Métodos de avaliação de goodwill
A avaliação do goodwill é a avaliação sistemática do goodwill da empresa a constar do saldo da empresa na rubrica de ativos intangíveis e os principais métodos de valorização incluem o método dos lucros médios, o método da capitalização, o método do lucro médio ponderado e o método dos super lucros.
Vamos discutir esses 4 métodos principais -
# 1 - Compra do método de lucro médio
Com este método de avaliação do goodwill, o lucro médio (médio ou mediano) dos últimos anos é multiplicado por um determinado número de anos para calcular o valor do goodwill.
Fórmula de Goodwill = Lucro médio x Anos de compra.
- Lucro médio = Lucro total de todos ou anos acordados / Número de anos.
Exemplo 1
X & Co quer vender o negócio para ABC & Co em 31 st Dez 2016. Os lucros do negócio são os seguintes para os últimos 5 anos.
| Ano | Lucro líquido (US $) | Observações |
| 2011 | 100 milhões | |
| 2012 | 120 milhões | Inclui lucro único de $ 5 milhões que não é esperado no futuro |
| 2013 | 90 milhões | Inclui a perda extraordinária de $ 10 milhões que não é esperada no futuro |
| 2014 | 150 milhões | |
| 2015 | 200 milhões | |
| 2016 | 220 milhões |
Sr. A, proprietário da ABC & Company, que atualmente emprega US $ 1 milhão. O negócio da X&CO, que atualmente é administrado pelo funcionário assalariado X em US $ 0,5 milhão. Agora a ABC decidiu substituir o gerente e decidiu ser administrada pelo Sr.A.
Ambas as empresas concordam em avaliar o ágio com base na compra de 4 anos do lucro médio dos últimos 6 anos.
| Boa Vontade da X & Co | ||
| Lucro de 2011 | 100 milhões | 100 milhões |
| Lucro de 2012 | 120 milhões | |
| Menos: lucro único de 5 milhões | 5 milhões | 115 milhões |
| Lucro de 2013 | 90 milhões | |
| Adicionar: perda extraordinária de 10 milhões | 10 milhões | |
| Lucro de 2014 | 150 milhões | 150 milhões |
| Lucro de 2015 | 200 milhões | 200 milhões |
| Lucro de 2016 | 220 milhões | 220 milhões |
| Total | $ 885 milhões | |
| Lucro médio | (885 milhões / 6) | $ 147,5 milhões |
| Adicionar: Salário do gerente | 0,5 milhões | |
| Menos: Sr. A Salário | 1 milhão | |
| Lucro líquido médio esperado | $ 147 milhões | |
| Boa vontade | (147X 4) | $ 588 milhões |
# 2 - Compra do método de lucro médio ponderado
Este método de avaliação do goodwill é simplesmente uma extensão do método acima, onde em vez de uma média simples, usamos uma média ponderada. Este método é usado quando a tendência dos lucros está aumentando.
Exemplo # 2
Vamos usar o exemplo acima para entender esse método. Os pesos anexados são os seguintes 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 e 2016-3
| Boa Vontade da X & Co | ||
| Lucro de 2011 | 100 milhões | 100 milhões |
| Lucro de 2012 | 120 milhões | |
| Menos: lucro único de 5 milhões | 5 milhões | 115 milhões |
| Lucro de 2013 | 90 milhões | |
| Adicionar: perda extraordinária de 10 milhões | 10 milhões | 100 milhões |
| Lucro de 2014 | 150 milhões | 150 milhões |
| Lucro de 2015 | 200 milhões | 200 milhões |
| Lucro de 2016 | 220 milhões | 220 milhões |
| Total | $ 885 milhões | |
| Lucro médio ponderado | ((100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)) ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 milhões |
| Adicionar: Salário do gerente | 0,5 milhões | |
| Menos: Sr. A Salário | 1 milhão | |
| Lucro líquido médio esperado | $ 164 milhões | |
| Boa vontade | (164X 4) | $ 656 milhões |
# 3 - Método de Capitalização
Neste método, o goodwill é calculado apurando-se a diferença entre a capitalização do lucro líquido médio esperado utilizando a taxa de retorno normal e os ativos tangíveis líquidos da empresa.
- Goodwill = lucro líquido médio capitalizado - ativos tangíveis líquidos
Exemplo 3
Vamos continuar com o exemplo acima para calcular neste método. A taxa normal de retorno é assumida em 10%, e um lucro médio da X&C conforme calculado acima é de $ 147 milhões e
Presumindo que os ativos da empresa sejam $ 1850 milhões e os passivos sejam $ 600.
- Valor capitalizado do lucro = 147 milhões / 10% = $ 1.470 milhões
- Ativos líquidos da X & Co = 1850 milhões-600 milhões = $ 1.250 milhões US $
- Valor do goodwill = 1470- 1250 = $ 220 milhões
# 4 - Método de avaliação de fundo de comércio super lucrativo
Sob esse método de goodwill, o super lucro é calculado para determinar o valor do goodwill. O super lucro é o lucro excedente obtido pela empresa em comparação com seus pares no setor.
Goodwill = Superlucro x Nº de anos de compra
Vamos dar um exemplo para entender melhor.
Exemplo 4
A seguir estão os detalhes da XYZ & Co.
| US $ | |
| Capital Investido | $ 60.000 |
| Lucros | |
| 2011 | $ 10.000 |
| 2012 | $ 11.000 |
| 2013 | $ 15.000 |
| 2014 | $ 21.000 |
| 2015 | $ 18.000 |
| 2016 | $ 19.000 |
| A taxa de retorno do investimento do mercado | 10% |
| A taxa de retorno de risco sobre o capital investido no negócio | 2% |
| Remuneração de emprego alternativo do proprietário, se não estiver envolvido no negócio | $ 2.000 |
| Lucro médio (10.000 + 11.000 + 15.000 + 21.000 + 18.000 + 19.000) ÷ 6 | $ 15.667 |
| Menos: Remuneração de emprego do Propeitor | $ 2.000 |
| $ 13.667 | |
| Taxa normal de capital empregado 10% + 2% = 12% sobre $ 60.000 | $ 7.200 |
| Super lucro (13.667-7200) | $ 6.467 |
| Goodwill ($ 6.467 × 4 anos) (assumindo 4 anos da compra) | $ 25.868 |
Neste exemplo de avaliação de goodwill, o lucro médio também pode ser calculado usando o método da média ponderada.
Principais coisas a saber sobre a avaliação de goodwill
- Um ou dois anos de lucro são retirados para avaliação de goodwill se o presidente da empresa que está se aposentando for a principal fonte de sucesso da empresa. Geralmente, três a cinco anos após a compra.
- Pode ser necessário um grande número de anos se o super lucro for grande ou se o negócio for altamente lucrativo.
- Às vezes, o goodwill também aumenta se muitas partes estiverem fazendo lances para o negócio e o vendedor quiser aumentar o prêmio do negócio independentemente dos superlucros ou lucros médios.
- Às vezes, uma empresa pode estar tendo prejuízos, mesmo assim o ágio pode ser pago se as perspectivas do negócio forem muito altas.
- Depende também das sinergias que uma empresa adquirente obtém com a fusão e não depende apenas de lucros.
- Às vezes, a avaliação do goodwill também depende da tecnologia ou P&D que uma empresa possui ou de um conjunto específico de clientes que uma empresa pode ter ou de setores específicos nos quais uma empresa pode estar operando.
