O que são ações Small-Cap?
Ações de pequena capitalização referem-se a ações de empresas relativamente pequenas que têm um valor também conhecido como capitalização de mercado entre US $ trezentos milhões por US $ 2 bilhões, e são compostas por investidores que têm chances de alto retorno e alto risco e estão apresentando desempenho superior ações de grande capitalização.
Essas ações têm um preço de mercado mais baixo e têm acesso mais fácil aos recursos necessários para o crescimento. Eles se saem razoavelmente bem em uma recuperação econômica, mas também são os mais arriscados durante uma recessão econômica.
As ações de baixa capitalização têm maior probabilidade de falhar em um cenário de recessão, pois podem não ter grandes empresas para sobreviver e são as primeiras a serem atingidas em situações estressantes. Como resultado, os investidores devem constantemente realocar tais ações, dependendo da situação econômica existente.
Lista e exemplos de ações para pequenas empresas
Alguns exemplos dessa lista de ações de baixa capitalização nos EUA são:
| S. Não | Nome | Capitalização de mercado ($ milhões) |
| 1 | Biociências catalisadoras | 300,2 |
| 2 | NeoPhotonics | 300,7 |
| 3 | Diagnóstico GenMark | 300,7 |
| 4 | Rockwell Medical | 300,8 |
| 5 | Quintana Energy Services | 301,0 |
| 6 | First Bancorp | 301,1 |
| 7 | NantKwest | 301,1 |
| 8 | Capital de Recursos | 301,3 |
| 9 | Bellicum Pharmaceuticals | 301,5 |
| 10 | BSB Bancorp | 301,5 |
| 11 | Tsakos Energy Navigation | 301,6 |
| 12 | Westport Fuel Systems | 301,9 |
| 13 | Celldex Therapeutics | 303,3 |
| 14 | GNC Holdings | 303,7 |
| 15 | Aquinox Pharmaceuticals | 304,2 |
| 16 | Macarrão | 304,4 |
| 17 | Primeira Internet | 304,5 |
| 18 | Invitae | 304,5 |
| 19 | Sterling Construction | 305,0 |
| 20 | BankFinancial | 305,2 |
Por que investir em ações de baixa capitalização?
# 1 - Desempenho
Essas ações de capitalização historicamente superaram as ações de capitalização no passado, especialmente nos Estados Unidos, quando essas ações ganharam destaque após a bolha das pontocom. Essas empresas tendem a ser jogadores agressivos e exploram novas oportunidades para estabilizar sua situação.
# 2 - Potencial de crescimento
Essas ações têm alto potencial de crescimento e apresentam estratégias de negócios inovadoras. Como muitos deles estão nos estágios iniciais, eles não hesitam em assumir riscos, pois as perspectivas de crescimento são medidas com base na capacidade de inovação.
# 3 - Vantagem de preço
Um dos benefícios de tais investimentos é que as ações oferecem alto retorno e volatilidade. Dá ao investidor a oportunidade de extrair o máximo benefício se houver potencial antes que outros possam entrar. Se uma determinada ação disparar vertiginosamente, os investidores terão muito espaço para retornos enormes no futuro.
# 4 - Falta de cobertura
Essas ações não chamam a atenção dos analistas em comparação com as grandes. Muitas dessas ações têm alto potencial de crescimento e podem estar aguardando o momento certo para serem apresentadas. Essa falta de cobertura é uma oportunidade tremenda para investidores que desejam permanecer no longo prazo.
Impacto das ações de baixa capitalização na economia
As pequenas capitalizações são críticas para o funcionamento da economia, bem como opções essenciais para os investidores, pelas seguintes razões:
- Os estoques de pequena capitalização geralmente se concentram nas linhas de negócios nacionais e, portanto, estão diretamente relacionados ao desempenho da economia doméstica.
- Eles estimulam a geração de empregos na economia (cerca de 65% do crescimento do novo emprego vem dessas empresas).
