O que são os cães do Dow?
Dogs of the Dow é uma estratégia de investimento na qual o investidor visa selecionar um total de dez ações da Dow (conhecidas como Dogs) que têm os maiores rendimentos de dividendos. O objetivo da estratégia é gerar os maiores rendimentos para os investidores, escolhendo as ações que proporcionam altos rendimentos de dividendos.
História
A estratégia foi criada por Michael B. O'Higgins em 1991, e a mesma foi publicada em um livro escrito por ele chamado “Beating the Dow”. O mesmo também foi carregado mais tarde no site oficial do Dogs of the Dow. A estratégia sugeriu que, se dez dessas ações forem escolhidas, as quais fornecem os maiores rendimentos de dividendos, o desempenho geral superará até mesmo o índice Dow.
Como funciona?
- Essa estratégia se baseia no argumento de que as empresas do Índice Dow, que emitem ações de primeira linha, têm mais condições de sobreviver nas difíceis condições econômicas e de mercado e manter seus pagamentos de dividendos nessas condições.
- Como resultado, eles tendem a superar o desempenho de todo o mercado de ações. Conseqüentemente, esses estoques são considerados melhores indicadores do valor dos investimentos. Os preços das ações flutuam com base nas condições de mercado e negócios.
- No entanto, para tais ações, espera-se que os preços aumentem mais rapidamente do que aqueles com baixos rendimentos de dividendos em condições de negócios inadvertidas. É por isso que os cães conseguem ter um desempenho melhor do que o mercado geral quando combinados os resultados do ano inteiro.
- Na estratégia, um investidor seleciona as 10 principais ações do Índice Dow em termos de rendimento de dividendos, no final do ano.
- No primeiro dia do ano seguinte, o investidor investe nessas ações. Os investimentos são mantidos por um ano inteiro, e o mesmo processo é repetido a cada ano para reequilibrar as posições que serão tomadas para manter a participação em novos estoques que atendam ao critério.
Exemplos
Vamos considerar um exemplo em que um investidor deseja fazer um investimento total de $ 20.000 em ações, usando a estratégia Dogs of the Dow. Agora, como foram escolhidas as 10 ações mais importantes com o maior rendimento de dividendos, o valor que o investidor precisaria investir em cada uma dessas ações chega a ser $ 2.000 (ou seja, 20.000 / 10). É conhecido como ponderação de preço igual, pois um investimento semelhante é feito em cada ação, independentemente de seus preços.
Cães da Dow Jones Atuais
Agora, dê uma olhada na lista de ações que fazem parte disso no ano de 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca Cola
Crítica
Alguns analistas estão criticando a estratégia pelos seguintes fatos.
- Ele usa ponderação igual para todas as ações e, em vez disso, a ponderação de preço deve ser usada em seu lugar, e quando a ponderação de preço é aplicada, os cães dão menos retorno do que o índice Dow.
- A estratégia não leva em conta muitos fatores importantes, como proporção de pagamento de dividendos, desempenho de preço, etc.
Vantagens
A estratégia de investimento oferece as seguintes vantagens para seus seguidores.
- A estratégia é simples de aplicar, pois não há complexidade em sua aplicação.
- As ações com melhor desempenho são consideradas na estratégia, com relação ao rendimento de dividendos, e ajudam o investidor a obter retornos mais elevados.
- A estratégia não envolve suposições e, portanto, é baseada em dados reais e confiáveis.
Desvantagens
A estratégia sofre das seguintes limitações.
- É usada a ponderação de preço igual, que dá peso igual a todas as ações em vez de dar peso aos preços das ações durante a realização de investimentos.
- Além disso, como mencionado anteriormente, a estratégia é muito simples e não leva em consideração fatores críticos e complexos.
Conclusão
A estratégia é direta em sua aplicação e não precisa de suposições. Assim, um investidor pode facilmente fazer uso dessa estratégia de investimento para obter retornos mais elevados com os cães.
