O que é maximização de riqueza?
A maximização da riqueza significa a maximização da riqueza do acionista como resultado do aumento no preço das ações, aumentando assim a capitalização de mercado da empresa. O aumento do preço das ações é uma função direta do quão competitiva a empresa é, seu posicionamento, estratégia de crescimento e como gera lucros.
Explicação
- Os gerentes financeiros têm uma relação de agente principal com os acionistas da empresa e atuam como agentes dos acionistas e devem atender aos interesses dos acionistas.
- A expectativa de cada acionista ou investidor em uma empresa seria gerar um bom retorno de seu investimento e também salvaguardar o valor investido. Ambos os objetivos aqui mencionados são atendidos pela maximização da riqueza como um fator decisivo para todos os negócios e também ajuda a manter os acionistas satisfeitos com os seus investimentos realizados no negócio.
Exemplo
- Exemplos típicos de maximização de riqueza podem ser os casos em que os acionistas se beneficiaram com o investimento em uma determinada ação ao longo de algum tempo e, como o patrimônio líquido da empresa cresceu, isso também impactou positivamente os valores das ações, aumentando assim a riqueza dos acionistas. Um exemplo muito prático pode ser um investimento feito no ano de 1996 para uma empresa com sede nos Estados Unidos chamada Havells. Observa-se que qualquer investidor que investiu na Havells até $ 1.500 nessa ação em 1996 e manteve as ações até agora, viu um ganho maciço de meros $ 1.500 a $ 4.000.000.
- Isso é o que o patrimônio líquido da empresa impactou o valor das ações e a riqueza dos acionistas. A maximização da riqueza não acontece apenas em termos de valorização das ações, mas há mais uma maneira pela qual o investimento de alguém pode fazer com que cresça significativamente em termos de empresas que fornecem dividendos em intervalos sucessivos. O acúmulo desses dividendos junto com a valorização das ações também pode gerar ganhos para os acionistas.
Vantagens
Algumas das vantagens são as seguintes:
- Está mais relacionado aos fluxos de caixa do que aos lucros. Os fluxos de caixa são mais certos e regulares e há uma falta de incerteza que de outra forma está associada ao lucro.
- Os lucros são mais manipuladores, mas os fluxos de caixa não. Assim, a maximização da riqueza é menos sujeita à manipulação do que a maximização do lucro, que depende do lucro.
- É mais focado no longo prazo do que na maximização do lucro, que tem um foco no curto prazo. A maximização dos lucros é fácil de atingir porque os gerentes podem adotar maneiras antiéticas de gerar lucros de curto prazo com base na sustentabilidade de longo prazo.
- Eles consideram os fatores de risco e incerteza, levando em consideração a taxa de desconto que reflete o tempo e o risco.
Desvantagens
Algumas das desvantagens são as seguintes:
- Baseia-se mais em uma ideia prospectiva e não descritiva.
- Os objetivos estabelecidos em tal técnica não são claros.
- A maximização da riqueza é em grande parte dependente da lucratividade do negócio, pois somente depois que o negócio é lucrativo é que se pode pensar em aumentar a riqueza dos acionistas.
- Baseia-se na geração de fluxos de caixa e não no lucro contábil.
Conclusão
A maximização da riqueza tem méritos e deméritos associados a ela. É um fator muito importante para cada investidor antes de investir em uma empresa. Trazem felicidade na forma de gerar bom retorno aos seus acionistas e os acionistas também tendem a investir mais nessas empresas que podem ser necessárias para sua expansão ou crescimento.
