O que é a estratégia de compra e retenção?
Estratégia de compra e manutenção refere-se à estratégia de investimento de investidores onde compram / investem em títulos por um longo tempo sem intenção de venda em curto período e se refere ao investimento por um longo período de tempo retendo o investimento geralmente ignorando os altos e quedas no preço de mercado em curto período.
Os investidores que seguem essa estratégia de comprar e manter contam com a análise fundamental da empresa na qual planejam investir. A análise fundamentalista inclui fatores como o desempenho anterior da empresa, sua estratégia de crescimento a longo prazo, tipos de produtos que a empresa oferece juntamente com sua qualidade, atuação da administração da empresa, etc.
Ao seguir essa estratégia, flutuações de curto prazo no mercado, inflação, ciclos de negócios, etc. são evitadas e não são consideradas como fator decisivo.
Exemplo de compra e retenção
Exemplo 1
Vamos dar um exemplo de que o Sr. X tem $ 500.000 para investir em diferentes áreas e preparar o portfólio delas para obter o máximo de retorno com base nos diferentes parâmetros adequados às suas necessidades, como risco, metas e imposto. Vendo as condições do mercado, ele decide investir 50% do dinheiro em ações, ou seja, $ 250.000, 20% em títulos, ou seja, $ 100.000, e os 30% restantes no valor de $ 150.000 em letras emitidas pelo governo sem risco.
Após o mandato de dois anos, observa-se que ocorre uma forte elevação no valor das ações em que o investimento foi feito, aumentando os pesos das ações na carteira de 50% para 75% e reduzindo a proporção de obrigações e ativos sem risco para 10% e 15%, respectivamente.
- Agora, de acordo com a situação prevalecente, o investidor tem duas opções que pode seguir. Em primeiro lugar, ele pode manter a proporção original das diferentes classes de ativos. Para isso, ele precisa vender parte de seus estoques para que a mesma relação seja mantida. Nesse caso, ele não está segurando as ações por um longo período de tempo e, portanto, não segue a estratégia de comprar e manter.
- Por outro lado, um investidor pode abster-se de rebalancear a carteira deixando os investimentos como estão, ou seja, nenhuma ação será vendida para manter o índice ou não. O portfólio será mantido intacto. Nesse caso, onde o investidor não está fazendo nenhuma alteração na carteira, ele está segurando as ações por um longo período de tempo e, portanto, seguindo a verdadeira estratégia de comprar e manter.
Exemplo 2
O Sr. X acredita na estratégia de compra e espera, pois acredita que o retorno no longo prazo será maior, e ele não tem tempo para acompanhar as oscilações de curto prazo nas cotações das ações no mercado.
Em junho de 2013, ele economizou $ 2.300 e investiu no Facebook Stock. Em junho de 2013, os preços de fechamento das ações do Facebook na data em que ele comprou as ações eram de US $ 23 por ação. Portanto, com a quantia de $ 2.300, ele comprou 100 ações do Facebook ao preço de $ 23 por ação.
Ele detém as ações por 11 anos e vendeu todas as ações em julho de 2019, quando os preços das ações aumentaram para $ 204 por ação. Pode-se observar que os preços das ações aumentaram US $ 181 por ação durante o período de detenção do Sr. X, o que dá retorno de quase 786% em apenas 6 anos. É a estratégia de compra e espera, que funcionou muito bem no caso de compra de ações do Facebook pelo Sr. X, dando assim excelentes resultados.
Vantagens
- Como o número total de transações é menor no caso de uma estratégia de comprar e manter, a corretagem, as taxas de consultoria e a comissão de vendas também são baixas nessa estratégia.
- Nesse caso, os estoques serão mantidos pelo longo prazo, e só então será vendido. Portanto, aqui, o ganho de capital de longo prazo será aplicável. A alíquota do imposto sobre ganho de capital de longo prazo é inferior à do ganho de capital de curto prazo, o que é benéfico para os investidores.
- É fácil para alguém adotar essa estratégia, pois nesta estratégia, apenas uma seleção única de estoque é necessária. Além disso, após a compra do estoque, não é necessário monitorar os preços do estoque e considerar as flutuações de curto prazo do mercado.
Desvantagens
- No caso dessa estratégia, é necessário que os investidores sejam capazes de suprimir vieses comportamentais e lidar emocionalmente com o impacto das crises. Assim, a tolerância ao risco dos investidores deve ser alta, pois a compra e manutenção é fácil de implementar, mas difícil de seguir corretamente.
- Nesse caso, as ações serão mantidas pelo longo prazo independentemente das oscilações de preço ou das novidades da empresa; não há limites para as possíveis perdas caso ocorra algum evento negativo de mercado ou de ações. Como se chegasse uma notícia negativa com relação às ações compradas pelos investidores e a empresa fosse à falência. Nesse caso, também os investidores continuariam detendo essas ações até que se tornassem inúteis. Assim, nesse caso, os investidores perderiam todo o seu investimento.
Pontos importantes a serem observados
- Mesmo que se detenha os títulos para o longo prazo no caso de uma estratégia de compra e manutenção, deve-se ainda considerar a flutuação do preço e quaisquer novidades relativas ao mercado e àquela ação para evitar a situação de perdas ilimitadas.
- Essa estratégia não se aplica apenas às ações ou títulos, mas, ao mesmo tempo, aplica-se também ao setor imobiliário, onde as casas são compradas pelos investidores sem desviá-las. Nesse caso, geralmente, uma hipoteca será tomada pelos investidores para obter os benefícios da alavancagem.
- Ao fazer o investimento como essa estratégia, é vital que uma pessoa esteja investindo na carteira, que é bem diversificada.
Conclusão
A estratégia de comprar e manter é a estratégia de investimento de longo prazo, ideal para investidores que não têm tempo para continuar acompanhando sua carteira de investimentos. Em vez de tratar as ações ou títulos como um veículo de curto prazo para obter lucros, os investidores na estratégia de comprar e manter mantêm as ações tanto no mercado altista quanto no mercado baixista.
É fácil implementar essa estratégia, pois há uma seleção única de ações, e não há necessidade de monitorar os preços das ações e considerar as flutuações de curto prazo do mercado. Nessa estratégia, é necessário que os investidores sejam capazes de lidar com o impacto das recessões e não tomem decisões erradas durante o pânico.
