Qual é a fórmula da relação de pagamento?
A fórmula do índice de pagamento calcula o valor anunciado como dividendo aos acionistas a partir dos ganhos totais (lucros após os impostos) da empresa. Existem três maneiras de calcular a fórmula de proporção de pagamento de dividendos, dependendo da disponibilidade de dados específicos -
Taxa de distribuição de dividendos (usando o método de ganho) = Dividendo total pago / Taxa de distribuição de dividendos de receita total (usando o método pendente) = Dividendo por ação (DPS) / Lucro por ação Taxa de distribuição de dividendos = (1 - Taxa de retenção)A fórmula do índice de distribuição de dividendos demonstra a intenção da empresa de participar dos ganhos de um determinado período. A administração, após observar fatores como os próximos projetos, ou a utilização de recursos (se retidos) no negócio para políticas de expansão ou para aumentar as reservas da empresa, decide se anuncia um dividendo ou não.
Terminologias Chave
- Dividendo = É uma recompensa do lucro da empresa aos acionistas da empresa. O dividendo, embora principalmente pago em dinheiro, também pode ser pago em espécie, como uma ação ou parte ou direitos de propriedade, etc. Embora os acionistas aprovem o dividendo, a administração da empresa decide em primeiro lugar sobre o seu anúncio. A divulgação não é obrigatória e depende de decisão da direção da empresa. Além das empresas, vários fundos mútuos, fundos negociados em bolsa, também pagam dividendos.
- Dividendo por ação (DPS) = O valor total do dividendo dividido pelas ações em circulação da empresa é conhecido como dividendo por ação.
- Lucro = é o lucro (lucros após os impostos) obtido pela empresa durante um determinado período (geralmente quarthttps: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/-annually, Annual).
- Lucro por ação (EPS) = é obtido dividindo o lucro líquido do total de ações em circulação para aquele período específico.
- Taxa de retenção = é a porcentagem do lucro que uma empresa decide manter no negócio (após pagar os dividendos) para usá-lo para expansão ou outros fins. É o oposto do índice de distribuição de dividendos e da porção restante do índice de distribuição de dividendos (1- índice de distribuição de dividendos). Os lucros remanescentes após o pagamento do dividendo são transferidos para Lucros acumulados.
Exemplos de fórmula de taxa de pagamento (com modelo Excel)
Agora, vamos entender os exemplos da fórmula do índice de pagamento.
Fórmula de relação de pagamento - Exemplo # 1
De acordo com dados recentes, uma empresa, XYZ Inc., relatou um dividendo por ação (DPS) de $ 5 por ação e o ganho por ação (EPS) de $ 20 por ação. Calcule a taxa de pagamento de dividendos.
Solução
Use os dados fornecidos abaixo para o cálculo da taxa de pagamento.
O cálculo do índice de distribuição de dividendos é o seguinte,
- = $ 5 / $ 20
A relação de pagamento de dividendos será -
- = 25%
Isso indica que, de $ 20 de lucro por ação, a administração decidiu pagar aos acionistas 25% do lucro. Assim, o índice de distribuição de dividendos acaba sendo 25%.
Fórmula de relação de pagamento - Exemplo # 2
Uma empresa anunciou recentemente um dividendo de $ 100.000 para os acionistas da empresa. O ganho da empresa naquele período específico acaba sendo $ 5.00.000. A participação total em circulação naquele momento é 10.000. Descubra a taxa de pagamento de dividendos a partir de um método de ganho total e do método de ações em circulação .
Solução
Use os dados fornecidos abaixo para o cálculo da taxa de pagamento.
O cálculo do lucro por ação é o seguinte,
- = $ 500.000 / $ 10.000
O lucro por ação será -
- Lucro por ação = $ 50
O cálculo do dividendo por ação é o seguinte,
- = $ 100.000 / $ 10.000
O Dividendo por Ação será -
- Dividendo por ação = $ 10
O cálculo do índice de pagamento de dividendos (usando o método de ganho) é o seguinte,
- = $ 100.000 / $ 500.000
A relação de pagamento de dividendos (método de ganho) será -
- = 20%
O cálculo do índice de distribuição de dividendos (usando o método de ações em circulação) é o seguinte,
- = $ 10 / $ 50
A relação de pagamento de dividendos (método de ganho) será -
- = 20%
Fórmula da relação de pagamento - Exemplo # 3
Vamos supor que a Visa Inc. tenha declarado um dividendo de $ 800.000 para o detentor do capital da empresa. O lucro líquido após os impostos lançados pela empresa naquele período específico é de $ 22.000.000. A participação total em circulação naquele momento é de 40.000. Descubra o índice de pagamento de dividendos a partir do método de ganho total e do método de ações em circulação.
Solução
Use os dados fornecidos abaixo para o cálculo da taxa de pagamento.
O cálculo do dividendo por ação é o seguinte,
- = $ 800.000 / $ 40.000
O Dividendo por Ação será -
- Dividendo por ação = $ 20
O cálculo do lucro por ação é o seguinte,
- = $ 2200000 / $ 40000
O ganho por ação será -
- Ganhos por ação = $ 55
O cálculo da proporção de pagamento de dividendos (usando o método de ações em circulação) é o seguinte,
- = $ 20 / $ 55
A taxa de pagamento de dividendos (usando o método de ações em circulação) será -
- Taxa de distribuição de dividendos = 36%
O cálculo da proporção de pagamento de dividendos (usando o método de ganho) é o seguinte,
- = $ 800000 / $ 2200000
A taxa de pagamento de dividendos (usando o método de ganhos) será -
- Taxa de distribuição de dividendos = 36%
Relevância e usos da fórmula da relação de pagamento de dividendos
Como podemos ver, o índice de distribuição de dividendos é bastante alto, ou seja, 36%, e indica que a empresa teve lucros muito bons ou não espera planos de investimento no futuro. Pagando assim um dividendo a uma taxa mais elevada.
O índice por si só não especifica nenhuma informação relevante. Representa a intenção e as práticas da empresa de anunciar um dividendo ao longo de algum tempo. Não há garantia de que a porcentagem de pagamento paga no ano atual será seguida também no futuro. Para obter uma imagem clara da intenção e visibilidade dos dividendos, precisamos ver essa relação em algum contexto. Alguns desses insights são mencionados abaixo:
- Se estivermos testando uma empresa voltada para o crescimento ou que tem oportunidades substanciais ou planos de expansão pela frente, é comum que a administração receba uma grande fatia dos ganhos da empresa, pois isso ajudaria as empresas a escolherem o caminho de expansão. Se a administração estiver supervisionando o plano de expansão, parece plausível restringir o pagamento de dividendos.
- Se a empresa for madura e se encontrar em um nível em que não preveja oportunidades para as necessidades de fundos, ela poderá pagar os dividendos aos acionistas. Também acontece quando o ganho que uma empresa poderia ganhar acaba sendo inferior à taxa de mercado; então, é melhor transferir os fundos extras ou não utilizados para os acionistas.
- Às vezes, quando uma empresa que está envolvida em pagamentos de dividendos consistentes acaba acumulando dividendos por um período de tempo, a empresa pode enfrentar sérias repercussões se não tiver um motivo forte para apoiar sua mudança. A retirada de dividendos tem impacto direto no preço das ações e, na maioria das vezes, para manter o nível do preço das ações, a empresa continua pagando dividendos mesmo com suas reservas anteriores.
