O que é 363 Sale?
Uma venda 363 é uma seção prescrita no Código de Falências dos Estados Unidos com relação à venda de ativos, variando de móveis de escritório a substancialmente todos os ativos da empresa, de uma organização, para reembolsar seus credores / credores.
Explicação
Conforme estabelecido pela lei de falências dos Estados Unidos, a Seção 363 permite que o devedor venda alguns ou substancialmente todos os ativos da empresa, com certas cláusulas anexadas, fora da atividade do devedor. Isso ajuda o devedor a levantar fundos para pagar os credores e liquidar dívidas.
363 A venda é um processo mais rápido e robusto para obter um comprador para a venda de ativos, ao mesmo tempo que evita a desvalorização dos ativos em grande medida.
Como funciona a venda 363?
O processo funciona em paralelo com um processo de venda regular, embora regulamentado pelo próprio Código. Para iniciar o processo de vendas de 363, o devedor ou o credor deve apresentar uma petição ao abrigo do Código. A seguir estão as etapas que levam à venda -
- O processo é bastante simples, com o devedor iniciando a venda de ativos relativos ao mercado potencial de compradores.
- O devedor pode contar com a ajuda de uma equipe de consultores de investimento ou banqueiros para comercializar os ativos e preparar o processo legal para estabelecer o processo de venda.
- O devedor pode então considerar um acordo para 'lance de stalking horse', em que uma barra inferior é definida de modo que os licitantes não chamem um preço mais baixo.
- Uma venda 363 permite que um devedor (vendedor) tenha maior controle sobre esta oferta de cavalo de caça.
- Após a aprovação da licitação pelo Tribunal de Justiça (tribunal de falências), o processo licitatório é aberto aos demais compradores do mercado.
- Um leilão é realizado após o recebimento de todos os lances para que uma conduta de venda transparente possa ser alcançada.
- O licitante com maior lance vence o leilão e segue em frente com a realização da compra.
- O Tribunal, em todas as circunstâncias, reserva-se o direito de aprovar ou rejeitar a venda com base em ajustes razoáveis e justificativas de outros licitantes.
Exemplo
Suponha que a ABC Ltd. tenha emprestado US $ 1 milhão a uma empresa de exploração de petróleo nos Estados Unidos, cinco anos depois, e a empresa de petróleo tenha avarias massivas levando à incapacidade de executar os projetos. O credor ABC Ltd. pede reembolso do empréstimo à petrolífera.
- A petroleira vai ao Tribunal de Falências para entrar com uma ação. O acordo é firmado por meio de 363 vendas sujeitas à aprovação do Tribunal.
- Uma venda 363 valorizará principalmente os ativos da empresa de petróleo e os correlacionará com as dívidas. Uma dessas dívidas é de US $ 1 milhão para a ABC Ltd. Tendo avaliado todos os ativos que somam US $ 1,5 milhão, o Tribunal pede que os licitantes aumentem as ofertas de compra e, ao mesmo tempo, permita que os executivos do petróleo definam o lance do stalking horse.
- Na fase seguinte, depois de acordada e aprovada pelo Tribunal a licitação de stalking horse, as licitações subsequentes são efectuadas numa espécie de leilão. O lance mais alto, feito pela empresa PPP, vence a reclamação sobre os bens.
- A petrolífera e a empresa de PPP concluírem o acordo e as aprovações judiciais em cada etapa. A petroleira obtém US $ 1,5 milhão da PPP. Em seguida, paga $ 1 milhão que devia à ABC Ltd.
Vantagens
- A venda 363 permite transações extrajudiciais, o que ajuda a evitar custos consideráveis, atrasos, etc. e o envolvimento do processo demorado.
- Permite ao devedor ter maior controle sobre a alienação de ativos, o que não é o caso no Capítulo 7, venda por liquidação, quando um administrador assume o controle da venda.
- Não só o lado do devedor, mas 363 a venda também beneficia o lado do credor, levantando questões e apelando para os Tribunais em casos de um pedido superior do lado do devedor.
- Uma venda conduzida de forma adequada de acordo com a Seção 363 deve beneficiar todas as partes relacionadas.
Limitações
- Uma venda 363 é, sem dúvida, uma venda pública e tenta alcançar a transparência. Os compradores que são avessos a esse sistema transparente de licitação não participam de uma venda.
- Se a venda envolver um grande número de compradores, pode complicar o processo de estabelecimento de uma oferta de stalking horse, ao mesmo tempo que corre o risco de ser superado a qualquer momento.
- Visto que a venda 363 é uma jurisdição do Código de Falências dos Estados Unidos, o devedor é obrigado a cumprir essencialmente todos os requisitos prescritos pela lei. Em caso de qualquer violação ou desvio, o Tribunal pode reverter ou indeferir a alienação de bens e solicitar ao devedor que mantenha maior cumprimento.
- Tais processos de venda podem demandar maiores esforços de due diligence e de cobranças preocupantes quando ocorre lance de stalking horse.
- Uma das principais desvantagens da condução é que o devedor obtém dos credores um tempo limitado para concluir a devida diligência.
Conclusão
O Código de Falências dos Estados Unidos prevê que os devedores se desfaçam de negócios em dificuldades e seus ativos, entrando com o processo de acordo com a Seção 363 do Código. A seção 363 difere do plano de vendas em que o objetivo principal é permitir um esquema de reorganização que forneça recuperações aceitáveis de fundos / recursos às partes credoras. É uma ajuda útil para os devedores reivindicarem o valor maximizado dos ativos em questão. A venda está isenta de todas as reivindicações, ônus e gravames relacionados aos ativos.
A venda de ativos de acordo com a Seção 363 é aplicável apenas quando a empresa entrou em processo de falência devido à sua incapacidade de reembolsar os fundos aos credores. No entanto, é melhor para todas as empresas que estão à beira da falência avaliar criticamente os méritos e deméritos de 363 vendas em comparação com os procedimentos de licitação de crédito e venda do Plano.
