Project Finance vs Private Equity
Digamos que você esteja apenas começando a aprender finanças e tenha ouvido falar sobre ambos - Project Finance e Private Equity. Você tem sentimentos confusos sobre essas carreiras. Como eles estão no domínio financeiro, você sente que, não importa o que aconteça, você adoraria cada um deles. Mas é isso? Vamos quebrar alguns mitos e mostrar como você precisa abordar sua carreira nesses dois assuntos completamente diferentes.
Aqui está o fluxo que seguiremos - primeiro falaremos sobre por que você deve estudar esses dois assuntos (ambos são muito vastos em escopo e oportunidades); então iremos definir ambos; em seguida, discutiremos conceitos importantes em cada um desses assuntos; em seguida, falaremos sobre a compensação, educação e equilíbrio entre vida pessoal e profissional; e, finalmente, faremos uma análise comparativa entre os dois.
Parece bom?
Vamos acabar com a confusão e matar sua sede de conhecer esses dois com mais detalhes.
# 1 - Por que estudar Project Finance ou Private Equity?
O project finance é uma arte de financiar o projeto, muitas vezes bastante grande com diferentes fontes de fundos. Portanto, se você conhece o financiamento de projetos, isso o ajudaria a entender como todo o processo está sendo cuidado. Suponha que você entre em um banco depois de estudar e veja que seu banco trabalha como financiador para uma empresa de gerenciamento de projetos. Você precisa saber mais detalhadamente como o banco vai decidir investir no projeto ou não. O banco verá o fluxo de caixa projetado por meio de modelagem financeira e, então, se o fluxo de caixa projetado parecer satisfatório, apenas sancionará o empréstimo. Você também precisa saber quais garantias a empresa de gerenciamento de projetos manterá como hipoteca, pois não podem hipotecar os ativos da empresa.
No caso de private equity, você precisa ser muito bom em análise de investimentos. Em private equity, você faz parte de uma empresa onde muitos investidores se reúnem para investir em um negócio de valor. Portanto, você pode entender que muitas empresas precisam de financiamento. Mas uma empresa de private equity só investirá em negócios onde o ROI seja mais alto. Você precisa saber fazer uma análise comparativa de investimentos para que possa descobrir o custo de quantas oportunidades está incorrendo como resultado da decisão de investir em um determinado negócio. Freqüentemente, as pessoas confundem banco de investimento com private equity, mas ambos são diferentes. No investimento, o consultor bancário arrecada fundos para empresas / clientes. O banco de investimento é um serviço de levantamento de capital. Visto que a firma de private equity investe; como parte da equipe de analistas em uma empresa de capital privado,seu trabalho não é aconselhar, mas investir.
O estudo desses dois assuntos lhe dará conceitos e conhecimentos típicos sobre esses dois tipos de subdomínios das finanças. E ambos são muito prevalentes em nosso mundo dos negócios hoje em dia.
# 2 - Project Finance vs. Private Equity - Significado
O que é Project Finance?
O project finance é útil quando uma empresa (s) decide (m) iniciar um grande projeto, geralmente um projeto industrial ou renovável. Qualquer projeto precisa de financiamento. No início do projeto, não existem ativos. Então, como seria o empréstimo? Os financiadores ou patrocinadores (geralmente investidores de capital) decidem ver o fluxo de caixa projetado do projeto e, em seguida, investem com base no fluxo de caixa projetado. Agora, e se o projeto não gerar tanto fluxo de caixa quanto projetado. Como eles pagariam o valor investido no projeto? Para resolver este problema, os ativos do projeto que estão sendo usados no projeto são usados como colaterais. Se por acaso o projeto não gerar tanto fluxo de caixa e, portanto, não for capaz de pagar, os ativos do projeto são assumidos pelos financiadores ou patrocinadores.
Agora, o acima é apenas uma visão geral do financiamento de projetos. Há muitos detalhes sobre isso. Muitas partes e documentos são usados como parte do processo, que você conhecerá nas seções posteriores.
O que é Private Equity?
