O que é o mercado de derivativos?
Um mercado de derivativos é um mercado financeiro onde derivativos como futuros e opções são negociados e consiste em instrumentos financeiros que são usados para fins de hedge ou para especulação tanto por investidores individuais quanto institucionais.
Tipos de mercado de derivativos
Dependendo dos termos e condições e termos legais, este mercado pode ser dividido em duas partes, a saber:
# 1 - Derivativos negociados em bolsa
São contratos de derivativos negociados em mercado regulamentado. Esses são contratos de futuros ou opções padronizados negociados em mercados organizados, portanto, exigem o pagamento inicial ao entrar no contrato como uma margem. Investidores e negociantes preferem derivativos negociados em bolsa, uma vez que elimina uma certa quantidade de risco de inadimplência e tem uma estrutura padrão que precisa ser seguida.
A imagem abaixo mostra o conceito de mercado de vários mercados de derivados em todo o mundo:
Fonte: statista.com
Os derivativos negociados em bolsa possuem códigos especiais dependendo do mês de vencimento do contrato. Em todo o mercado, o código do contrato permaneceria o mesmo. Mesmo que o preço de mercado do contrato possa ser verificado na Bloomberg ou na Reuters usando os códigos que dependem do mês de vencimento do contrato. Todos os contratos têm um código de prefixo genérico seguido do código do mês de vencimento e do ano.
Os códigos para o mês de expiração são os seguintes:
Exemplo
Uma Nota do Tesouro dos EUA de 2 anos tem um código genérico como 'TU', portanto, uma Nota do Tesouro dos EUA de 2 anos que expira em setembro de 2019 terá um código como 'TUU9'. Da mesma forma, uma Nota do Tesouro dos EUA de 2 anos que expira em fevereiro 2020 terá um código como 'TUG0.'
Um contrato futuro de Nota do Tesouro dos EUA de 2 anos, com vencimento em setembro de 2019 e negociado na Chicago Mercantile Exchange (CME), é um exemplo de derivativo negociado em bolsa.
Da mesma forma, qualquer negociação de opções ou qualquer contrato futuro negociado na bolsa será um derivativo negociado em bolsa. Opções de ações, opções de títulos, futuros de títulos são alguns derivativos, para citar alguns que são negociados na bolsa.
# 2 - Over the Counter (OTC)
Ao balcão, as negociações são negociações privadas entre duas partes. O negócio é feito entre as partes envolvidas e desconhecido para o mercado externo. A principal diferença entre o comércio em bolsa e o mercado de balcão é o local em que o comércio ocorre. Também não há intermediários envolvidos na transação. Uma negociação de balcão não envolve ser negociado no mercado. No mercado de balcão, as negociações não são tão estruturadas quanto os derivativos negociados em bolsa e, portanto, podem ser modificadas e personalizadas de acordo com as necessidades de negociação das partes envolvidas na transação. Ao contrário dos derivativos negociados em bolsa, não existe uma nomenclatura específica para os derivativos de balcão e segue os mesmos códigos dos derivativos negociados em bolsa.
Exemplo
Swaptions são exemplos perfeitos de negociações de derivativos de balcão, embora as contrapartes também possam negociar um contrato de futuros sobre o contrato quando é uma negociação de derivativos de balcão, é chamado de contrato a termo. As trocas podem ser classificadas como bermudenses, europeias ou americanas, dependendo dos termos do contrato. A troca nas Bermudas permite ao comprador exercer a opção em datas predeterminadas específicas e trocar as opções. Tal como as opções europeias, as swaptions europeias podem ser exercidas apenas na data de expiração. O mesmo vale para as swaptions americanas, como as opções americanas, que podem ser exercidas a qualquer momento que o titular da opção achar o contrato favorável ao exercício.
Vantagens do Mercado de Derivados
- Permite a negociação suave de instrumentos derivativos.
- Atrai investidores por seus retornos atraentes que podem levar uma pessoa a ganhar múltiplos de seu investimento inicial.
- Cria oportunidades para opções de investimento de hedge.
- Os investidores podem investir em um derivado negociado em bolsa ou no balcão, dependendo do risco que ele está disposto a assumir.
- Investir em um instrumento derivado envolve um risco maior do que investir no mercado primário ou secundário, mas os retornos sobre o investimento também são consideravelmente mais elevados, o que torna a negociação de derivativos um degrau acima.
Pontos importantes
- É um mercado gigantesco que conta com traders de todo o mundo, investindo a cada dia.
- As negociações de derivativos de balcão são muito mais populares e têm um valor de mercado de US $ 600 trilhões.
- Embora o valor nocional para negociações de derivativos seja alto, o valor de mercado está diminuindo devido à desaceleração financeira na economia global.
- A negociação é alta no mercado de derivativos devido à especulação e às atividades de hedge realizadas pelos comerciantes em uma tentativa de lucrar com as condições favoráveis do mercado.
- Ao contrário da negociação tradicional, que é direta, a negociação de derivativos requer um conhecimento sólido do mercado e das tendências.
Conclusão
- O mercado de derivativos é um mercado financeiro onde os derivativos são negociados.
- Os instrumentos derivativos podem ser negociados na bolsa ou no balcão.
- Os contratos de opções e futuros são constituintes dos derivativos negociados em bolsa, ao passo que um mercado de balcão também pode incluir swaptions e forwards junto com opções e contratos futuros.
- Os derivativos permitem que investidores e negociantes protejam seus riscos em outras posições que tenham assumido.
- Como o retorno do investimento é enorme em relação ao risco envolvido, os investidores tendem a investir no mercado de derivativos.
