Definição de Risco Econômico
O risco econômico é referido como a exposição ao risco de um investimento feito em um país estrangeiro devido a mudanças nas condições de negócios ou efeito adverso de fatores macroeconômicos como políticas governamentais ou colapso do governo atual e oscilações significativas nas taxas de câmbio.
Tipos de risco econômico
Muitos fatores podem ser uma causa de risco econômico, embora as chances mencionadas abaixo não sejam exaustivas. A seguir estão os tipos de risco financeiro.
# 1 - Risco soberano
Esse tipo de risco econômico é um dos riscos mais críticos que podem impactar diretamente o investimento, uma vez que as repercussões decorrentes desses riscos podem desencadear outros agravos relacionados ao negócio. O risco soberano é o risco de um governo não poder pagar sua dívida e não pagar seus pagamentos. Quando um governo vai à falência, isso impacta diretamente os negócios do país. O risco soberano não se limita à inadimplência de um governo, mas também inclui a agitação política e a mudança nas políticas feitas pelo governo. Uma mudança nas políticas governamentais pode impactar a taxa de câmbio, o que pode afetar as transações comerciais, resultando em uma perda onde a empresa deveria ter lucro.
Exemplo
A crise da dívida do governo grego durante o início de 2009 ao final de 2018, que ocorreu na sequência da crise financeira de 2007, ocorreu devido à gestão inadequada de fundos e falta de flexibilidade nas políticas monetárias. Os bancos gregos não conseguiram pagar suas dívidas e, como resultado, levaram a uma crise.
O governo teve de aumentar os impostos e reduzir as facilidades oferecidas aos seus cidadãos, o que gerou indignação. A crise não só perturbou o bem-estar da população local, mas também afetou o comércio internacional. Ele colocou a turbulência sob controle, negociando um haircut de 50% para suas dívidas existentes e por novos empréstimos concedidos por bancos europeus.
# 2 - Variação inesperada na taxa de câmbio
Este tipo de risco soberano é o risco caso o mercado se mova drasticamente para impactar a taxa de câmbio. Quando o mercado se move consideravelmente, isso afeta o comércio internacional. Isso pode ser devido à especulação ou a notícias que podem causar uma queda na demanda por um determinado produto ou moeda. Os preços do petróleo podem impactar significativamente o movimento do mercado de outros produtos comercializados. Conforme mencionado acima, as políticas governamentais também podem resultar em uma queda ou aumento no movimento do mercado. Mudanças na inflação, taxas de juros, direitos de importação e exportação e impostos também afetam a taxa de câmbio. Como isso afeta diretamente o comércio, o risco das taxas de câmbio parece ser um risco econômico significativo.
Exemplo
Um fabricante de microchip dos EUA importa circuitos elétricos de um fabricante chinês faz um pedido de CNY 300.000 hoje e concorda em pagar após 90 dias. Ao preço de mercado atual, seria cerca de $ 43.652, o que representa CNY 6,87 por dólar. Se o preço de mercado do iene ficar acima de 6,87, o pagamento a ser feito será acima de $ 43.652, enquanto se o preço de mercado do iene ficar abaixo de 6,87, o custo a ser feito cairá abaixo de $ 43.652.
# 3 - Risco de crédito
Este tipo de risco soberano é o risco de a contraparte deixar de cumprir a obrigação que deve. O risco de crédito está totalmente fora de controle, pois depende da dignidade de outra entidade para pagar suas dívidas. As atividades de negócios da contraparte precisam ser monitoradas em tempo hábil para que as transações de negócios sejam fechadas no momento certo sem o risco de inadimplência da contraparte para fazer seus pagamentos.
Exemplo
Em 2016, a Invexstar Capital Management deixou de fazer os pagamentos das negociações que havia realizado. O único comerciante da empresa só liquidava as transações que eram lucrativas para a sua empresa e recusava-se a fazer pagamentos por qualquer uma das transações deficitárias. Isso resultou em uma reação em cadeia de perdas para os bancos que lidam com um investidor. Os bancos formadores de mercado foram impactados economicamente, que somaram £ 120 milhões. Essa negociação fraudulenta causou repercussões regulatórias e também resultou na demissão de comerciantes dos bancos por cheques KYC ruins feitos para os clientes.
O impacto da inadimplência da contraparte pode resultar em um colapso em todo o mercado, fazendo com que as condições de mercado piorem e leis comerciais mais rígidas sejam implementadas para conter tais inadimplências.
Desvantagens
Algumas desvantagens são:
- O risco econômico pode causar a queda não apenas da empresa, mas de todo o mercado.
- Embora o risco econômico possa ser mitigado, não pode ser totalmente negado.
- O risco econômico afeta o comércio internacional e tem o potencial de criar um efeito duradouro nas atividades comerciais de todos os participantes.
Pontos importantes
- O risco econômico é o risco mais desafiador a prever e, portanto, mitigar ou formular planos para controlar o risco é uma tarefa desafiadora.
- Como todos os outros riscos, o risco econômico pode ser mitigado por opções de investimento, como fundos mútuos internacionais, que facilitam a diversificação ao permitir o investimento em vários produtos ao mesmo tempo.
- O risco econômico também pode ser mitigado investindo em seguros, cobrindo as perdas decorrentes da inadimplência de uma contraparte no pagamento de suas obrigações.
- As atividades de hedge contra a flutuação da taxa de câmbio serão úteis para mitigar o risco.
Conclusão
- O risco econômico é o risco envolvido em investir em uma oportunidade de negócio em um mercado internacional que surge de mudanças nas políticas soberanas, flutuações de mercado e risco de crédito de contraparte.
- O risco econômico faz com que um investimento nativo pareça atraente do que um investimento internacional devido à sua natureza tranquila e risco reduzido para o investidor.
- O risco econômico pode ser mitigado investindo em fundos mútuos internacionais que permitem investir em uma infinidade de produtos, reduzindo assim as perdas decorrentes de um evento imprevisto.
