O que é risco sistemático?
Risco Sistemático é definido como o risco que é inerente a todo o mercado ou segmento de mercado, pois afeta a economia como um todo e não pode ser diversificado e, portanto, também é conhecido como um “risco não diversificável” ou “risco de mercado” ou mesmo “Risco de volatilidade”.
Tipos de risco sistemático
Os vários tipos estão listados em
- Risco de taxa de juros : refere-se ao risco decorrente da alteração das taxas de juros de mercado e afeta instrumentos de renda fixa como títulos
- Risco de Mercado : Refere-se ao risco decorrente de variações no preço de mercado dos valores mobiliários que causa uma queda significativa no caso de uma correção no mercado de ações
- Risco de taxa de câmbio : surge das mudanças no valor das moedas e afeta empresas com exposição substancial a transações cambiais
- Risco político : é principalmente devido à instabilidade política em qualquer economia e afeta as decisões de negócios
Exemplo de risco sistemático
Exemplos de risco sistemático que afetariam toda a economia, conforme descrito nos vários tipos, são ilustrados com o exemplo abaixo.
- Risco de Taxa de Juro: O governo reduz / aumenta as taxas de juro que afetariam a avaliação dos Valores Mobiliários.
- Risco de mercado: uma correção no mercado de ações eliminaria a riqueza criada pelos administradores de fundos e afetaria toda a empresa.
- Risco de taxa de câmbio: uma desvalorização das moedas de outros países tornaria as importações mais caras.
- Risco político: um país que declarar guerra levaria à retirada de fundos estrangeiros.
Como é útil analisar o risco sistemático?
# 1 - Visão Holística
Isso passaria a considerar toda a economia, e o analista teria uma imagem melhor, pois isso fornece uma visão holística de toda a economia. Serviria como proxy para o risco de toda a economia do que ter que averiguar o risco inerente a cada setor isoladamente
# 2 - Ajuda a compreender o risco não diversificável
É através da compreensão do risco sistemático que afetaria a economia; o investidor tenderia a ter uma ideia do grau de exposição de sua carteira a riscos não diversificáveis na economia. Ao fazer isso, ele / ela teria uma boa sensação ou compreensão da volatilidade que seria causada na carteira devido ao impacto de qualquer evento que afetaria o mercado como um todo
# 3 - Ajuda na identificação de riscos
A diversificação do risco passa a formar a base do seguro e também do investimento. A presença de risco sistemático passa a afetar tudo ao mesmo tempo. Ao realizar uma abordagem probabilística do seu impacto no perfil de risco da carteira das seguradoras, esta abordagem ajuda a compreender e identificar melhor os riscos. Embora o risco sistemático não possa ser reduzido pela diversificação, ele percorreu um longo caminho para ter que entender e identificar os riscos
# 4 - Ajuda a compreender as repercussões
Uma vez que o risco sistemático afeta toda a economia, ele ajuda a compreender a interligação e as repercussões. Por exemplo, quando a hipoteca de habitação estourou em 2007, o risco sistemático que a envolvia tornou-se um fenômeno nacional, e essa crise de liquidez afetou os mercados financeiros, que por sua vez afetou outras economias e levou a uma queda acentuada no comércio e no investimento em uma escala global base.
Desvantagens
# 1 - Impacto em massa
Ao contrário do risco específico do setor, esse tipo de risco afeta a todos. Os negócios podem desacelerar, o influxo de capital pode diminuir e cortes de empregos podem ser realizados. Portanto, tais riscos afetam toda a economia e podem levar a uma desaceleração global se a desvantagem se espalhar para outros países também
# 2 - É difícil estudar o risco específico do setor
Considera toda a economia; seria muito difícil considerar o impacto do mesmo em vários setores, ações e negócios de forma isolada. Pode haver riscos e fatores específicos do setor que afetam esses negócios e têm uma compreensão maior dos mesmos; torna-se essencial estudá-los isoladamente do que considerar a visão holística
# 3 - A escala de impacto pode ser diferente
Embora o risco não diversificável, sendo o risco sistemático, impacte toda a economia, a escala do impacto pode diferir entre os negócios e também entre os setores. Aqui torna-se essencial compreender e estudar esses setores com uma visão diferente de toda a economia
Limitações
- Embora o risco sistemático afete toda a economia, a escala e a magnitude do mesmo podem diferir entre os setores e, portanto, torna-se crucial estudá-los isoladamente. O risco sistemático em si pode não fornecer uma imagem completa ao analista em tal cenário. Ele / ela pode precisar analisar o comportamento específico do setor e os fatores que o afetam.
Conclusão
- O risco sistemático, sendo não diversificável, afeta todos os setores, ações, negócios, etc. e, em essência, toda a economia. Ajuda a avaliar a exposição considerando uma visão holística dos riscos inerentes à economia.
- Esse risco é perigoso para a economia, pois o mesmo, quando excessivo, pode ser uma indicação de uma economia em desaceleração, um aviso de negócios lento de uma recessão iminente. Tem um impacto em grande escala e repercussões, muitas vezes, propagando-se de um setor para outro ou mesmo de uma economia para outra, quando estão interligados.
- No entanto, para avaliar e compreender o risco inerente a qualquer negócio ou setor específico, é necessário estudá-los isoladamente, e o risco sistemático pode não ser capaz de ajudar muito nesse aspecto.
- No entanto, percorreu um longo caminho para ajudar a compreender a exposição e o impacto massivo que a carteira pode ter no caso de risco sistemático ou não diversificável e, portanto, torna-se uma ferramenta essencial para a gestão de risco. Também serviu de base para vários modelos de avaliação, como o Capital Asset Pricing Model (CAPM).
