O que é a Demonstração dos Fluxos de Caixa?
A demonstração do fluxo de caixa é uma demonstração da contabilidade financeira que relata os detalhes sobre o caixa gerado e a saída de caixa da empresa durante um determinado período contábil sob consideração das diferentes atividades, ou seja, atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento sobre a contabilidade específica período.
É uma das 3 principais demonstrações financeiras que nos ajuda a compreender o fluxo de caixa do negócio e como ele entrou e saiu da empresa em um determinado período.
Formato de declaração de fluxo de caixa
É subdividido em três categorias -
- Fluxo de caixa das atividades operacionais - representa entradas / saídas de caixa das principais operações de negócios
- Fluxo de caixa das atividades de investimento - representa as entradas / saídas de caixa relacionadas ao investimento no negócio, incluindo ativo imobilizado.
- Fluxo de caixa das atividades financeiras - representa as saídas / entradas de caixa relacionadas às atividades de financiamento, incluindo dívida e patrimônio líquido
# 1 - Fluxo de caixa das atividades operacionais
É o fluxo de caixa gerado pela operação do negócio. Este fluxo de caixa é gerado a partir das principais atividades de geração de receita da empresa. Os componentes principais desta parte incluem contas a receber, estoque, depreciação e contas a pagar.
- O fluxo de caixa das atividades operacionais da Samsung é o fluxo de caixa do negócio de fabricação e venda de celulares, TVs, geladeiras e outras atividades eletrônicas, que são suas principais atividades operacionais, e não o fluxo de caixa de alguma venda de investimentos.
- Da mesma forma, os fluxos de caixa das atividades operacionais da Coal India são os fluxos de caixa da geração e venda de carvão e não da venda de computadores antigos em seu escritório.
Geralmente, o lucro líquido (aparecendo na conta de lucros e perdas) é considerado como uma fonte primária de fluxo de caixa das atividades operacionais, e o mesmo é ajustado com mudanças nos ativos e passivos circulantes, despesas não monetárias e outros itens associados a investimentos e financiamentos atividades como dividendos, juros sobre debêntures, venda e compra de ativos, receitas ou despesas extraordinárias, etc.
Vamos agora dar uma olhada na Demonstração do Fluxo de Caixa (Atividades Operacionais) da Colgate.
Exemplo da Colgate
fonte: Arquivos da Colgate SEC
- Conforme observamos na demonstração do fluxo de caixa acima, o lucro líquido da Colgate em 2015 foi de $ 1.548 milhões.
- O fluxo de caixa operacional diminuiu em relação aos períodos anteriores (2013 e 2014).
- Além disso, observe que houve Encargo pela mudança contábil da Venezuela de $ 1.084 milhões adicionado em 2015.
# 2 - Fluxo de caixa das atividades de investimento
O fluxo de caixa de investimentos representa o fluxo de caixa da aquisição ou alienação de investimentos de longo prazo da empresa, como investimentos em subsidiárias e associadas, instalações e equipamentos, ativos fixos.
Se a Coca Cola está planejando construir uma fábrica de engarrafamento na Índia com um investimento de US $ 10 milhões, a saída de caixa de US $ 10 milhões é uma saída de caixa de atividades de investimento.
Exemplo da Colgate
fonte: Arquivos da Colgate SEC
- Observamos na demonstração do fluxo de caixa acima que há uma saída de caixa de -685 milhões em 2015 e -859 milhões em 2014.
- O investimento da Colgate na compra de ativos essenciais foi uma saída de caixa de -691 milhões em 2015, em comparação com -757 milhões em 2014.
- A Colgate gerou US $ 599 milhões com a venda de títulos negociáveis e investimentos.
- A Colgate recebeu US $ 221 milhões da receita da venda do negócio de sabão em pó no Pacífico Sul.
