O que é a relação PEG?
O índice de crescimento de preços e ganhos (PEG) é a proporção entre o preço e os lucros e a taxa de crescimento esperada de uma empresa e ajuda a descrever os lucros e as avaliações da empresa.
Breve explicação
O índice PEG, que também é comumente conhecido como Lucro de preço para índice de crescimento, é originalmente um índice dentro de um índice. Em primeiro lugar, você deve descobrir qual é a proporção de PE para o estoque. Assim que tiver esse número e informações, você será conveniente calcular a proporção geral de P / L para “G.” “G,” que significa crescimento anual do lucro por ação. O índice PEG compara o preço atual da ação de uma empresa com seu lucro atual por ação e, depois disso, avalia esse índice PE em comparação com a taxa na qual os lucros da empresa estão se estendendo.
- A relação preço-lucro para crescimento fornece uma visão mais refinada do valor prospectivo do investimento, uma vez que uma relação P / L irresistivelmente alta não se mantém inevitavelmente sob escrutínio quando você leva em consideração a taxa de crescimento da empresa.
- A relação preço-lucro para crescimento pode fornecer uma imagem de quão cara ou barata uma ação da empresa é em relação à taxa em que seus lucros estão subindo atualmente e a taxa em que se prevê que aumentem a longo prazo .
- Isso recomenda grande mérito sobre o cálculo de uma relação Price Earning (P / L) de uma empresa individualmente, uma vez que esse valor considera apenas o valor da empresa em termos de lucro, que está gerando atualmente.
- Um índice de crescimento de ganho de preço mais baixo geralmente especifica que o negócio está subvalorizado com base no desempenho de seus ganhos, enquanto um índice de crescimento de ganho de preço mais alto geralmente especifica que o negócio está atualmente supervalorizado. Isso significa que o índice de PEG deve ser valorizado de forma justa ou deve ser igual a
- Isso significa que para ser razoavelmente valorizado ou o preço, o índice de crescimento de ganho de preço deve ser igual à taxa de crescimento dos lucros por ação ou deve ser um.
A Infosys estava sendo negociada a um índice de PE muito alto em 1997-2000; no entanto, a maioria dos analistas durante esse tempo recomendou uma COMPRA para esse estoque? Por quê? Eles estavam olhando para algum outro parâmetro de avaliação em conjunto com o PE Ratio, ou seja, Price Earning Growth Ratio. O índice PEG é usado para determinar o valor das ações, levando em consideração o crescimento dos lucros. A Infosys estava crescendo exponencialmente durante esse período e, portanto, o índice PEG forneceu pistas valiosas para o analista sobre sua avaliação justa.
Fórmula de relação PEG
Fórmula para calcular a relação PEG = relação preço / lucro (P / L) / taxa de crescimento. Ou
Razão preço / lucro (P / L) / Taxa de crescimento do lucro por ação.
Importância do crescimento de ganhos de preços
O índice é geralmente usado para fornecer uma estimativa do valor justo das ações e é fornecido por diferentes fontes de dados financeiros e de ações. Minha fonte de relação PEG é Ycharts.
Algumas das significâncias da razão PE são discutidas abaixo:
- O
crescimento do ganho de preço é baseado na suposição de que um índice de PE é positivamente linearmente correlacionado à taxa de crescimento esperada dos lucros, ou seja, o PEG é constante - Com taxas de crescimento mais altas, os índices de PEG são estáveis e menos sensíveis a mudanças no crescimento do que os
índices de PE, o que torna os índices de crescimento de ganho de preço mais adequados para avaliar empresas de alto crescimento - O índice PEG é usado para avaliar empresas em crescimento onde se presume que as oportunidades de crescimento surgem do reinvestimento a uma taxa de retorno premium ou de ganhos de eficiência. Um exemplo aqui poderia ser o espaço de tecnologia dos EUA. Aqui está um exemplo do setor de tecnologia dos EUA, empresas com capitalização de mercado de mais de US $ 10 bilhões
fonte: ycharts
- A taxa de crescimento de ganho de preço é menos apropriada para medir empresas sem alto crescimento. Empresas de serviços públicos ou de infraestrutura grandes e bem estabelecidas podem oferecer receita de dividendos confiável, mas poucas oportunidades de crescimento. Aqui está um exemplo do setor de serviços públicos, empresas com capitalização de mercado de mais de US $ 10 bilhões. Observe que embora tenhamos calculado o índice Price Earning Growth aqui, ele não é aconselhável para empresas / setores maduros.
fonte: ycharts
Interpretação
“Se a relação Preço / Lucro de qualquer empresa que seja avaliada de forma justa será igual à taxa de crescimento.” A seguir está a interpretação do índice de crescimento de preço / lucro.
- Se o índice PEG for igual a 1, será indicado o preço justo ou avaliação do negócio.
- Se o índice de crescimento de ganho de preço for inferior a 1, será declarado que a subavaliação do negócio.