Não há dúvida de que o private equity é completamente diferente do project finance. No caso de private equity, geralmente existem quatro funções. A primeira e mais importante função é a captação de recursos. Normalmente, a arrecadação de fundos é feita pelos associados seniores. Mas, como juniores também, existem amplas oportunidades para analisar o desempenho anterior, os investidores anteriores e a estratégia usada no passado. Freqüentemente, como associados juniores, você precisa fazer uma análise de crédito. A segunda função é a triagem. Na triagem, os associados juniores assumem papéis centrais. Eles procuram todas as oportunidades e telas usando modelos financeiros (DCF Valuation, método Net Present Value, etc.). Eles veem se investir nesses projetos seria lucrativo ou não. A terceira função é gerenciar investimentos e carteiras.Os associados ajudam a reverter as operações e ajudam a aumentar a eficiência operacional (EBITDA, ROE, etc.). Por último, os associados de private equity também trabalham em sua quarta função principal, que é analisar a estratégia de saída que precisa de uma análise aprofundada.
Os associados de private equity precisam ser minuciosos com os modelos financeiros. Eles também precisam ter profundo conhecimento de investimento e estar cientes das mudanças do mercado de vez em quando. Escolha esta profissão se você tem um talento para análise e uma paixão por investimentos em um sentido mais amplo.
# 3 - Conceitos importantes
Project Finance
Nesta seção, aprenderemos alguns conceitos em project finance e também conheceremos as partes envolvidas e os documentos necessários.
- Desenvolvimento de projetos: o desenvolvimento de projetos é um dos conceitos mais importantes que você precisa saber. Como project finance tem tudo a ver com o financiamento de um projeto de forma sequencial. Portanto, é importante conhecer os estágios de desenvolvimento do projeto -
- Estágio de pré-lance
- Estágio de negociação de contrato
- Fase de arrecadação de dinheiro
- Partes envolvidas: Existem muitas partes envolvidas no financiamento do projeto. Vejamos todas essas festas em breve -
- Patrocinadores: Pessoas que patrocinam o projeto, geralmente investidores em ações.
- Credor: instituições financeiras que emprestam dinheiro para o projeto
- Consultores financeiros: ajudam as partes a entender quanto retorno sobre o investimento podem fazer. Eles podem estar em ambos os lados - credores ou devedores.
- Assessores técnicos: Freqüentemente, para a execução efetiva do projeto, são contratados consultores técnicos. Eles atuam como assessores técnicos do projeto.
- Consultores jurídicos: Como o nome sugere, auxiliam em questões jurídicas.
- Financiador de dívidas: Pessoas que dão empréstimos garantidos para o projeto com base nos ativos do projeto.
- Investidores de ações: pessoas que investem o dinheiro em vez de ações
- Agências reguladoras: Geralmente, autoridades governamentais que cuidam das regulamentações relacionadas aos meandros do projeto.
- Agências multilaterais: as agências fazem parte do grupo Banco Mundial.
- Documento necessário: alguns documentos são de extrema importância. Vamos dar uma olhada neles -
- Documentos do acionista / patrocinador
- Documentos financeiros
- Documentos do projeto
- Outros documentos do projeto
- Modelos Financeiros: Antes de investir, qualquer investidor gostaria de saber como seu dinheiro seria recuperado. Da mesma forma, os patrocinadores, quando são solicitados a investir em um projeto, precisam saber como o projeto vai se sair. Assim, eles contratam pessoas que podem calcular o fluxo de caixa projetado para que possam entender o mérito do projeto e quanto ROI podem esperar dele. E o fluxo de caixa projetado é calculado por meio de modelagem financeira. A modelagem financeira é apenas uma planilha composta de cálculos importantes.
Private Equity
Existem alguns conceitos que lhe darão uma dica do que você pode esperar de private equity à medida que você aprende mais sobre private equity. Vamos dar uma olhada -
- Investidores de capital privado: Em geral, os investidores que investem no negócio em vez da propriedade desses negócios serão chamados de investidores de capital privado.
- Investidores anjo: Os investidores que investem em start-ups e em negócios geralmente muito arriscados são nomeados investidores anjo. Os investidores anjos costumam ter um papel importante na empresa depois de investirem.
