conclusão
A estratégia de Long Put é boa para investidores que esperam uma queda significativa no preço de um ativo. É uma estratégia simples e ideal para novos investidores que oferecem riscos limitados e lucros ilimitados aos investidores.
