O que é capital de giro bruto?
O capital de giro bruto refere-se ao ativo circulante total da empresa, ou seja, todos os ativos da empresa que podem ser convertidos em caixa dentro de um ano e exemplos dos quais incluem contas a receber, estoque de matéria-prima, estoque WIP, estoque de produtos acabados, dinheiro e saldo bancário, títulos negociáveis, como letras do Tesouro, papel comercial, etc. e investimentos de curto prazo.
- É difícil apurar a posição de liquidez da empresa pelo capital de giro bruto. É porque considera apenas o capital investido no negócio no curto prazo, que pode se liquidar em caixa dentro de um ano.
- Não leva em conta as obrigações financeiras de curto prazo, como pagamentos devidos ao fornecedor da matéria-prima, ou salários pendentes à mão de obra, ou qualquer outro pagamento que seja devido à empresa. Assim, para a liquidez da empresa, precisamos considerar o capital de giro líquido.
Fórmula
Fórmula do capital de giro bruto = Valor total dos ativos circulantes Fórmula do capital de giro bruto = Recebíveis + Estoque + Caixa e títulos negociáveis + Investimentos de curto prazo + Qualquer outro ativo circulante
Capital de giro bruto vs. líquido
Como vimos até o momento, o Capital de Giro Bruto é a soma de todo o ativo circulante da empresa, que pode ser liquidado no prazo de um ano;
Já o Capital de Giro Líquido é a diferença entre o ativo circulante e a obrigação financeira circulante da empresa.
Calculamos o capital de giro líquido como:
Capital de Giro Líquido = Ativo Circulante - Passivo Circulante
O capital de giro líquido indica se a empresa possui recursos suficientes para cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo, também conhecidas como passivos circulantes. Quando o valor dos ativos circulantes da empresa é superior aos passivos circulantes da empresa, ele especifica um capital circulante líquido positivo. Isso significa que a empresa tem uma posição de liquidez sólida por ter mais ativos para atender às suas responsabilidades. Ao contrário, o net-working negativo indica a incapacidade da empresa em cumprir com suas obrigações financeiras de curto prazo devido a insuficiente ativo circulante.
Exemplo
Aqui estão os trechos da Apple Inc. do arquivamento anual de 10k junto à US Securities and Exchange Commission:
Fonte: www.sec.gov
Com base nos números informados, podemos calcular o capital de giro bruto da Apple Inc. adicionando todos os ativos circulantes da empresa.
Portanto, o ativo circulante da empresa para o ano encerrado em setembro de 2019 vale US $ 162.819 milhões.
Além disso, a empresa tem obrigações de curto prazo de US $ 105.718 milhões.
Assim, o capital de giro líquido da empresa é de US $ 57.101 milhões (Ativo Circulante menos Passivo Circulante. Indica uma posição de liquidez saudável da Empresa para cada US $ 1 de obrigação financeira; a Empresa tem 1,5 de valor no total de ativos .
Significado
Não representa o quadro completo da posição de liquidez e solvência da empresa. Portanto, não é muito significativo. No entanto, analisar o capital de giro líquido da empresa é de grande importância, pois sinaliza sobre a capacidade da empresa em cumprir com suas obrigações financeiras de curto prazo.
Conclusão
O Capital de Giro Bruto é principalmente o total do ativo circulante da Companhia, incluindo contas a receber, caixa e equivalentes de caixa, títulos e valores mobiliários, estoques e outros ativos circulantes que podem ser convertidos em caixa no prazo de um ano. Se reduzirmos as obrigações financeiras de curto prazo da empresa do capital de giro bruto, obtemos o valor do capital de giro líquido da empresa.
