O que é o rebalanceamento de portfólio?
O rebalanceamento da carteira é uma realocação do peso dos ativos da carteira e inclui a compra e venda de ativos existentes, total ou parcialmente, de tempos em tempos, para manter o nível de retorno desejado. O rebalanceamento pode ser específico da indústria ou do setor ou em combinação. Os ativos do portfólio podem ser uma mistura de títulos, ações e outras ações, dependendo do apetite dos investidores por risco e retorno e movimento e valor das ações.
Por que o reequilíbrio do portfólio?
A carteira é reequilibrada de tempos em tempos para que os investidores possam obter o máximo retorno do investimento. O investidor ou gestor do fundo embaralha as ações da carteira de forma que o nível desejado de retorno e risco seja mantido. Esse embaralhamento é feito após uma análise cuidadosa dos estoques, e é necessária muita experiência e tomada de decisões. Gestores de fortunas, fundos mútuos, banqueiros de investimento que administram carteiras envolvendo uma grande quantidade de dinheiro prestam cuidadosa consideração no reequilíbrio para que possam oferecer o nível de retorno esperado durante o período de manutenção dos investimentos.
Como funciona o reequilíbrio do portfólio?
Como discutimos anteriormente, a carteira é baseada no apetite de risco do investidor. Um investidor que é avesso ao risco (tomador de baixo risco) investirá mais em obrigações e menos em ações. A razão disso é que os títulos oferecem taxas de juros fixas e periódicas e o patrimônio é de natureza volátil. Nesse caso, o investidor pode acabar investindo cerca de 70% -80% em títulos e o saldo de 30% -20% em ações.
Da mesma forma, um investidor que deseja um alto retorno e tem um bom apetite pelo risco investirá menos em títulos e mais desigualdade. Nesse caso, o cenário se inverte e ele investe 70% -80% em patrimônio e saldos 30% -20% em títulos. Novamente, se um investidor quiser ter um retorno médio acabará investindo 50% cada um em títulos e ações.
Vamos entender isso com o exemplo de rebalanceamento de portfólio.
Exemplo 1
Erica é uma pequena investidora que economizou algum dinheiro (US $ 1.000) de seu emprego regular para investir no mercado de ações e é uma investidora com apetite por risco baixo e retorno médio. Nesse caso, ela decide investir 80% em títulos e o restante 20% em ações.
- Títulos - 80% * $ 1.000 = $ 800.
- Patrimônio líquido - 20% * $ 1.000 = $ 200.
O patrimônio líquido é volátil por natureza e se beneficiará com o aumento de valor.
Após um ano, Erica verifica sua carteira e descobre que há um aumento de 5% no valor do título e um aumento de 10% no patrimônio líquido. Seu novo valor de portfólio é-
- Título - $ 800 * 1,05 = $ 840
- Patrimônio líquido - $ 200 * 1,10 = $ 220
- Valor total = $ 1.060
O peso do título e do patrimônio mudou.
Situação 1: Erica ainda é avessa ao risco e deseja manter uma proporção de 80:20 entre títulos e patrimônio líquido novamente. Nesse caso, para reequilibrar a carteira, ela vai vender parte do patrimônio e comprar um título para que o índice desejado seja mantido.
Situação 2: Vendo que as ações estão com melhor desempenho e com expectativa de valorização futura, Erica mudou seu apetite de risco e decide investir 80% em ações e 20% em títulos. Ela vende a maioria dos títulos e investe esse dinheiro para comprar ações.
Exemplo # 2
O gestor de fundos mútuos acumula US $ 10 milhões de investidores individuais Ele diversifica o risco da carteira, investindo 50% em ações e 50% em títulos. Ele também decide diversificar ainda mais o risco em diferentes setores na porcentagem fornecida abaixo.
| Telecomunicação | 10% |
| Imobiliária | 10% |
| FMCG | 15% |
| Hospitalidade | 5% |
| Bancário | 10% |
| Manufatura | 5% |
| Óleo e gás | 15% |
| Farmacêutica | 20% |
| Tecnologia da Informação | 10% |
O gestor do fundo irá rever o desempenho regularmente, mas pode decidir reequilibrar a carteira mensal, trimestral ou anualmente.
Vantagens do reequilíbrio da carteira
- Isso nos ajuda a equilibrar o risco e o retorno das ações de acordo com nossa estratégia de investimento.
- Isso nos ajuda a rastrear e manter nosso retorno financeiro e expectativas. O hábito de reequilibrar ajudará a atingir o nível de retorno desejado.
- O reequilíbrio irá mitigar riscos indesejados.
Desvantagens
- O rebalanceamento frequente leva a custos de transação mais elevados. Em muitos casos, o lucro líquido é reduzido devido à compensação de custos mais elevados. Experiência e conhecimento são necessários para entender com que frequência o portfólio precisa ser rebalanceado e se é realmente necessário para evitar custos de transação desnecessários.
- O reequilíbrio leva ao corte da perna de desempenho das ações. As ações podem ser retiradas da carteira antes de entrarem totalmente em seu estágio de alta.
- Decisões erradas podem levar a uma maior exposição ao risco.
Conclusão
Como vimos, o rebalanceamento de portfólio pode ser feito para os menores fundos para os maiores deles, por investidores individuais ou administradores de portfólio especializados. Um investidor pode manter qualquer número de carteiras com diferentes combinações de ações e diferentes riscos e retornos.
O reequilíbrio faz parte da gestão de uma carteira e grande parte da decisão depende da tolerância ao risco do investidor. Existem certas ferramentas e softwares disponíveis para os investidores acompanharem e monitorarem o desempenho de suas ações em uma carteira e orientá-los para uma melhor tomada de decisão como rebalanceamento, compra e venda.
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Este tem sido um guia para o que é um Rebalanceamento de Portfólio e sua Definição. Aqui, discutimos como rebalancear um portfólio junto com o exemplo, vantagens e desvantagens. Você pode aprender mais sobre Gerenciamento de ativos nos seguintes artigos -
- Definição moderna da teoria do portfólio
- Definição de Otimização de Portfólio
- Cálculo de variação de portfólio
- Cálculo do retorno da carteira
- Private Equity ETF
