Diferença entre a opção europeia e americana
Uma opção europeia pode ser exercida apenas na data de vencimento, enquanto a opção americana pode ser exercida a qualquer momento antes da data de vencimento, quando o titular da opção desejar. As opções europeias são geralmente negociadas no balcão (OTC), enquanto as opções americanas são negociadas no mercado. O fato de uma opção ser europeia ou americana depende do direito dos titulares da opção de exercer a opção por sua vontade ou na data de vencimento pré-definida.
Ambos os estilos têm seus próprios prós e contras; depende de quando o titular da opção deseja exercer a opção. Neste artigo, veremos suas principais diferenças em detalhes -
Qual é a opção europeia?
A Opção de Compra Européia dá ao detentor da opção o direito de comprar uma ação em uma data e preço futuros pré-determinados. O titular da opção poderá exercer a Opção somente na data de vencimento previamente acordada pelas contrapartes.
Uma opção de venda europeia dá ao detentor da opção o direito de vender uma ação em uma data e preço futuros pré-determinados. Conforme mencionado anteriormente, o titular da opção pode exercer a Opção somente no momento do vencimento que foi pré-acordado por ambas as contrapartes no momento da assinatura do contrato de opção.
Na comparação entre o prêmio entre uma opção europeia e uma opção americana, a primeira tem um prêmio menor. O titular de uma Opção Europeia pode vender a Opção no mercado antes da data de vencimento e lucrar com a diferença entre os prêmios.
Qual é a opção americana?
Uma opção de compra americana permite ao titular da Opção o direito de solicitar a entrega do título ou ação a qualquer momento entre a data de execução e a data de vencimento, quando o preço dos ativos disparar acima do preço de exercício. Em uma opção de compra americana, o preço de exercício não muda ao longo do contrato. Caso o titular da Opção não deseje exercer a Opção, ele poderá optar por não exercer a Opção, uma vez que não há obrigação de receber o título ou ação. As opções de compra americanas geralmente são exercidas quando estão no fundo do poço, o que significa que o preço do ativo é muito mais alto do que o preço de exercício.
Uma opção de venda americana permite ao titular da Opção o direito de solicitar ao comprador do título da ação a qualquer momento entre a data de execução e a data de vencimento, quando o preço do ativo cair abaixo do preço de exercício. Caso o titular da Opção não deseje exercer a Opção, ele poderá optar por não exercer a Opção, uma vez que não há obrigação de alienar o título ou ação. Uma opção de venda americana pode estar no fundo do poço quando o preço do ativo é muito inferior ao preço de exercício.
Infográficos da opção europeia vs. opção americana
Principais diferenças
- As opções europeias são negociadas em um volume inferior em comparação às opções americanas, uma vez que são negociadas pesadamente.
- O prêmio de uma opção europeia é baixo, e o prêmio de uma opção americana é alto, pois permite ao titular da opção a liberdade de exercer a opção a qualquer momento antes da data de vencimento.
- Uma vez que uma opção americana pode ser exercida a qualquer momento, o risco é maior, enquanto uma opção europeia que só pode ser exercida em uma determinada data futura tem menos risco.
Tabela Comparativa
| Base de comparação | Opção Europeia | Opção Americana | |
| Significado | A Opção Europeia dá ao titular da opção o direito de exercer a Opção apenas na data e preço futuros pré-acordados. | A opção americana dá ao titular da opção o direito de exercer a opção em qualquer data antes da data de vencimento ao preço pré-acordado. | |
| Prêmio | Uma vez que o titular de uma opção europeia tem o direito de exercer a opção apenas na data de vencimento, o prêmio é baixo. | A liberdade de exercer a Opção em qualquer data anterior à data de vencimento torna a Opção Americana mais demandada, o que a torna cara. | |
| Popularidade | As opções europeias são menos populares e, portanto, menos negociadas. | As opções americanas estão em alta demanda, pois dá autoridade para exercer a qualquer momento e, portanto, a maioria do mercado de opções é de opções americanas. | |
| Risco | As opções europeias têm um risco menor, uma vez que a data de vencimento é fixa e o prejuízo ou lucro pode ser estimado. | As opções americanas apresentam um risco maior, pois o detentor da opção de uma opção americana tem o direito de exercer a opção a qualquer momento que achar lucrativo. | |
| Hedging | Formular uma estratégia de hedge é mais fácil, pois o titular da opção só pode exercer o contrato em uma data pré-determinada. | Formular uma estratégia de hedge torna-se difícil, uma vez que o titular da opção decide o destino do contrato. | |
| Trading | Eles são negociados principalmente no balcão. | Eles são negociados principalmente em uma bolsa. |
Conclusão
- A opção europeia e americana tem um preço de exercício, prêmio e data de vencimento.
- Uma opção americana é cara, e o prêmio é maior do que uma opção europeia, pois dá ao titular da opção o direito de exercer o contrato a qualquer momento após a assinatura do contrato e antes da data de vencimento.
- As opções podem ser negociadas em bolsa ou balcão, dependendo das contrapartes envolvidas na transação.
- As opções americanas são mais procuradas pelos negociadores, pois dá ao negociador o direito de sair da posição naquele momento, o que é altamente lucrativo para ele.
