Netback - definição, exemplos, como calcular?

O que é Netback?

Netback ou Operacional Netback é um cálculo geralmente usado na indústria de petróleo e gás, que é usado para medir a receita de vendas de petróleo e gás por uma compensação dos royalties recebidos e outros custos relacionados à produção e transporte, ou seja, não é GAAP KPI que é usado exclusivamente na indústria de óleo e gás para atuar como um indicador de desempenho de referência para demonstrar a comparação de desempenho entre concorrentes, operações e período de tempo.

Características do Netback

• É específico apenas para a indústria de petróleo e gás.
• Netback é uma palavra leiga que pode ser descrita como lucro bruto por barril.
• Ele pode ser usado como um índice de referência para comparar dois concorrentes de empresas de petróleo.
• Também permite ao analista comparar as operações de dois produtores de petróleo.
• É uma medida não GAAP, então significa que diferentes empresas podem usar técnicas diferentes para chegar ao cálculo do netback.
• Mostra a eficiência de uma empresa no negócio de extração de óleo / gás e comercialização como commodity / produto.

Como calcular?

Netback Formula = Preço (receita de vendas) - Royalties - Custo de produção - Custo de transporte

Assim, dá-nos o lucro bruto por barril de petróleo onde as vendas obtidas ou a receita gerada com a venda do barril de petróleo é considerada como o preço do barril. Disto, precisamos deduzir os royalties pagos pela venda do óleo. O custo total de produção envolve desde a extração do petróleo até a venda e, por fim, o custo de transporte para fornecer o óleo / gás aos consumidores finais. Após deduzir da receita de vendas todos os três fatores mencionados acima, chegamos finalmente ao lucro bruto obtido por barril de petróleo, que é chamado de Netback.

Exemplo

Um exemplo básico pode ser explicado em um cenário onde suponha que a maior empresa produtora de petróleo do mundo Aramco tenha sua operação na Arábia Saudita, de onde extrai petróleo para abastecer todo o globo. Vamos supor para cada barril de petróleo que extrai. Ele paga $ 10 como royalties, $ 15 como custo de produção, isto é, consumido principalmente na extração de petróleo, e $ 10 como custo de transporte para fornecer o petróleo. Agora, consideremos o barril de petróleo vendido a $ 120.

Netback Formula = Preço (receita de vendas) - Royalties - Custo de produção - Custo de transporte

• = $ 120 - ($ 10 + $ 15 + $ 10)
• = $ 85

Portanto, podemos dizer que o Netback operacional da Aramco é de US $ 85, e isso pode ser usado como uma referência de comparação com outros jogadores ou concorrentes para comparar sua eficiência operacional.

Acordo Netback

As empresas produtoras de petróleo e gás chegaram a um ponto em que estão vendendo seus produtos sob o que chamamos de acordos netback. Este contrato ou acordo garante ao cliente ou comprador de óleo / gás uma margem comercial ou corte, ao mesmo tempo que assegura preços mínimos para as empresas produtoras cobrirem o custo de produção. Isso leva a uma situação ganha-ganha para ambas as partes. Novamente, alguns estão preocupados com tal acordo porque durante a década de 1980, um tipo de acordo semelhante por produtores de petróleo que estavam tendo um excedente de petróleo e estavam ansiosos para vendê-lo no mercado resultou em uma queda drástica nos preços do petróleo como netback obrigou as refinarias a manterem seus negócios, independentemente da forte queda dos preços do petróleo.

Importância

• É usado como um dos índices de referência ou medidas KPI mais eficientes na indústria de petróleo e gás.
• É útil quando queremos comparar o desempenho de dois participantes diferentes na indústria de óleo / gás.
• Ajuda a avaliar uma empresa sem o impacto dos custos não operacionais e outros custos de financiamento.
• Ele atua como uma espécie de analista de pesquisa de índice de eficiência que cobre o cargo da empresa.
• Ao acompanhar o netback / BOE por um período de tempo, podemos avaliar a eficiência da produção, vendas e capacidade de transporte do produtor.
• Um alto número de netback / BOE mostrará como uma empresa está lidando com a volatilidade dos preços no mercado, onde um número maior sugere que, em tempos de queda dos preços, a empresa ainda permanece lucrativa.

Vantagens

• É um KPI que ajuda a avaliar a eficiência da empresa e também ajuda a compará-la com outros concorrentes.
• Isso nos dá uma medida do lucro bruto obtido por barril da venda realizada.
• Ajuda o analista de pesquisa a analisar a saúde financeira da empresa e quão eficiente é a produção de uma empresa.
• Ajuda as empresas de exploração e produção a comparar o custo de produção com outros concorrentes.
• A principal vantagem é que ajuda as empresas a planejar estrategicamente em qual produto as empresas devem se concentrar em produzir.

Desvantagens

• Por ser uma medida não GAAP, diferentes empresas podem usar diferentes fórmulas e formas de cálculo para chegar à medida.
• É um método de cálculo não padronizado.
• A fórmula não leva em consideração nenhum tipo de custo operacional ou flutuante.