O índice de PE futuro usa o lucro previsto por ação da empresa durante o período dos próximos 12 meses para calcular o índice preço-lucro e é calculado dividindo o preço por ação pelo lucro previsto por ação da empresa no período dos próximos 12 meses.
O que é Forward PE Ratio?
Há apenas uma diferença entre o índice de PE da empresa e o índice de PE futuro da mesma empresa. A diferença é apenas o lucro que usamos para calcular. No índice de PE, usamos o lucro do ano anterior. No entanto, no PE a termo, usamos os ganhos projetados para o próximo ano.
Assim como o índice de PE, o PE futuro também é uma ótima medida para saber se uma empresa é financeiramente saudável ou não. Mas todo investidor precisa olhar para um monte de outros índices financeiros junto com esse índice futuro para chegar à conclusão de se deve ou não investir em uma empresa.
Fórmula
Como afirmado acima, a fórmula do índice de ganho do preço a prazo é apenas uma extensão da fórmula do índice PE.
Vamos dar uma olhada na fórmula abaixo -
Aqui, precisamos considerar dois componentes.
- O primeiro componente é o preço de mercado por ação. Conforme o preço de mercado (pelo qual o acionista potencial compraria as ações da empresa) pode mudar ao longo do tempo, em momentos diferentes, o preço de mercado poderia variar. Precisamos dividir o preço de mercado pelo número de ações em circulação da empresa para descobrir o preço de mercado por ação.
- O segundo componente é o lucro projetado por ação. Como investidor, você pode consultar diferentes publicações para saber mais sobre os ganhos projetados. Ou você pode contratar uma analista financeira e pedir a ajuda dela para fazer uma estimativa.
Podemos calcular o lucro futuro por ação usando a seguinte fórmula -
O uso dessa fórmula também ajudará os investidores a saber quanto uma empresa ganhará por ação. Em seguida, eles podem usar a mesma fórmula para descobrir sobre o Forward PE Ratio.
Exemplos
Agora vamos dar dois exemplos de relação preço / lucro a termo O primeiro seria simplista, onde tudo seria dado. O segundo exemplo seria um pouco complexo.
Exemplo 1
Jill é nova no investimento em ações. Ela quer saber se deve investir na Burban Ltd., uma empresa de biscoitos. Então ela pergunta ao irmão, que está investindo em ações há um bom tempo. Seu irmão, Jack, aconselha que ela analise uma série de índices financeiros. Jill calculou todos os índices, exceto o índice de ganho de preço futuro. Ajude Jill a descobrir a proporção usando as seguintes informações -
- Preço de mercado total das ações - $ 1 milhão
- Número de ações em circulação - 100.000
- Lucro projetado para o próximo ano - $ 500.000
Iremos calcular a relação de PE direto dividindo o exemplo em duas partes.
Primeiro, calcularemos o preço de mercado por ação e, em seguida, descobriremos o EPS a termo.
- Preço de mercado por ação = Preço de mercado total das ações / Número de ações em circulação
- Ou Preço de mercado por ação = $ 1.000.000 / 100.000 = $ 10 por ação.
Para descobrir o EPS progressivo, precisamos usar a fórmula.
- EPS futuro = Lucro projetado para o próximo ano / Número de ações em circulação
- Ou Forward EPS = $ 500.000 / 100.000 = $ 5 por ação.
Agora, se usarmos a fórmula da relação de ganho de preço a prazo, obteríamos -
- Relação PE a termo = preço de mercado por ação / EPS a termo
- = $ 10 / $ 5 = 2.
Exemplo # 2
O Sr. Amit deseja calcular a relação de ganho de preço futuro da Buddha Jeans Ltd. O problema é que ele não tem todas as informações. Ele conhece apenas o índice de PE da empresa e também o EPS. Ele também tem um relatório de consenso que diz que os ganhos projetados da Buddha Jeans Ltd. seriam de US $ 1 milhão no próximo ano. Ajude o Sr. Amit a descobrir essa proporção usando as seguintes informações -
- Razão PE - 4.
- EPS - $ 15 por ação.
- O número de ações em circulação - 100.000.
Recebemos a relação PE e EPS. Então, vamos decompô-los.
- Relação PE = Preço de Mercado por Ação / EPS
- Sabemos que o PE Ratio é 4 e o EPS é $ 15 por ação.
Então, usando as mesmas informações, agora temos -
- 4 = Preço de mercado por ação / $ 15
- Ou Preço de mercado por ação = 4 * $ 15 = $ 60 por ação.
Agora, para descobrir essa relação, precisamos calcular a última informação, ou seja, EPS direto.
Para descobrir o EPS futuro, usaremos a seguinte fórmula -
- EPS futuro = Lucro projetado / número de ações em circulação
- Ou Forward EPS = $ 1 milhão / 100.000 = $ 10 por ação.
Agora, temos todas as informações de que precisamos-
- Proporção de ganho de preço futuro = $ 60 por ação / $ 10 por ação = 6.
Razão PE Forward da Amazon
Preço da ação atual da Amazon = 1.586,51 (em 20 de março de 2018)
EPS avançado (2018) da Amazon = $ 8,31
EPS avançado (2019) da Amazon = $ 15,39
- Razão (2018) = Preço Atual / LPA (2018) = 1.586,51 / 8,31 = 190,91x
- Proporção (2019) = Preço Atual / LPA (2019) = 1.586,51 / 15,39 = 103,08x
Calculadora PE Forward
Você pode usar a seguinte Calculadora de PE de encaminhamento.
| Preço de mercado por ação | |
| Lucro projetado por ação | |
| Fórmula de relação PE direta | |
| Fórmula de relação PE direta |
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Razão PE Forward no Excel
Vamos agora fazer o mesmo exemplo acima no Excel. Isso é muito simples. Primeiro, precisamos calcular a participação do preço de mercado e o EPS a termo, e então calcularemos o índice. Você pode calcular facilmente a proporção no modelo fornecido.
Iremos calculá-lo dividindo o exemplo em duas partes.
Agora, se usarmos a fórmula, teremos -
Exemplo # 2
Agora, temos todas as informações de que precisamos para descobrir o índice de PE direto.
Você pode baixar este modelo aqui - Forward PE Ratio Excel Template.
