O que são direitos de valorização de ações?
Um direito de valorização de ações (SARs), semelhante às opções de ações para funcionários, é um método para dar um bônus aos funcionários na forma de ações em vez de dinheiro, e eles se beneficiam desses SARs quando o preço das ações aumenta no futuro.
Quais são os elementos dos direitos de valorização de ações?
Existem algumas datas e termos-chave que precisam ser entendidos antes de ir para SARs: -
- Data de Outorga: - É uma data significativa, e todo o processo de direitos de valorização de ações terá início somente após esta data. A data de outorga é a data em que o direito de valorização de ações é concedido aos funcionários.
- Preço de exercício / Preço de outorga: - O preço de exercício é o preço de mercado da ação na data de outorga. Este preço é usado para determinar o valor do estoque.
- Data de Vesting: - É a data em que o funcionário pode exercer seu direito de valorização de ações.
- Data de Vencimento: - É o último dia em que o funcionário pode exercer sua opção.
Exemplo de direitos de valorização de ações (SARs)
Agora vamos dar um exemplo para entender esses SARs:
ABC Inc declarou direitos de valorização de ações para seus funcionários, para as quais as condições são as seguintes:
- Data de concessão: 1º de janeiro de 2015
- Preço de concessão / Preço de exercício: $ 100
- Quantidade de ações: 100
- Período de serviço: 3 anos
- Data de aquisição: 1º de janeiro de 2018
- Data de Validade: 31 st Dec'2019
Vamos supor que um dos funcionários exerce seu direito em 1º de janeiro de 2018 e o preço de mercado da ação em 1º de janeiro de 2018 é de $ 200, o que significa que ele ganhará $ 10.000 contra seu direito.
- (Preço de mercado da ação - Preço de exercício) * Nº de ações
- = ($ 200 - $ 100) * 100
- = $ 10.000
Ele pode obter esses $ 10.000 em dinheiro ou em ações. Se o direito for liquidado em ações, não. de ações será calculado com base no preço de mercado. que é o seguinte:
Valor de dinheiro líquido das ações = $ 10.000
Preço de mercado da ação = $ 200
- Nº de ações recebidas = $ 10.000 / $ 200
- = 50 ações
Os participantes podem exercer os direitos a qualquer momento durante o período de aquisição, ou seja, entre a data de aquisição e a data de vencimento, mas os direitos não exercidos estarão sujeitos à flutuação do preço de mercado.
Processo de Esquema de Direitos de Valorização de Ações
Abaixo estão o processo de Direitos de Valorização de Ações (SARs)
- O conselho de administração aprovará a valorização das ações em reunião interna e nomeará um comitê de compensação que tomará a decisão relativa a este esquema.
- O comitê de compensação (CC) identificará o participante que será elegível para este esquema.
- A CC finalizará o número total de direitos de valorização de ações a serem oferecidos a esses participantes e a proporção na qual esses direitos serão distribuídos.
- Define os objetivos / metas / metas que precisam ser alcançados por esses participantes como suas condições de aquisição.
- Após a definição das metas, o comitê de remuneração também definirá o parâmetro de uma ferramenta de medição para a avaliação de seu desempenho.
- Define a data de concessão, o preço de concessão ou exercício, a data de aquisição e a data de expiração dos SARs.
- Organizar os fundos para financiar o esquema emitindo títulos, debêntures ou fazendo algum investimento. Em alguns casos, também é mencionado pela empresa que se a empresa não conseguir arranjar fundos, então este esquema não será pago.
- Depois de definir as coisas acima, o comitê de remuneração redigirá o direito de valorização de ações em que todos os termos e condições são mencionados como data de concessão, preço de concessão, período de aquisição, data de validade, condições de aquisição, metas de desempenho, parâmetros de avaliação ou quaisquer outras condições que sejam relacionadas com o esquema.
- O comitê de compensação preparará a carta de concessão pela qual os participantes entrarão neste esquema.
- Todas as coisas acima devem estar no estágio inicial de uma valorização das ações agora mesmo após a conclusão de todas as coisas acima do comitê de remuneração, e os participantes irão aguardar o final do período de aquisição.
- Uma vez que os períodos de carência terminem, o comitê de remuneração avaliará o desempenho dos participantes com base em seu desempenho e decidirá se os participantes cumpriram a condição de carência ou não.
- Após o cumprimento da condição de vesting, conforme e quando os participantes exercerem os direitos durante o período de exercício definido pela CC, o dinheiro será pago aos participantes.
Vantagens dos direitos de valorização de ações
Abaixo estão as vantagens dos SARs.
- É um método de dar incentivos aos funcionários sem abrir mão do patrimônio.
- É um plano de retenção da empresa para que os funcionários possam permanecer na organização por mais tempo.
- Tem menor conformidade em comparação com os planos de opção de ações do funcionário ou plano de compra de ações do funcionário.
- Este esquema é mais flexível em comparação com outras opções.
Desvantagens dos Direitos de Valorização de Ações
Abaixo estão as desvantagens dos SARs.
- Não há infusão de dinheiro quando um funcionário compra essa opção / ação.
- Essa opção é necessária para aprovação pelo conselho de administração e acionistas.
- Os recursos são exigidos pela empresa para financiar os SARs, que estão sendo exercidos pelos funcionários, e isso pode levar a problemas de liquidez na empresa.
Conclusão
O direito de valorização das ações é parte da remuneração que é paga ao funcionário como um incentivo ou bônus com base no seu desempenho durante o período de serviço, mas o valor deste incentivo dependerá do exercício dos direitos pelo funcionário devido ao valor do incentivo será a diferença entre o valor de mercado na data de exercício e a data de outorga.
Nesta opção, um funcionário não precisa ser proprietário dos ativos ou contrato, mas, ao mesmo tempo, a empresa precisa providenciar o fundo para financiar esses direitos de valorização de ações, mas isso também é benéfico para os empregadores, porque eles não precisam emitir quaisquer ações adicionais o que pode alterar o preço das ações.
