Taxa de retenção (definição, fórmula) - Como calcular?

Índice

Qual é a taxa de retenção?

Qual é a taxa de retenção?

A fórmula do índice de retenção indica a porcentagem dos lucros de uma empresa, que não é paga como dividendos, mas creditada de volta como lucros retidos. Esse índice destaca quanto do lucro está sendo retido como lucro para o desenvolvimento da empresa e quanto está sendo distribuído como dividendos aos acionistas.

Fórmula de taxa de retenção

O tamanho da relação de recuo atrairá diferentes tipos de clientes / investidores.

Os investidores orientados para a renda esperariam um índice de recuo mais baixo, pois isso sugere possibilidades de altos dividendos aos acionistas.
Os investidores orientados para o crescimento irão preferir um índice de recuo alto, implicando que o negócio / empresa tenha um uso interno lucrativo de seus ganhos. Isso, por sua vez, aumentaria os preços das ações.

Se o índice de recolocação for próximo a 0%, existe uma possibilidade maior de a empresa não conseguir manter os níveis existentes de dividendos distribuídos, uma vez que está distribuindo todos os retornos de volta aos investidores. Portanto, não há caixa suficiente disponível para atender às necessidades de capital do negócio.

Vemos que Amazon e Google têm retenção de 100% (retêm 100% do lucro para reinvestimentos), enquanto o índice da Colgate é de 38,22% em 2016.

Exemplos de taxa de retenção

Vejamos alguns dos exemplos para facilitar a compreensão:

Assumindo que a empresa 'Z' informou um lucro por ação de $ 100 e decidiu pagar $ 5 em dividendos. Com a fórmula acima, a taxa de pagamento de dividendos é: $ 5 / $ 100 = 20%

Isso significa que a Empresa 'Z' distribuiu 20% de sua receita em dividendos e reinvestiu o restante na empresa, ou seja, 80% do dinheiro foi reinvestido na empresa. Portanto,

Retenção = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0,20 = 0,80 = 80%

Abaixo está outro exemplo de comparação de 2 empresas para um melhor entendimento:

	Empresa 'X'	Empresa 'Y'
EPS para o ano anterior	$ 8,5	$ 10,5
Dividendos pagos no ano anterior por ação	$ 4,0	$ 3,0
Indústria	Serviços de utilidade pública	Tecnologia
Fluxo de caixa líquido das atividades de investimento	Positivo	Negativo

Retenção para a empresa 'X' = (Dividendo / EPS) = $ 4,0 / $ 8,5 = 47,05%

Retenção ou Empresa 'Y' = $ 3,0 / $ 10,5 = 28,57%

O índice de recuo da Empresa 'X' sugere que eles têm lutado para encontrar oportunidades lucrativas. Talvez a empresa não tenha muitas oportunidades no momento e, portanto, estará distribuindo uma porção razoável de seus ganhos como dividendos. Essa também pode ser uma tática temporária para manter um lote atual de acionistas satisfeitos e aumentar o preço das ações no futuro imediato.

Com relação à empresa 'Y', retenção mais baixa e fluxos de caixa negativos destacam o fato de que eles têm investido fortemente em projetos futurísticos e talvez possam ter retido lucros suficientes para oportunidades futuras.

Uso da taxa de retenção

Alguns dos usos da taxa de retenção

É muito fácil de calcular e adequado para uma comparação de campo entre empresas / setores.
A proporção pode funcionar em conjunto com a proporção de pagamento de dividendos para planejar as ideias futuras da empresa.

Calculadora

Você pode usar o seguinte esta Calculadora de taxa de retenção

Lucros acumulados
Resultado líquido
Fórmula de taxa de retenção

Fórmula da taxa de retenção =

Lucros acumulados
	=
Resultado líquido

0
	=	0
0

Calcular a taxa de retenção no Excel

Vamos agora fazer o mesmo exemplo acima no Excel. Isso é muito simples. Você precisa fornecer as duas entradas de Dividendo e EPS. Você pode fazer facilmente o cálculo da taxa de retenção no modelo fornecido.

Abaixo está outro exemplo de comparação de 2 empresas para um melhor entendimento:

Você pode baixar este modelo de taxa de retenção aqui - Modelo Excel de taxa de retenção.

Conclusão

É necessário entender as expectativas do investidor e os requisitos de capital variam de um setor para outro. Assim, uma comparação das taxas de recuo fará sentido quando a mesma indústria e / ou empresas estiverem sendo feitas. Não existe uma faixa específica dentro da qual o índice de retenção deva se enquadrar, e vários outros fatores devem ser considerados antes de se chegar a uma conclusão sobre as oportunidades futuras de uma empresa. Deve ser considerado apenas um indicador de possíveis intenções feitas pela empresa.

Vídeo da fórmula da taxa de retenção

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