O que é crescimento de dividendos?
O crescimento de dividendos é o aumento substancial no pagamento de dividendos por uma empresa aos seus acionistas de um período de tempo para outro em comparação com o pagamento de dividendos do período anterior (geralmente o crescimento é calculado anualmente).
Explicação
Em termos mais simples, se o dividendo distribuído por uma empresa ao seu acionista aumentar ao longo de um período substancial, então essa taxa dá o aumento percentual no pagamento de dividendos no período seguinte em comparação com o período anterior. O dividendo que a sociedade paga aos seus acionistas é a repartição dos lucros atribuíveis ao respetivo período. Dessa forma, o crescimento dos dividendos também é uma forma do analisador determinar o desempenho da empresa.
Fórmula de crescimento de dividendos
Fórmula de crescimento de dividendos = Dividendo (D2) - Dividendo (D1) * 100 / Dividendo (D1)Onde,
- Dividendo (D1) = Dividendo pago pela empresa para o Período P (qualquer período)
- Dividendo (D2) = Dividendo pago pela empresa no período P-1 (período anterior ao período P)
- (Esta fórmula é benéfica para uso no caso em que D1 e D2 são dividendos pagos em período adjacente)
No caso de a taxa composta ser calculada com base nos dividendos disponíveis para períodos em que não sejam períodos adjacentes. Ou seja, a diferença entre o período é mais de 1, então a seguinte fórmula é usada para calcular:
Crescimento de Dividendos = (Dividendo (D n ) / Dividendo (D o )) 1 / n - 1Onde,
- Dividendo (Dn) = Dividendo para o período n
- Dividendo (D0) = Dividendo do período inicial ou período inicial
- N = A diferença entre o período Dn e Do
Como calcular? (Explicação passo a passo)
- O usuário primeiro precisa coletar os dados do histórico de pagamento de dividendos dos títulos.
- No caso de o pagamento de dividendos para dois períodos adjacentes estar disponível, para calcular o crescimento para dois períodos adjacentes, classifique o dividendo pago no período anterior como 'D1' e no período seguinte como 'D2'.
- Coloque o valor na fórmula fornecida e você poderá encontrar o crescimento como resultado.
- Para calcular a taxa de crescimento composta com base em dados de dois períodos, que não são adjacentes, colete os dados e categorize o dividendo inicial pago como 'Do' e o próximo dividendo como 'Dn.' Calcule a diferença entre os dois períodos que a denominam 'n.'
- Coloque os mesmos valores na fórmula da taxa de crescimento composta para a avaliação da taxa.
Exemplos
ABC Ltd é uma empresa listada na Bolsa de Valores da Índia. O preço atual das ações de uma empresa é Rs. 150. A empresa pagou um dividendo de Rs. 5 por ação no ano anterior. Este ano a empresa decidiu pagar o dividendo de Rs. 5,50 por ação. Comente sobre a taxa de crescimento de dividendos da empresa.
Solução-
- Dividendo (D2) = Rs. 5,50 por ação
- Dividendo (D1) = Rs. 5,00 por ação
Agora, colocando esses valores na fórmula, obteremos,
Crescimento de dividendos vs. alto rendimento
- O alto rendimento é a taxa calculada pela comparação da quantia de dinheiro que a empresa está pagando aos seus acionistas com o valor de mercado do título em que os acionistas investem. Para calcular o alto rendimento de dividendos, exigimos um valor de dividendo e o preço das ações. Para calcular o rendimento do dividendo, divida o valor do dividendo pelo preço atual da ação.
- Para calcular o crescimento de dividendos, consideramos fatores como crescimento anual, custo de capital ou taxa de retorno e o valor do dividendo pago pela empresa. Ele calcula o preço das ações da empresa e compara esse preço com o preço de mercado atual de uma ação. Com isso, avalia se a ação está sobrevalorizada ou subvalorizada. Dessa forma, o investidor pode decidir se deseja ou não investir naquela ação.
- No alto rendimento de dividendos, o rendimento aumentará se o preço das ações da empresa diminuir ou se a taxa de pagamento de dividendos aumentar. No curto prazo, os investidores podem investir para obter alto rendimento, mas, no longo prazo, o investidor precisa analisar o rendimento e também o crescimento.
Benefícios
- O aumento no pagamento de dividendos pela empresa ao longo dos anos resulta em crescimento de dividendos e fornece a taxa na qual esse crescimento está ocorrendo.
- O dividendo pago pela empresa em títulos é a apropriação feita, a partir do lucro da empresa, naquele período. Portanto, se uma empresa está apresentando um aumento saudável nos dividendos, isso mostra que as finanças da empresa estão ficando saudáveis e que a empresa está registrando mais lucros nos próximos períodos.
- Torna-se o ponto crítico a ser considerado pelos investidores antes de investir, pois os investidores esperam receber bons dividendos contra seus investimentos. E esse aumento na taxa de crescimento também pode aumentar o valor de mercado dos títulos da empresa se a empresa estiver obtendo retornos de mercado saudáveis.
Desvantagens
- Este modelo funciona com algumas suposições. Uma suposição neste modelo é que ele assume que os dividendos crescerão a uma taxa constante. Existem apenas algumas chances de crescimento contínuo porque isso depende do crescimento do negócio ou do ciclo de negócios. As empresas podem enfrentar dificuldades ou sucessos inesperados. Este modelo tem a limitação de ser aplicável apenas às empresas que apresentam uma taxa de crescimento estável.
- Em segundo lugar, se a taxa de crescimento e a taxa de retorno ou custo de capital próprio são iguais, então essa fórmula não tem valor porque, neste caso, o preço das ações atinge o infinito. E caso a taxa de crescimento seja maior que a taxa de retorno (custo do patrimônio), então ele vai calcular o preço da ação negativamente, então em alguns casos esse modelo perde o valor.
Conclusão
- Os investidores observam as tendências de crescimento dos dividendos antes de decidirem investir seus fundos, pois esperam mais rendimento para seus investimentos. O aumento da taxa de crescimento às vezes se torna um problema para a empresa. Uma empresa pode chegar a uma situação em que a maior parte do excedente ganho por ela durante um período pode ter sido pensado para ser usado em alguns processos de crescimento de negócios. Porém, devido à tendência do mercado e às expectativas dos investidores, pode ser necessário sacrificar algumas parcelas para pagar o dividendo esperado.