- O Governo Federal / Governo Central também oferece empréstimos e subvenções especiais para essas pequenas empresas até uma determinada rotatividade.
- Essas empresas já passaram muito da fase inicial de start-up. Vai dar conforto aos investidores, já que alguma base foi formada para a empresa sobreviver na economia. Também se qualificará para um IPO (Initial Public Offer).
- O grande número de small-caps indica que os investidores têm um grande número de opções para fazer suas escolhas. A cultura interna e as estratégias são onde a diferença vai descer.
Benefícios da nova legislação tributária dos EUA
- A redução da alíquota do imposto sobre as sociedades de 35% para 21% é mais importante para empresas menores e com foco doméstico. Esta reforma permitirá a repatriação de ganhos offshore, permitindo que as empresas americanas reinvestam em ativos americanos. Oferece benefícios permanentes para pequenas empresas com enfoque doméstico, tendo, portanto, taxas de imposto efetivas mais elevadas do que as grandes empresas.
- Embora as taxas de imposto efetivas variem por setor, uma empresa média no S&P 500 tinha uma taxa de imposto efetiva de 28%, e a do índice Russell 2000 focado em ações de pequena capitalização ostentava uma alíquota de imposto efetiva de 32%. A redução geral para 21% deve impulsionar os ganhos de 2018 para as empresas no Índice Russell 2000 em 14% em comparação com 9% para as empresas no Índice S&P 500.
- É improvável que as pequenas empresas gastem os fluxos de caixa adicionais em investimentos de capital ou aquisições. Eles provavelmente aumentarão seu valor para a grande maioria dos investidores investindo em:
- Redução da dívida
- Recompra de ações
- Oferecendo Dividendos
- As empresas de pequena capitalização alavancadas favorecerão a redução da dívida, uma vez que a lei tributária restringe a dedução da empresa para despesas financeiras líquidas a 30% do EBITDA.
- Apesar da inflação e da taxa de juros mais altas, oferecendo estabilidade para as ações, surtos de melhora no PIB e ciclos de aumento das taxas de juros têm se mostrado historicamente positivos para as pequenas capitalizações. A magnitude da mudança tributária indica condições cíclicas positivas para continuar oferecendo oportunidades atraentes de pequena capitalização. Com a possibilidade de oportunidades idiossincráticas, o ambiente para small caps tornou-se mais atraente.
Como identificar estoques de pequena capitalização adequados
- Procure mudanças de paradigma que estão abrindo novas oportunidades : um exemplo foi a mudança de um ambiente de computador mainframe para o ambiente de computador pessoal ou a mudança do formato de CD para DVD.
- Considere o investimento apenas quando a oportunidade de mercado for enorme e quantificável : isso lhes dará a oportunidade de se estabelecerem e conquistarem uma grande fatia do mercado. Grandes populações de pacientes médicos e usuários de novas tecnologias são exemplos de vastos alvos de mercado.
- Invista em ações de baixa capitalização antes que as grandes instituições definam seus olhos : a estratégia aqui é que os investimentos subsequentes das instituições elevem o valor das ações.
- Considere o investimento em ações que oferecem valor e crescimento : as empresas podem ter ideias orientadas para o crescimento, mas sua avaliação deve ser razoável em comparação com seus pares. Do ponto de vista financeiro, deve ter um Balanço com saldos de caixa suficientes e obrigações de dívida mínimas. Oferecerá o conforto de que as empresas podem sobreviver em circunstâncias imprevistas.
- Evite grandes perdas : embora essas ações tendam a ser voláteis e possam enfrentar perdas, o objetivo é evitar perdas repetidas ou catastróficas. O componente crítico é determinar se a queda se deve a um evento ou tendência fundamentalmente negativa que prejudica o potencial de longo prazo da empresa ou se é uma turbulência de mercado. É aqui que o fundamento da empresa entra em cena. Se a cultura e o modelo de negócios forem fortes, há boas possibilidades de atrair investimentos lucrativos.
