O que é a armadilha da lagosta?
Lobster Trap Defense refere-se à estratégia que é utilizada pela empresa sob o alvo para evitar a aquisição hostil e segundo a qual os acionistas detentores de ações convertíveis superiores a 10% da empresa não podem converter seus títulos em o estoque votante.
Explicação
É uma tática usada pela empresa-alvo para evitar qualquer aquisição hostil. Nessa tática, os proprietários de mais de 10% dos títulos convertíveis da empresa não poderão converter os títulos em ações com direito a voto. A tática evita que os peixes grandes engulam os pequenos e não se aplica às pequenas ameaças.
- É uma das estratégias que as pequenas empresas utilizam para evitar que as grandes empresas as adquiram.
- Este nome exclusivo é uma das mais recentes adições aos léxicos anti-aquisição. Essa estratégia funciona perfeitamente para todas as empresas-alvo que são cautelosas o suficiente para incluir a cláusula de 'armadilha para lagostas' no acordo.
- Essa armadilha é aplicável a todos os tipos de títulos conversíveis, como debêntures conversíveis, ações preferenciais conversíveis, títulos conversíveis e garantias conversíveis.
Exemplo de armadilha para lagostas
Digamos que a empresa de HD esteja se saindo bem na fabricação de TVs. Eles são novos no mercado, mas têm representado uma séria ameaça a um jogador significativo chamado BD & Co. Por outro lado, 15% dos títulos conversíveis da empresa de HD são de propriedade de uma grande empresa chamada Mitte Inc. Desde então uma parte razoável é propriedade da Mitte Inc., pode ser um motivo de preocupação para a empresa de HD, já que peixes grandes como a BD & Co. podem engoli-los sem muito esforço e usando os títulos da Mitte Inc.
Agora, como a empresa de HD pode ver que a BD & Co. pode tentar assumir o controle da empresa, eles estão se sentindo uma séria ameaça. Mas a boa notícia é durante a assinatura do acordo com Mitte Inc .; eles incluíram uma cláusula afirmando que Mitte Inc. não será capaz de converter seus títulos em ações com direito a voto (pense na especificidade dessa armadilha onde é mencionado que se uma empresa ou um indivíduo possuir mais de 10% dos títulos conversíveis da empresa , a empresa ou o indivíduo não poderá converter os valores mobiliários em ações com direito a voto).
Uma vez que esta cláusula foi adicionada, a empresa de HD agora está segura. E a BD & Co. não será capaz de assumir sua nova concorrência por meios diretos. Isso só aconteceu porque a administração tomou uma decisão prudente na hora de assinar o acordo com a Mitte Inc. E essa tática em particular é evitar que a empresa seja engolida pelos peixes grandes se chama armadilha para lagostas.
Quão eficaz é a armadilha da lagosta?
A eficácia dessa estratégia depende de quão rebuscado pode pensar o conselho de administração de uma empresa. Se uma empresa se tornar complacente e não puder ver ameaças sérias de seus grandes concorrentes, ela não será cautelosa e será facilmente engolida pelos peixes grandes.
Como no exemplo que vimos acima, a administração foi prudente o suficiente para incluir uma cláusula no contrato que os salvou do grande concorrente. É importante saber que essa armadilha não é eficaz para empresas semelhantes ou pequenas. É aplicável apenas a empresas grandes e gigantes, evitando que grandes empresas adquiram à força um pequeno negócio.
Por que o termo 'armadilha da lagosta' é adicionado ao léxico das táticas anti-aquisição?
A razão é simples. É exatamente como pegar uma lagosta. O tamanho da lagosta é prodigioso. Possui um enorme corpo cilíndrico, sendo que a parte mais importante são os primeiros cinco pares de lagosta transmutados em pinças. Quando essa armadilha é criada, ela é criada para capturar apenas as lagostas e não as pequenas.
É por isso que apenas a lagosta grande fica presa na armadilha e as outras pequenas conseguem escapar. Em termos de armadilha para lagostas, uma estratégia anti-aquisição faz a mesma coisa. Não leva em consideração os pequenos jogadores. Ele só é criado para evitar que peixes grandes assumam à força a empresa-alvo.
Por que são criadas estratégias diferentes como a 'Armadilha para lagosta'?
Para ser preciso, o mundo dos negócios nem sempre é um mar de rosas. As pessoas fazem coisas que não deveriam ser feitas. Nesta era de colaboração e sobrecarga de informações também, muitas empresas usam o poder e a influência para persuadir uma entidade menor a fazer algo que, em primeiro lugar, eles nunca gostariam de fazer.
- Uma dessas coisas é forçar entidades menores a se renderem ao poder e à influência de um peixe grande. Se as entidades menores não concordarem voluntariamente, os peixes grandes adotam diferentes táticas antiéticas para fazê-los cair de joelhos.
- Para salvar suas pequenas empresas desses gigantes e de suas ações antiéticas e contundentes, essas pequenas entidades seguem uma das muitas estratégias anti-aquisição para que possam lutar até que possam e evitar uma aquisição hostil.
- É uma das muitas estratégias anti-aquisição que as pequenas empresas usam para estar do lado mais seguro.
- Além disso, as empresas-alvo também usam muitas táticas como uma pílula de veneno, pára-quedas dourado, política de terra arrasada, etc.
Vantagens
- A vantagem mais significativa dessa armadilha é que ela vincula o proprietário de 10% ou mais títulos conversíveis até certo ponto. Isso significa que o proprietário desses títulos conversíveis ou um peixe grande não vai tirar proveito disso.
- Sem possuir mais ações na empresa, não será fácil para um peixe grande assumir o controle da empresa-alvo à força.
- Essa armadilha só pode ser benéfica em retrospectiva. Se não estivesse sendo feito, não seria eficaz. Isso significa que a eficácia dessa armadilha também reside na eficiência da alta administração.
Conclusão
A armadilha da lagosta é uma ótima estratégia. Mas funcionaria melhor quando associado a outras estratégias. Porque às vezes as pequenas coisas se tornam grandes. Nele, os pequenos jogadores não recebem atenção, e a armadilha é criada para capturar um / muitos peixes grandes.