# 3 - Fluxo de caixa de atividades de financiamento
Ele mostra as entradas e saídas de caixa de transações com fornecedores de financiamento para a empresa, como bancos, acionistas e promotores.
Alguns dos exemplos de atividades de financiamento são,
- Receitas de empréstimos,
- Produto da emissão das ações,
- Reembolso de empréstimos,
- Recompra de ações
- Juros sobre empréstimos e empréstimos
- Dividendo pago sobre ações emitidas Etc;
Vamos dar uma demonstração do fluxo de caixa (financiamento). Uma empresa emitiu ações de $ 1,50.000 e tomou um empréstimo do banco no valor de $ 30.000. Os dividendos pagos são de $ 5.000 e os juros pagos são de $ 2.000.
- Empréstimo recebido $ 30.000
- Emissão de ações $ 1,50.000
- Dividendo pago ($ 5.000)
- Juros pagos ($ 2.000)
Fluxo de caixa total de financiamento = $ 1,73.000
Exemplo da Colgate
fonte: Arquivos da Colgate SEC
- O reembolso do principal da Colgate sobre a dívida foi de -9,181 milhões em 2015, e suas emissões ficaram em $ 9.602 milhões
- A Colgate tem uma política de dividendos estável. Eles pagaram -1.493 milhões em 2015 e -1446 milhões em 2014.
- Como parte de seu programa de recompra de ações, a Colgate recompra ações em intervalos regulares. Em 2015, a Colgate comprou $ 1551 milhões em ações.
Exemplos
fonte: ycharts
- Fluxo de caixa das operações - o CFO do Google consiste em receitas de publicidade, vendas de aplicativos, compras no aplicativo, produtos digitais e de hardware, acordos de licenciamento, bem como taxas dos Serviços em nuvem do Google.
- Fluxo de caixa das atividades de investimento - Consiste em compras de títulos negociáveis, garantias em dinheiro pagas relacionadas a empréstimos de títulos e gastos relacionados a aquisições.
- Fluxo de caixa das atividades de financiamento - Incluiu principalmente a emissão de dívidas, amortizações de dívidas, recompras de ações de capital e pagamentos líquidos relacionados a atividades de concessão com base em ações.
Amazonas
fonte: ycharts
- Fluxo de caixa de operações - consiste no dinheiro recebido de consumidores, vendedores, desenvolvedores, empresas e clientes criadores de conteúdo, contratos de publicidade e contratos de cartão de crédito de marca compartilhada.
- Fluxo de caixa de investimentos - consiste em despesas de capital de caixa, incluindo melhorias em propriedades arrendadas, software de uso interno e custos de desenvolvimento de site, despesas de caixa para aquisições, investimentos em outras empresas e direitos de propriedade intelectual e compras, vendas e vencimentos de títulos negociáveis.
- Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento - Consiste na amortização do principal de dívidas de longo prazo e obrigações relacionadas ao arrendamento financeiro e de capital.
Box Inc
fonte: ycharts
- Fluxo de caixa das operações - Consiste em uma plataforma de gerenciamento de conteúdo em nuvem de Software-as-a-Service (SaaS) gerado em dinheiro. Ao contrário dos outros dois exemplos da Amazon e do Google, a Demonstração do Fluxo de Caixa das Operações é fraca devido às perdas contínuas ao longo dos anos.
- Fluxo de caixa das atividades de investimento - Caixa O fluxo de caixa das atividades de investimento foi de - $ 7,57 milhões em 2016, em comparação com - $ 80,86 milhões em 2015. Isso se deveu principalmente à redução das despesas de capital no negócio principal.
- Fluxo de caixa das atividades de financiamento - Caixa O fluxo de caixa das atividades de financiamento apresentou tendência variável. Em 2015, a Box apresentou seu IPO e, portanto, seu Fluxo de Caixa de Financiamento aumentou para $ 345,45 milhões em 2015. Antes de seu IPO, a Box era financiada por Investidores de Capital Privado.
