O que é Retorno Total para o Acionista?
O Total Shareholder Return (TSR) é um indicador do desempenho do retorno das ações ao longo de um período de tempo durante o qual é mantido. O retorno inclui uma valorização do capital das ações, bem como os dividendos ganhos com as ações. e é expresso em termos percentuais.
Fórmula de retorno total para o acionista
O retorno total para o acionista para uma determinada ação pode ser determinado usando a seguinte fórmula.
TSR = Preço Atual - Preço de Compra + Dividendo / Preço de CompraAqui,
- Preço atual = preço pelo qual o estoque está sendo negociado atualmente
- Preço de compra = preço pelo qual o estoque é adquirido
- Dividendo = Dividendo recebido durante o ano
Assim, para calcular o TSR de um ano, a soma da variação do preço da ação e do dividendo recebido é dividida pelo preço de compra da ação e expressa em porcentagem.
Exemplo
Vejamos um exemplo para entender melhor o conceito.
Suponha que uma ação da empresa XYZ foi comprada pelo investidor por $ 20. O preço atual da ação acaba sendo $ 25. Além disso, até a data, o investidor recebeu um dividendo total de $ 4.
Solução:
O cálculo do retorno total para o acionista será -
TSR = (25 - 20 + 4) / 20 = 45%
O TSR para o estoque chega a ser 45%.
Importância do retorno total do acionista
O retorno total para o acionista leva em consideração dois componentes do retorno, ou seja, a valorização do capital e os dividendos recebidos sobre as ações desde o momento em que as ações foram compradas. Dessa forma, fornece ao investidor informações sobre o crescimento total alcançado pela ação ao longo do tempo. É muito fácil de entender e pode ser usado pelo investidor para avaliar o desempenho da ação, comparando-a com outras ações de empresas que operam em setores semelhantes, usando a mesma como referência. Além disso, com base nessa análise, o investidor pode chegar a uma conclusão se é viável permanecer investido nas ações ou se ele sairá delas.
Vantagens
- O TSR é uma ferramenta muito útil para comparar os retornos gerados pelas ações em consideração e as ações de outras empresas de setores semelhantes.
- Ajuda a determinar o retorno geral gerado pelo estoque sobre o investimento feito nele. É um retorno muito fácil de entender e analisar.
- Ajuda o investidor a compreender o desempenho da ação.
Desvantagens
- É importante notar que o TSR leva em consideração o retorno gerado pelo estoque no passado. Mas não leva em consideração o retorno que se espera obter com as ações no futuro próximo.
- O TSR é calculado no caso de empresas de capital aberto, não no nível de divisão ou individual, mas em um nível geral.
- Ele pode ser calculado apenas para os investimentos em que há um ou mais fluxos de caixa após a compra do estoque.
- É baseado no preço de mercado de uma ação, que pode ser afetado por diversos fatores externos, principalmente no curto prazo.
- Não determina o tamanho exato do investimento ou o retorno que é gerado sobre o estoque. Conseqüentemente, pode ser possível que o retorno total para o acionista mostre uma ação com retornos mais elevados como favorável, embora o valor absoluto do retorno em números possa ser muito menor.
- O conceito de TSR não leva em conta o custo de capital e, por isso, não é possível comparar os retornos para diferentes períodos de tempo.