- Capitalistas de risco: os capitalistas de risco são um grupo de investidores que juntam seu dinheiro e investem em empresas privadas. Verifique a diferença entre Private Equity e Venture Capital
# 4 - Project Finance vs. Private Equity - Compensação
Como profissionais de financiamento de projetos, sua remuneração é enorme. Em média, um profissional de project finance recebe cerca de US $ 100.468 por ano. Mas você precisa organizar tudo de cima para baixo. Você terá muito menos opções para delegar as tarefas, mesmo que haja uma pequena discrepância; então, você responderia a seus superiores. Para ser um profissional de project finance, você precisa ter alguns anos de experiência antes de assumir o comando.
Em firmas de private equity, se você trabalha como associado, recebe bem. E é tão lucrativo quanto os profissionais de banco de investimento. Dependendo de quanto valor você agrega ao mercado, sua remuneração varia de US $ 100 mil a US $ 220 mil por ano. Não é de admirar que muitos profissionais de finanças pretendam ser contratados por firmas de private equity.
# 5 - Project Finance vs. Private Equity - Educação
O pré-requisito para ser um profissional de project finance é ter um talento especial para analisar e resolver problemas que podem surgir do nada. Junto com isso, você precisa fazer seu MBA em Finanças em um instituto de renome. Depois de examinar os 25 principais perfis de project finance na Índia, concluímos que um MBA é uma necessidade para alcançar um nível superior em uma organização que ajuda a construir projetos. Fora isso, se você tem experiência em contabilidade, contabilidade de custos ou se formou em direito e tem um MBA de uma escola B, você criará mágica no mundo do financiamento de projetos.
Os profissionais de private equity precisam ter mais conhecimento sobre investimentos. Portanto, se eles fizerem um MBA em Finanças, tudo bem. Mas eles também precisam de alguma adição de valor. O melhor caminho a seguir, se quiserem ser os melhores profissionais em private equity, seria o CFA. Este curso é tão bem elaborado que é considerado o melhor curso para quem deseja prosperar na profissão de investidor. O CFA não é um exame fácil de passar. Mas se você está empenhado em deixar sua marca como profissional de private equity, você irá limpá-la no devido tempo. Lembre-se de que o compromisso é a chave.
# 6 - Project Finance vs. Private Equity- Equilíbrio entre trabalho e vida pessoal
Em profissionais de project finance, a pressão de trabalho é muito mais do que um profissional normal de 9 a 5 anos. Como os profissionais de project finance precisam lidar com várias coisas simultaneamente, eles precisam investir um mínimo de 12 horas por dia ou até mais. Normalmente, raramente trabalham nos fins de semana, mas podem precisar trabalhar se surgir alguma crise e precisarem resolver o problema imediatamente. Assim, os profissionais de project finance mantêm um bom equilíbrio entre vida pessoal e profissional.
Os associados de private equity também investem 12 horas por dia de trabalho. Normalmente, eles não trabalham no fim de semana e muito raramente precisam estar presentes a noite toda para as análises. Portanto, o equilíbrio entre vida pessoal e profissional também é cuidado. Eles têm tempo suficiente para se misturar com suas famílias e praticar um ou dois hobby.
Análise comparativa - Project Finance vs. Private Equity
Vejamos algumas das diferenças entre project finance e private equity -
- A principal diferença entre private equity e project finance é uma questão de contexto. O project finance ajuda os projetos a prosperar, enquanto o private equity ajuda as empresas (geralmente as melhores, nem sempre) a chegar ao topo.
- Um projeto geralmente é financiado por investidores de capital privado. Portanto, há uma ligação direta entre project finance e private equity, onde ambos têm o mesmo propósito.
- O capital privado não se limita apenas ao financiamento de projetos. Os investidores também investem em negócios prósperos ou iniciantes, dependendo da possibilidade de comercialização da ideia e do valor que os negócios estão trazendo para a mesa.
Outras comparações
- Capital privado na Rússia
- Private Equity na Índia
- Diferenças entre finanças corporativas e finanças de projetos
- Pesquisa de patrimônio vs. patrimônio privado
Na analise final
Ambos os assuntos são vastos e oferecem amplas oportunidades de carreira. Pergunte a si mesmo - “O que é mais interessante para mim?” e porque?" Se você for capaz de responder a essas duas perguntas claramente, poderá escolher uma carreira da qual se orgulhará em um futuro próximo.
