Definição do efeito da taxa de juros
O efeito taxa de juros refere-se a qualquer tipo de mudança que o ambiente macroeconômico sofra em razão das repercussões diretas causadas por certas mudanças na taxa de juros do país.
- Suponha que uma economia está superaquecendo e a inflação está em um aumento constante de, digamos, 2% a 7%, então a taxa de juros na economia aumentará e isso tentará reduzir a inflação na economia.
- Da mesma forma, se a inflação está caindo na economia de 5% para 2%, e o governo sente que há uma necessidade significativa de um impulso para o crescimento da economia, ele pode muito bem reduzir as taxas de juros para que a empresa possa tomar empréstimos a um taxa reduzida e, portanto, crescer. Isso estimula a expansão econômica
Vantagens do efeito da taxa de juros
Abaixo estão alguns exemplos de como o efeito da taxa de juros sobre a inflação tende a se beneficiar -
- Ferramenta de estabilização - O governo pode muito bem usar as taxas de juros para estabilizar a economia. Esse efeito da taxa de juros é então refletido no ambiente macroeconômico. Suponha que a economia está superaquecendo, as taxas de juros aumentam e, quando a economia está desacelerando, as taxas de juros são reduzidas. Isso tende a funcionar como uma ferramenta de estabilização da economia. Por causa do efeito da taxa de juros, a economia pode se expandir ou contrair em resposta a certas mudanças por ela ocasionadas
- Ferramenta para monetaristas - A taxa de juros tende a ser uma ferramenta favorita dos monetaristas e o efeito da taxa de juros é como eles tendem a mover a economia na direção desejada pelo banco central de qualquer país. Os monetaristas tendem a acreditar que, se a economia está se expandindo rapidamente, as taxas de juros podem servir como uma ferramenta para retirar o dinheiro de circulação, tendo que aumentar as taxas de juros. Da mesma forma, se a economia está se contraindo, os monetaristas, fazendo uso do banco central, podem muito bem tender a cortar as taxas de juros, tornando assim menos caro ter de tomar empréstimos.
- Ajuda na definição de metas para as taxas de juros - A inflação, em pequena medida, é necessária para que a economia cresça. Ao definir como meta a quantidade necessária de inflação exigida para prevalecer em uma economia, o efeito da taxa de juros ajuda a alcançar isso, tomando os movimentos necessários, alterando as taxas de juros.
- Impulso das Exportações - O efeito da taxa de juros através da redução das taxas de juros passa a desvalorizar a moeda local e, assim, dar um impulso significativo às exportações do país. Os produtos do país de origem tenderão agora a ser significativamente mais baratos e, portanto, menos caros para os estrangeiros comprarem. Tal impacto por meio desses efeitos dá um enorme impulso às exportações e ajuda os exportadores do país
Desvantagens do efeito da taxa de juros
No entanto, existem certas desvantagens do efeito da taxa de juros sobre a inflação -
- Intervalo de tempo - Mesmo que as mudanças nas taxas de juros tenham ocorrido, é necessário um tempo significativo para que o efeito das taxas de juros seja visível na economia. O efeito das mudanças pode levar meses ou até mesmo anos para refletir e até se materializar.
- Afeta toda a economia: incluindo o setor não direcionado - O efeito da taxa de juros é uma ferramenta macroeconômica e passa a impactar toda a economia e não considera que algumas partes ou setores da economia não justifiquem ou exijam esse estímulo. Também é sabido que às vezes o instrumento de política monetária sendo a taxa de juros não pode ser direcionado para resolver problemas de um único setor ou mesmo impulsionar uma determinada indústria ou região.
- Limitações técnicas - A taxa na economia só pode ser reduzida a zero, a partir da qual o efeito da taxa de juros pode não ser capaz de cumprir o papel desejado. Se as taxas de juros forem mantidas baixas por um período de tempo relativamente longo, isso pode muitas vezes levar a uma armadilha de liquidez para o país.
- Redução nos preços dos ativos - Um aumento na taxa de juros tenderia a reduzir a valorização dos ativos financeiros como ações, títulos. Os custos de juros aumentam, o que prejudica a receita do negócio. Isso faz com que os lucros diminuam e as repercussões sejam agora sentidas nos preços das ações, que também caem.
- O possível risco de hiperinflação - Quando as taxas de juros na economia estão em um nível muito baixo, há chances de que o excesso de empréstimos a taxas artificialmente baratas possa causar uma bolha especulativa na economia, onde os preços podem subir altos níveis artificiais. Quando mais dinheiro é injetado na economia, isso certamente pode causar alguma inflação fora de controle. Quando há mais dinheiro disponível em circulação, muitas vezes acontece que o valor de cada unidade monetária pode às vezes diminuir devido ao alto nível de demanda. É assim que o efeito taxa de juros tenderá a ter repercussões na economia, muitas vezes levando à hiperinflação provocada pelo ambiente de taxas de juros baixas.
Limitações do efeito da taxa de juros
- A taxa de juros pode ser reduzida a zero, a partir da qual o efeito da taxa de juros pode não entrar em jogo.
Conclusão
O banco central usa o efeito da taxa de juros para provocar mudanças na economia e fazê-la seguir na direção desejada. Ele serve como uma ferramenta importante para trazer a economia ao seu estado estável, fornecendo o estímulo desejado por meio de tais ações. As exportações do país recebem um impulso.
No entanto, ocorre um certo lapso de tempo para se perceber os resultados desejados, os preços dos ativos podem cair, a economia pode escorregar para uma hiperinflação e também existem outros riscos possíveis. Porém, se o banco central tende a traçar um plano sólido e robusto para que a taxa de juros atinja os resultados desejados, depois de considerar também os pontos negativos, certamente continuará a produzir o resultado desejado.