- Se o índice PEG for superior a 1, constará a sobrevalorização do negócio.
Exemplos de proporção de PEG, cálculo e análise
A seguir estão alguns dos exemplos de índice de crescimento de ganho de preço mencionado abaixo para um entendimento adequado:
Exemplo 1
As ações da Andy Company estão sendo negociadas no mercado a $ 54 por ação com lucro por ação de $ 6. O pagamento de dividendos da empresa é de 72%. Tem 100.000 ações de $ 10 cada e nenhuma ação preferencial. O valor contábil das ações é de $ 42. A taxa de crescimento do lucro por ação é de 10%. Você deve calcular a relação preço-lucro em relação ao crescimento (PEG) da Andy Company e analisar seu impacto.
A solução para o Exemplo # 1 da relação de crescimento de ganho de preço
A seguir estão os cálculos e os procedimentos necessários mencionados abaixo.
Cálculo da relação de crescimento de ganho de preço.
- Dado isso, o preço de mercado por ação = $ 54 e o lucro por ação (EPS) = $ 6
- Portanto, relação preço / ganho (P / L) = preço de mercado por ação / lucro por ação = $ 54 / $ 6 = 9
- Portanto, índice PEG = índice P / L / Taxa de crescimento do lucro por ação = 9/10 = 0,9
- Portanto, o índice de crescimento de ganho de preço da Andy Company é de 0,9 e, como o índice de PEG é menor que sua taxa de crescimento ou um, será declarado como subvalorizado.
Exemplo # 2
Uma empresa tem um lucro por ação de $ 8 e o valor de mercado de uma ação é de $ 64 por ação. Qual será a relação preço-lucro da empresa? Calcule o índice PEG da empresa e declare seu impacto se
- A taxa de crescimento do lucro por ação será de 10%
- A taxa de crescimento do lucro por ação será de 8%
- A taxa de crescimento do lucro por ação será de 6%
A solução para o exemplo de proporção de PEG # 2
A seguir estão os cálculos e os procedimentos necessários mencionados abaixo.
Cálculo da relação preço-lucro
- Dado isso, preço de mercado por ação = $ 64 e lucro por ação = $ 8,
- Portanto, relação PE = preço de mercado por ação / lucro por ação
- Razão PE = $ 64 / $ 8 = 8,0x
Cálculo da relação de crescimento de ganho de preço no caso da taxa de crescimento de lucro ser de 10%
- Razão de crescimento de ganhos de preços = razão P / L / Taxa de crescimento de ganhos = 8/10 = 0,8
- Como o índice de crescimento de ganho de preço é menor que um, ele é declarado subvalorizado.
Cálculo da relação de crescimento de ganhos de preços no caso de uma taxa de crescimento de ganhos é de 8%
- Razão de crescimento de ganhos de preços = razão P / L / Taxa de crescimento de ganhos = 8/8 = 1
- Como o índice PEG é igual a um, ele é considerado justo.
Cálculo da relação de crescimento do ganho de preço no caso da taxa de crescimento dos ganhos é de 6%
- Razão PEG = razão P / L / Taxa de crescimento dos ganhos = 8/6 = 1,33
- Como o índice de crescimento de ganho de preço é mais de um, é declarado como supervalorizado.
Exemplo # 3
Uma empresa ABC Limited é capitalizada da seguinte forma: (Valor em $)
| Particulars | Montante |
| 7% de ações preferenciais, $ 1 cada | 60.000 |
| Ações ordinárias, $ 1 cada | 1,60.000 |
A seguir estão as informações relevantes em relação ao exercício financeiro recém-encerrado: (Valor em $)
| Particulars | Montante |
| Lucro após tributação em 50% | 54.200 |
| Compromissos de capital | 24.000 |
| Preço de mercado das ações ordinárias | $ 4 por ação |
| Dividendos ordinários pagos | 20% |
| Depreciação | 12.000 |
| Taxa de crescimento do lucro por ação | 11% |
Você deve declarar o seguinte, mostrando o funcionamento necessário:
- Relação preço-lucro (P / E)
- Razão preço / lucro para crescimento (PEG) e seu impacto
A solução para o Exemplo de relação de crescimento de ganho de preço # 3
A seguir estão os cálculos e os procedimentos necessários mencionados abaixo.
