Exemplos de NPV (valor presente líquido)
O valor presente líquido (VPL) refere-se ao valor em dólares obtido pela dedução do valor presente de todas as saídas de caixa da empresa do valor presente das entradas de caixa totais e cujo exemplo inclui o caso da empresa A ltd. onde o valor presente de todas as saídas de caixa é $ 100.000 e o valor presente das entradas de caixa totais é $ 120.000, então o valor presente líquido será $ 20.000 ($ 120.000 - $ 100.000)
Os exemplos de VPL a seguir (Valor presente líquido) fornecem um esboço das decisões de investimento mais comuns. É impossível fornecer um conjunto completo de exemplos que abordem todas as variações em todas as situações, uma vez que existem milhares desses projetos com análise de valor presente líquido. Cada exemplo de NPV declara o tópico, os motivos relevantes e comentários adicionais conforme necessário
O valor presente líquido é a diferença entre o valor presente da entrada de caixa futura e o valor presente da saída de caixa durante um período de tempo. VPL é amplamente utilizado em orçamento de capital e para saber a rentabilidade do projeto.
- Se o valor presente líquido for positivo, o projeto deve ser aceito. Indica que o ganho com o projeto é maior do que o valor investido no projeto, então o projeto deve ser aceito.
- Se o valor presente líquido for negativo, isso indica que o projeto no qual investimos o dinheiro não oferece um retorno positivo, então o projeto deve ser rejeitado.
Matematicamente, a fórmula NPV é representada como,
VPL = Fluxos de Caixa / (1- i) t - Investimento InicialOnde
- i representa a taxa de retorno exigida ou taxa de desconto
- t significa tempo ou número do período
Exemplos de valor presente líquido (NPV)
Vamos ver alguns exemplos simples a avançados de valor presente líquido para entendê-lo melhor.
Exemplo 1
A empresa A ltd queria saber seu valor líquido presente do fluxo de caixa se investir 100.000 hoje. E seu investimento inicial no projeto é de 80.000 para os 3 anos de tempo, e eles esperam que a taxa de retorno seja de 10% ao ano. A partir das informações disponíveis acima, calcule o VPL.
Solução:
O cálculo do VPL pode ser feito da seguinte forma,
NPV = Fluxos de caixa / (1- i) t - Investimento inicial
= 100000 / (1-10) 3-80000
NPV = 57174,21
Portanto, neste exemplo, o VPL é positivo, então podemos aceitar o projeto.
Exemplo # 2
No 2º exemplo, tomaremos o exemplo do WACC (custo médio ponderado de capital) para calcular o NPV porque, no WACC, consideramos o peso do patrimônio líquido e da dívida também o custo do patrimônio líquido e da dívida. Calcule o VPL.
Solução:
A empresa XYZ Ltd fornece os seguintes detalhes sobre seu projeto por 10 anos.
O fluxo de caixa livre para a empresa é fornecido abaixo durante um período de tempo. E WACC é 15%
O cálculo do VPL pode ser feito da seguinte forma,
NPV = 1104,55
Neste exemplo também o valor presente líquido é positivo, então podemos, ou devemos aceitar o projeto
Exemplo # 3
A Maruti atua no ramo automotivo e auxiliares e eles desejam iniciar seus negócios subsidiários como um plano de expansão para a montagem da peça automotiva, portanto, forneceram as informações abaixo para o cálculo do VPL. Eles querem saber se este projeto será viável ou não.
- Custo do patrimônio líquido - 35%
- Custo da dívida - 15%
- O peso do patrimônio - 20%
- O peso da dívida - 80%
- Taxa de imposto - 32%
- O fluxo de caixa é dado abaixo para 7 anos
- 2010 = -12000
- 2011 = 10.000
- 2012 = 11000
- 2013 = 12.000
- 2014 = 13000
- 2015 = 14000
- 2016 = 15000
Encontre o VPL com a ajuda do WACC.
Solução:
O cálculo do WACC pode ser feito da seguinte forma,
Fórmula WACC = We * Ce + Wd * Cd * (taxa de 1 imposto)
= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)
WACC = 15,16%
O cálculo do VPL pode ser feito da seguinte forma,
NPV = 29151,0
Neste exemplo, estamos obtendo um valor presente líquido positivo de fluxos de caixa futuros, portanto, neste exemplo também aceitaremos o projeto.
Exemplo # 4
A Toyota quer montar uma nova fábrica para expansão dos negócios atuais, portanto, quer verificar a viabilidade do projeto. A Toyota forneceu as seguintes informações sobre fluxos de caixa e WACC. O fluxo de caixa durante o período é o seguinte.
- 2008 = -4000
- 2009 = -5000
- 2010 = 6000
- 2011 = 7000
- 2012 = 9000
- 2013 = 1200
Solução:
O cálculo do VPL pode ser feito da seguinte forma,
NPV = 12348,33
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Este foi um guia para exemplos de NPV. Aqui, aprendemos como calcular o VPL (Valor Presente Líquido) passo a passo com a ajuda de exemplos práticos. Você pode aprender mais sobre financiamento nos seguintes artigos -
- Exemplos de orçamento de capital
- Fórmula do valor do dinheiro no tempo
- PV de uma anuidade
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