Fundos mútuos abertos vs fechados - As 14 principais diferenças

Índice

Diferenças de fundos mútuos abertos e fechados

Diferenças de fundos mútuos abertos e fechados

Um fundo mútuo aberto dá a máxima liberdade e flexibilidade aos investidores para entrar e sair como e quando desejarem e sua variação é totalmente dependente da fé dos investidores, enquanto que os fundos mútuos fechados oferecem um cronograma fixo para os investidores participarem de e fora do fundo.

Um fundo mútuo é um esquema de investimento gerido profissionalmente no qual os investidores podem ter acesso a carteiras diversificadas com uma mistura de ações, títulos e outros títulos com uma quantidade limitada de capital. Esses fundos são muito úteis para investidores de varejo e também são vistos como uma oportunidade de investimento por um período de tempo. Todos os fundos mútuos são registrados com seus respectivos reguladores para o mercado de valores mobiliários, por exemplo, SEBI na Índia, o que oferecerá um nível de conforto aos investidores e clientes potenciais. Eles devem funcionar dentro das disposições de uma regulamentação estrita criada para proteger os interesses dos investidores.

Pode-se investir nestes fundos comprando suas unidades / ações no NAV (Net Asset Value) existente do fundo, que é volátil dependendo do desempenho das ações que fazem parte da carteira. Os fundos são administrados por gestores de dinheiro profissionais que são responsáveis por investir o montante de capital dos investidores com o objetivo de produzir ganhos de capital e renda para os investidores. O investimento é feito em nome de todos os investidores e, portanto, muitas habilidades são necessárias. Os objetivos de investimento e a sua estrutura estão claramente definidos no Prospecto, que é um documento legal e deve ser cumprido.

Existem vários tipos de fundos mútuos que podem ser discriminados com base no prazo de vencimento e também por objetivo de investimento.

O diagrama abaixo pode fornecer uma visão clara dos fundos mútuos.

Infográficos de fundos mútuos abertos e fechados

Vamos ver as principais diferenças entre fundos mútuos abertos e fechados.

Semelhanças

Esses fundos têm algumas semelhanças básicas entre eles, o que mantém a base e os categoriza em fundos mútuos.
Ambos os fundos são administrados profissionalmente com o objetivo de superar os investimentos realizados por um grande grupo de investidores.
Seu objetivo é alcançar o mesmo por meio da diversificação em vários ativos de investimento, em vez de uma única ação.
A comissão ou taxas dos gestores de investimento podem depender dos retornos que eles conseguem obter do mercado.
Outro ponto de semelhança refere-se às Economias de escala, em que reunir um grande pool de recursos de múltiplos investidores permite que os custos de investimento e operacionais sejam reduzidos.

Principais diferenças

Os fundos abertos são populares entre os investidores típicos, pois lhes permite entrar e sair a qualquer momento, oferecendo-lhes muita flexibilidade. Os fundos fechados têm um número fixo de ações que são compradas de outros investidores e um cronograma fixo para entrar e sair do fundo. A oferta do Novo Fundo pode ficar aberta por, digamos, 30 dias após, período em que nenhuma unidade será trocada.
As operações de fundos abertos são realizadas diretamente por meio do fundo, enquanto os fundos fechados são inicialmente lançados por meio de IPO (Initial Public Offer), após a qual são listados em bolsa de valores, mercado de balcão ou mercado de câmbio. fundos.
O corpus de um fundo aberto continuará a variar, pois envolverá compras e resgates dinâmicos, enquanto, por outro lado, o corpus permanece fixo, pois as novas unidades não são colocadas à venda além do limite que foi especificado.
Os preços dos fundos abertos são fixados uma vez ao dia pelo NAV (Net Asset Value), de preferência no final do dia, e são o preço pelo qual as cotas do fundo podem ser adquiridas nesse dia. Os fundos fechados negociados ao longo do dia como ações ordinárias e negociados ao preço prevalecente a qualquer hora durante o dia, uma vez que funcionam em tempo real.
A estrutura dos fundos abertos é prescrita desde o seu início e incluirá em grande parte investimentos em ações, títulos e valores mobiliários com borda dourada, enquanto os fundos fechados incluirão investimentos alternativos em sua carteira, como Futuros, Derivativos e FOREX.
O preço de venda de um fundo aberto envolve o NAV e qualquer entrada / saída conforme prescrito no Prospecto. Essas cargas são encargos que são implementados para entrar ou sair do fundo ou ambos principalmente para a gestão dos fundos. Fundos próximos são negociados com Prêmio ou Desconto para o NAV.
Os NAVs de vários fundos são citados em jornais diários ou no site do fundo para fundos abertos. Os fundos fechados podem obter seu NAV de jornais financeiros ou por meio do site, semanalmente.
O número total de ações para cada uma das ações e títulos em fundos abertos é multiplicado pelo preço de fechamento e o resultante para cada investimento é somado. Quaisquer passivos associados ao fundo são excluídos (como despesas acrescidas). O NAV por ação é obtido dividindo o total de ativos líquidos pelo número de ações em circulação. Os preços das ações dos fundos fechados são determinados de acordo com a demanda e a oferta vigentes no mercado, e os preços seriam determinados de acordo com o mercado de ações.
Os fundos abertos permitem compras sistemáticas independentemente das condições de mercado e também permitem investimentos em quantidades menores, ao contrário dos fundos fechados, que permitem apenas o investimento de montante fixo, tornando mais arriscado para os investidores considerarem, especialmente em condições de mercado instáveis. As tendências também sugeriram que os fundos fechados surgem quando os mercados estão apresentando um desempenho extremamente bom, atraindo investidores em potencial.
A alocação ou rebalanceamento de ativos é possível nos casos de fundos abertos, que consideram o planejamento baseado em metas e, portanto, compreendem a importância da alocação de ativos em uma carteira de investimentos. A estrutura dos fundos pode ser ajustada em caso de reversão do cenário geral de mercado. Se o mercado de ações está subindo e caminhando para a saturação, pode-se querer resgatar uma parte do mesmo e desviá-lo para fundos de dívida. Essa flexibilidade não é possível em uma estrutura fechada. Mudanças estruturais não são permitidas, e os investidores não teriam conhecimento dos detalhes internos ou também dos rendimentos dos títulos no caso de um investimento de longo prazo.

