Tipos de derivados
Um derivado é um tipo de instrumento financeiro cuja estrutura de pagamento é derivada do valor dos ativos subjacentes. É também considerado um produto cujo valor é decidido por fatores conhecidos como ativos subjacentes. Esses ativos subjacentes podem ser ações, commodities ou Forex. Os derivativos são considerados os instrumentos financeiros mais eficazes. Existem basicamente três tipos de derivativos - contrato a termo, contrato de futuros e opções.
Vamos discutir cada um deles em detalhes.
3 principais tipos de produtos derivados
Vamos discutir cada tipo de produto derivado em detalhes -
Tipo # 1 - Contrato Futuro
Um contrato a termo é um tipo de mecanismo de cobertura em que existem duas partes envolvidas. É um acordo feito na hora entre eles em relação à compra e venda de um ativo, mas a ação deve ser feita no futuro. Agora, uma parte comprará e a outra venderá, independentemente do preço de mercado atual e das condições do mercado de ações em uma data futura específica. A outra parte será obrigada a comprar o ativo se não for lucrativo, uma vez que estão vinculadas pelo contrato, e a segunda parte ficará isenta de riscos em toda a transação. Este é um mecanismo para proteger o risco até um determinado nível.
Tipo # 2 - Contrato Futuro
Um contrato futuro também é um mecanismo de minimização de risco. É bastante parecido com o contrato de forwarding, mas a única diferença é que o contrato futuro pode ser facilmente transferido e há garantia de execução. Os contratos a termo não são líquidos. Suponha que após 15 dias de sua decisão de compra, você finalmente decida voltar atrás. Agora, você quer se livrar da obrigação de comprar por causa das condições de mercado. Portanto, aqui se o contrato for um contrato de futuros, essa conversão é possível. O comprador pode agora celebrar um segundo contrato e transferir sua obrigação para terceiros.
Tipo # 3 - Opções
Uma opção é considerada um contrato onde não há responsabilidade. O retorno da opção depende da ocorrência ou não de certos eventos no mercado de ações. Portanto, também é considerado como um contingente. Basicamente, em opções, o titular de uma opção tem o direito de comprar ou vender um ativo sem qualquer obrigação. Se o titular da opção opta por comprar um ativo, chama-se opção de compra e, se pretende vender, é denominado opção de venda. O preço pelo qual isso é exercido é chamado de preço de exercício ou preço de exercício.
Exemplos de tipos de derivados
Uma empresa tem caixa excedente disponível em sua tesouraria, que vai usar para investimento. A empresa espera agora obter um retorno de 20% sobre o investimento. Os especialistas da empresa descobriram uma pechincha na Infosys, atualmente cotada a US $ 350, mas os especialistas da empresa acreditavam que o aumento seria para US $ 385 nos próximos seis meses. Agora eles querem tornar este negócio sem riscos. Portanto, ao escolher um tipo de derivativo, a empresa pode se livrar de alguns riscos de incerteza.
Contrato avançado
Suponha que hoje (1º de janeiro) eu entre em um contrato para comprar dólar @INR 62 na data futura especificada (digamos, 1º de julho), independentemente do preço real em 1º de julho, você teria feito um favor à sua empresa. Por exemplo, se o dólar cotar INR 63 em 1º de julho, você ganharia INR 1 (63-62). Se, em vez disso, o dólar cotar INR 61, você teria perdido INR 1 (62-61). Ganhe ou perca, em qualquer dos casos, e você terá adquirido paz de espírito fixando um preço.
Contrato Futuro
Em um contrato a termo, existe o risco de inadimplência. Em um contrato futuro, existe uma garantia. Por exemplo, se alguém deseja comprar um contrato futuro de uma empresa de arroz e agora comprou 1.000 kg de arroz de um vendedor a esse preço, que ele pagará em contratos futuros, este é um contrato futuro. O risco é garantido minimizado até um certo nível.
Opção
Suponha que haja uma opção de compra com preço de exercício de $ 200, o preço de mercado também é de $ 200 no mesmo dia. Um contrato equivale a 100 ações. O preço das ações aumenta de $ 200 para $ 250; isso coloca o titular da opção em uma correção. Ele deve, portanto, colocar $ 50 / ação ou $ 5.000, neste caso, na câmara de compensação. O preço de carregamento da opção agora é $ 250. No segundo dia, o preço passa para $ 280, colocando o detentor da opção em maior risco. O detentor da opção agora terá que trazer $ 30 (280-250) por ação como uma margem adicional, e o preço de transporte passa para $ 280. Este é o mecanismo de derivação de opções.
Limitações de Derivativos
A seguir estão as limitações dos derivados.
- Contrato a termo : Não há padronização no contrato a termo. O preço é negociado entre o comprador e o vendedor; portanto, é menos líquido. Não há margens no contrato a termo. Não há garantia de desempenho.
- Contrato Futuro: Por depender da ocorrência de eventos futuros, a limitação é que o contrato não é independente. A redução efetiva dos preços da commodity prejudica a vantagem dos contratos futuros.
- Opções: nas opções, a taxa de comissão é comparativamente mais alta. As opções também são muito complicadas de entender por pessoas comuns. Quem está optando pela opção tem que ter conhecimento do assunto. As opções não estão amplamente disponíveis. As opções não estão disponíveis em muitas ações.
Conclusão
Um mercado de derivativos é um mercado de instrumentos financeiros. Existem diferentes participantes no mercado de derivativos. Os hedgers querem se proteger contra o risco de preço. Um especulador quer lucrar com a flutuação enquanto um arbitrador busca uma oportunidade que surge do produto ser precificado de forma diferente nos dois mercados, ou seja, o mercado à vista e o mercado de derivativos.
