Definição de fluxo de caixa
O termo fluxo de caixa refere-se a recebimentos e pagamentos de caixa durante um período contábil, e a análise do caixa da empresa fornece informações críticas com relação à compreensão das atividades de negócios, lucros relatados e projeção dos fluxos de caixa futuros ao mesmo tempo.
Tipos de fluxo de caixa
As atividades de negócios são relatadas com a ajuda de uma declaração de fluxos de caixa, que fornece informações sobre os recebimentos e pagamentos de caixa da empresa durante um período contábil e também ajuda na validação do saldo de caixa final para o saldo inicial relatado no balanço da empresa.
Vamos discutir alguns tipos para melhor compreensão.
# 1 - Atividades operacionais
As atividades operacionais incluem as atividades diárias de uma empresa, como a venda de estoque e o fornecimento de vários serviços. As entradas de caixa são geradas por atividades operacionais, como vendas à vista, incluindo uma coleção de devedores diversos e saídas de caixa que são criadas a partir de pagamentos em dinheiro para comprar estoques, salários, impostos e vários outros opex. As atividades operacionais também incluem recebimentos e pagamentos em dinheiro com relação a títulos mantidos para negociação e mantidos para negociação.
# 2 - Atividades de investimento
As atividades de investimento incluem investimento em imobilizado (imobilizado), compra e venda de investimento, excluindo títulos mantidos para negociação e mantidos para negociação, cujos fluxos de caixa estão relacionados às atividades operacionais.
# 3 - Atividades de financiamento
As atividades de financiamento incluem principalmente o levantamento de capital por meio do patrimônio líquido ou de dívidas de longo prazo. Existem duas fontes importantes de financiamento, como acionistas e credores. Os fluxos de caixa das atividades de financiamento podem consistir em recebimentos de caixa da emissão de ações ordinárias, ações preferenciais, títulos e empréstimos. As saídas de caixa podem incluir reembolso de empréstimos, resgate de títulos, recompra de ações em tesouraria e pagamento e dividendos. Deve-se considerar o empréstimo indireto de contas a pagar, que é classificado como atividades operacionais.
Métodos de demonstração de fluxo de caixa
O fluxo de caixa das atividades operacionais pode ser relatado no formato direto e indireto nesta declaração. O caixa líquido usado nas atividades operacionais permanecerá o mesmo que os métodos indiretos e indiretos. A única diferença é o formato da seção operacional.
# 1 - Método direto
- Entradas e saídas de caixa específicas são usadas para fornecer o fluxo de caixa das atividades operacionais.
- Remova o impacto dos acréscimos ajustando os itens da demonstração do resultado divulgando os recebimentos e pagamentos em dinheiro.
- Fornece informações sobre fontes específicas de recebimentos e pagamentos em dinheiro.
A principal vantagem de usar o método direto é que ele ajuda a fornecer informações críticas sobre as fontes específicas de recebimentos e pagamentos em dinheiro em comparação com um método indireto, que mostra apenas o dinheiro líquido recebido ou pago. Como as informações sobre fontes específicas de recebimentos e pagamentos de caixa são essenciais, em vez de dinheiro líquido recebido ou pago, os usuários das demonstrações financeiras obtêm informações adicionais do método direto. Essas informações adicionais ajudam os credores e investidores a compreender o desempenho histórico e prever as capacidades futuras de geração de fluxo de caixa da empresa em questão.
# 2 - Método Indireto
- Mostra os fluxos de caixa operacionais da declaração de renda líquida reportada com uma série de ajustes;
- Ajustes estão sendo feitos para itens não monetários, itens não operacionais e mudanças líquidas nos acréscimos operacionais.
- Mostra as razões para a variação de caixa das atividades operacionais e lucro líquido;
A principal vantagem de usar o método indireto é que ele ajuda a explicar as diferenças entre o caixa das operações e o lucro líquido. A abordagem indireta também é usada para prever a receita futura, ajustando as mudanças nos itens do balanço patrimonial que ocorrem devido ao regime de competência e contabilidade de caixa.
Seguindo o exemplo, exiba informações sobre os fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento de XYZ nesta declaração (Método direto)
Análise de Fluxo de Caixa
A análise dessas declarações ajuda a fornecer informações vitais sobre os negócios da empresa, ganhos e previsão de fluxos de caixa futuros. A seção a seguir fornece várias ferramentas e técnicas com a ajuda das quais os usuários das demonstrações financeiras podem verificar as principais fontes e usos de dinheiro.
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) e caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)
FCFF
O excesso do fluxo de caixa operacional sobre as despesas de capital é conhecido como fluxo de caixa livre. O FCFF está disponível para os fornecedores e proprietários depois que todas as despesas operacionais necessárias foram pagas e os investimentos necessários em capital de giro e capital fixo foram feitos.
Fórmula:
FCFF = Lucro Líquido + Itens Não Caixa + Juros (1-Taxa de Imposto) - Investimento em Capital Fixo - Investimento em Capital de Giro.O cálculo de FCFF pode ser ilustrado com o exemplo a seguir.
FCFE
FCFE é o fluxo de caixa disponível para os acionistas. Ele vem depois de pagar todas as despesas operacionais e custos de empréstimos e fazer o investimento necessário em capital fixo e de giro.
FCFE = CFO - Investimento de capital fixo + Financiamento líquido - Pagamentos líquidos de dívidaA seguir está a ilustração do cálculo do FCFE:
Se o FCFE for positivo, indica que a empresa possui caixa suficiente além do que está sendo necessário para futuros investimentos e amortizações de dívidas. O excesso de dinheiro está disponível para distribuição entre os proprietários.
Conclusão
Em conclusão, podemos dizer que esta afirmação ajuda a determinar a capacidade de uma empresa no que diz respeito a:
- Financiar as necessidades de uma empresa por meio de caixa gerado internamente na ausência de capital externo.
- Cumprir as obrigações da dívida;
- Sustentar o pagamento de dividendos.
- Gestão do capital de giro.
- Gestão da liquidez em termos da capacidade da empresa em pagar as obrigações das dívidas no vencimento. A parte interessada, incluindo investidores e credores, monitora esta declaração para verificar se a empresa em questão pode pagar seus compromissos existentes em dia.