Cálculo do lucro por ação (EPS)
- Antes de calcular o Lucro por ação, precisamos calcular o Lucro após os impostos disponíveis para os acionistas ordinários ou patrimoniais
- Portanto, o lucro após os impostos disponíveis para acionistas ordinários
- = Lucro após impostos - Dividendos preferenciais = 54.200 - (7% de 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
- Portanto, Lucro por ação = Lucro após impostos disponíveis para acionistas ordinários / Número de ações ordinárias = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0,3125. Portanto, o EPS é 0,3125
Cálculo da razão PE
- Dado, preço de mercado da ação ordinária = 4 por ação
- Lucro por ação (calculado acima) = 0,3125
- Índice de lucro / preço = Preço de mercado das ações ordinárias / Lucro por ação = 4 / 0,3125 = 40.000 / 3125 = 12,8. Portanto, a relação preço / lucro é 12,8
Cálculo da relação entre ganhos e crescimento (PEG)
- Dado, relação preço / lucro (conforme calculado acima no ponto nº (ii)) = 12,8
- Taxa de crescimento do lucro por ação = 11%
- Assim, o índice de crescimento de ganho de preço = índice de lucro de preço / Taxa de crescimento de lucro por ação = 12,8 / 11 = 1,164 (Aprox)
- Portanto, o índice PEG é 1,164, e como o índice de crescimento de ganho de preço é mais de um, ele será declarado como supervalorizado.
Exemplo # 4
Uma empresa de Mark Limited tem as seguintes informações relevantes para o exercício findo em 31 st de Março de 2015. (Valor em $)
| Particulars | Montante |
| Capital social ($ 20 cada) | 5.00.000 |
| Reserva e excedente | 50.000 |
| Empréstimos garantidos a 15% | 2,50.000 |
| Empréstimos não garantidos a 12,5% | 1.00.000 |
| Ativo permanente | 3.00.000 |
| Investimentos | 50.000 |
| Lucro operacional | 2,50.000 |
| Taxa de imposto de renda | 50% |
| Preço de mercado por ação | $ 50 por ação |
| Taxa de crescimento do lucro por ação | 8% |
Você deve calcular o seguinte, mostrando o funcionamento necessário:
- Relação preço-lucro.
- Relação PEG e seu impacto.
- Analise a necessidade de uma taxa de crescimento do lucro por ação para tornar o índice PEG um preço justo.
A solução para o exemplo de proporção de PEG # 4
A seguir estão os cálculos necessários e o funcionamento dos mencionados abaixo.
Cálculo do lucro após impostos. (Valor em $)
| Particulars | Montante |
| Lucro operacional (a) | 2,50.000 |
| Menos: Juros sobre empréstimos (b) | |
| I. Juros sobre empréstimos garantidos @ 15% = 2,50.000 * 15/100 = 37.500 | |
| II. Juros sobre empréstimos não garantidos @ 12,5% = 1,00.000 * 12,5 / 100 = 12.500 | |
| Juros totais (I + II) | 50.000 |
| Lucro antes de impostos (PBT) = (a - b) | 2.00.000 |
| Menos imposto de renda @ 50% = 2.00.000 * 50/100 | 1.00.000 |
| Lucro após impostos (PAT) = PBT - imposto de renda | 1.00.000 |
Cálculo do lucro por ação
- Dado, Número de ações de capital = Capital social total / Taxa por ação = 5.00.000 / 20 = 25.000
- Lucro após impostos (conforme calculado acima no ponto nº i) = 1, 00.000
- Assim, Lucro por ação (EPS) = Lucro após impostos / Número de ações = 1, 00, 000 / 25.000 = 4
- Portanto, o lucro por ação da Mark limitada é de US $ 4 por ação.
Cálculo da relação preço-lucro
- Dado isso, ganho por ação (conforme calculado acima) = $ 4
- E o preço de mercado por ação = $ 50
- Como sabemos, a relação preço-lucro (P / L) = preço de mercado por ação / lucro por ação. Portanto, relação preço-lucro = $ 50 / $ 4 = 12,50
- Portanto, a relação preço-lucro da Mark Limited é 12,50
Cálculo da relação de crescimento de ganho de preço
- Dado isso, a relação preço-lucro (conforme calculado acima) = 12,50
- E a taxa de crescimento do lucro por ação = 8%
- Assim, o índice de crescimento de ganho de preço = índice de ganho de preço / Taxa de crescimento de lucro por ação = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (App.)
- Portanto, o índice de crescimento de ganho de preço de Mark limitado é 1,56, e como o índice de PEG é mais de um, será declarado como supervalorizado.
Cálculo da taxa de crescimento do lucro por ação para um índice de crescimento de ganho de preço com preço justo.
- Dado isso, a relação preço-ganho (conforme calculado acima no ponto nº iii) = 12,50
- Como já foi afirmado que o índice PEG deve ter um preço justo, então o índice PEG deve ser considerado como 1.
- Sabemos que o índice PEG = Índice de ganho de preço / Taxa de crescimento do lucro por ação.
- Assim, índice PEG = 12,50 / Taxa de crescimento do lucro por ação = Taxa de crescimento do lucro por ação = 12,50 / Índice de crescimento de ganho de preço = Taxa de crescimento do lucro por ação = 12,50 / 1 = 12,50
- Portanto, para precisar de um índice de crescimento de ganho de preço com preço justo, a taxa de crescimento do lucro por ação será de 12,50%
Vídeo de proporção PEG
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