Tabela Comparativa de Fundo Mútuo Aberto vs.

Base para comparação	Fundos mútuos abertos	Fundos mútuos fechados
Significado	Compra e venda contínua das unidades	O capital é fixo, vendendo um determinado número de unidades.
Entrada e Saída	Conveniência de acordo com os investidores	Participação apenas até o início da NFO (New Fund Offer).
Disponibilidade	Os fundos não são negociados no mercado aberto e são reavaliados com base no número de ações compradas e vendidas. As transações são realizadas diretamente através do fundo.	Eles são lançados por meio de um IPO para levantar dinheiro e, posteriormente, listados como uma ação ou um ETF.
Determinação de preço	O NAV por ação é obtido dividindo o total de ativos líquidos pelo número de ações em circulação. Quaisquer despesas adicionais devem ser reduzidas do total de ativos.	O valor é baseado no NAV, mas o preço real é determinado pela demanda e oferta tornando possível negociar a preços acima ou abaixo do valor de suas participações.
Estilo de gestão	Pode ser ativo, passivo ou uma combinação, dependendo das circunstâncias.	Ele segue um estilo de gerenciamento ativo.
Período de maturidade	Sem vencimento fixo	Um período de vencimento fixo pode normalmente variar de 2 a 5 anos.
Publicação de NAV	Publicado diariamente	Publicado semanalmente
Lucros	Os lucros dependem dos investidores e de quando eles saem do fundo. Se eles excederem o investimento inicial, isso é considerado um ganho.	Os lucros para os acionistas podem ser na forma de distribuição de rendimentos e ganhos de capital. Também podem ser ganhos de capital realizados com a venda de ações com valor crescente das ações, embora estejam expostos a obrigações fiscais.
Corpus	Varia de acordo com a confiança dos investidores.	Corpus permanece fixo porque novas unidades não são emitidas.
Preço de venda	NAV mais entrada ou saída de carga conforme especificado no Prospecto	Negociados com prêmios ou descontos em seus NAVs
Trading	Adquirido diretamente do subscritor do fundo	Comprados e vendidos por meio de corretores. As corretoras subscrevem e vendem ações recém-emitidas.
Restrições	Restrições razoáveis ao investimento em Alavancagem e Liquidez devido aos altos níveis de volatilidade e riscos envolvidos.	Menos restrições com respeito à alavancagem e liquidez, mas limites regulatórios estritos seriam aplicáveis.
Investimento Mínimo	Investimento menor que é atraente para investidores de varejo com dinheiro disponível limitado.	O investimento de valor global é permitido.
Liquidez	Investimentos que podem ser facilmente liquidados	Os investimentos são direcionados a títulos ilíquidos que não podem ser vendidos no NAV em sete dias.

Conclusão

Apesar de cada uma das categorias ter seus prós e contras, a decisão de realizar o investimento está nas mãos dos investidores e de seus objetivos de investimento. Também depende do apetite de risco do investidor. Um investidor de varejo com uma quantidade limitada de capital preferirá um fundo aberto, pois oferece muita flexibilidade com retornos relativamente estáveis.

Considerar um investimento em fundos mútuos fechados pode ser um dilema para os investidores que são novos no mercado. Uma vez que os títulos dentro desta estrutura são vendidos com prêmio ou desconto para o NAV, é necessário determinar o valor intrínseco do título subjacente para decidir se o investimento é frutífero ou não.