Diferença entre a taxa de cupom e a taxa de juros
Uma taxa de cupom se refere à taxa calculada sobre o valor de face do título, ou seja, é o rendimento do título de renda fixa que é amplamente impactado pelas taxas de juros estabelecidas pelo governo e geralmente é decidido pelo emissor dos títulos, considerando a taxa de juros refere-se à taxa que é cobrada do tomador do empréstimo pelo credor, decidida pelo credor e é manipulada pelo governo dependendo totalmente das condições de mercado
O que é a taxa de cupom?
A taxa de cupom é a taxa de juros paga por títulos de renda fixa, como títulos. Esses juros são pagos pelos emissores dos títulos onde são calculados anualmente sobre o valor de face dos títulos e são pagos aos compradores. Normalmente, a taxa de cupom é calculada dividindo a soma dos pagamentos de cupom pelo valor de face de um título. Títulos são emitidos pelo governo e empresas a fim de levantar capital para financiar suas operações. Assim, a taxa de cupom é o valor do rendimento pago pelo emissor aos seus compradores, mas é um determinado valor percentual calculado sobre o valor de face.
O que é taxa de juros?
A taxa de juros é o valor cobrado pelo credor do tomador, calculada anualmente sobre o valor que foi emprestado. As taxas de juros estão sendo afetadas pela mudança no cenário de mercado. A taxa de juros não depende do preço de emissão ou do valor de mercado; já está sendo decidido pelo emissor. As taxas de juros de mercado têm efeitos sobre os preços e rendimentos dos títulos, sendo que o aumento nas taxas de juros de mercado reduzirá as taxas fixas do título.
Taxa de cupom x infográficos da taxa de juros
Aqui, fornecemos as 8 principais diferenças entre a taxa de cupom e a taxa de juros.
Taxa de cupom vs. taxa de juros - Principais diferenças
As principais diferenças entre a taxa de cupom e a taxa de juros são as seguintes -
- A taxa do cupom é calculada sobre o valor de face do título que está sendo investido. A taxa de juros é calculada considerando-se o risco de se emprestar o valor ao tomador.
- A taxa de cupom é decidida pelo emissor dos títulos ao comprador. A taxa de juros é decidida pelo credor.
- As taxas de cupom são amplamente afetadas pelas taxas de juros decididas pelo governo. Se as taxas de juros forem fixadas em 6%, nenhum investidor aceitará os títulos que oferecem uma taxa de cupom inferior a essa. As taxas de juros são decididas e controladas pelo governo e dependem das condições de mercado.
- Considere dois títulos com todas as características semelhantes, exceto as taxas de cupom. O título com taxas de cupom mais baixas terá uma queda maior de valor quando a taxa de juros subir. Títulos com taxas de cupom baixas terão maior risco de taxa de juros do que títulos com taxas de cupom mais altas.
- Por exemplo, considere um título com uma taxa de cupom de 2% e outro título com uma taxa de cupom de 4%. Mantendo todas as características iguais, o título com uma taxa de cupom de 2% cairá mais do que o título com uma taxa de cupom de 4%.
- O vencimento afeta o risco da taxa de juros. Quanto mais longo for o prazo de vencimento do banco, maiores serão as chances de ele ser afetado pelas mudanças na taxa de juros antes do vencimento. Isso pode ter um efeito negativo no preço do título. O vencimento mais longo terá um risco de taxa de juros mais alto, enquanto o vencimento mais curto terá um risco de taxa de juros menor.
- Para compensar esse risco de alta taxa de juros, os títulos geralmente oferecem uma alta taxa de cupom para taxas de juros altas e títulos de maturidade mais longa. Da mesma forma, os títulos de vencimento mais curto terão um risco de taxa de juros menor e uma taxa de cupom mais baixa.
- Se o investidor comprar um título de 10 anos, com valor de face de $ 1.000 e uma taxa de cupom de 10%, o comprador do título receberá $ 100 a cada ano como pagamentos de cupom do título. Se um banco emprestou $ 1000 a um cliente e a taxa de juros é de 12%, o mutuário terá que pagar $ 120 por ano.
Taxa de cupom vs. diferença de taxa de juros direta
Vejamos agora a diferença direta entre a taxa de cupom e a taxa de juros.
| Detalhes - Taxa de cupom vs. Taxa de juros | Taxa de cupom | Taxa de juro | ||
| Significado | A taxa de cupom pode ser considerada como o rendimento de um título de renda fixa. | A taxa de juros é a taxa cobrada pelo credor ao mutuário pelo montante emprestado. | ||
| Cálculo | A taxa do cupom é calculada sobre o valor de face do título que está sendo investido. | A taxa de juros é calculada considerando-se o risco de se emprestar o valor ao tomador. | ||
| Decisão | A taxa de cupom é decidida pelo emissor dos títulos ao comprador. | A taxa de juros é decidida pelo credor. | ||
| Efeito das taxas de juros sobre o cupom | As taxas de cupom são amplamente afetadas pelas taxas de juros decididas pelo governo. Se as taxas de juros forem fixadas em 6%, nenhum investidor aceitará os títulos que oferecem uma taxa de cupom inferior a essa. | As taxas de juros são decididas e controladas pelo governo e dependem das condições de mercado. | ||
| Relação | Títulos com cupons de taxa fixa mais baixos terão maior risco de taxa de juros, e títulos de cupom de taxa fixa mais altos terão menor risco de taxa de juros. | As taxas de juros não são afetadas pelas taxas de cupom individuais dos títulos. | ||
| Exemplo | Se o investidor comprar um título de 10 anos, com valor de face de $ 1.000 e uma taxa de cupom de 10%, o comprador do título receberá $ 100 a cada ano como pagamentos de cupom do título. | Se um banco emprestou $ 1000 a um cliente e a taxa de juros é de 12%, o mutuário terá que pagar $ 120 por ano. | ||
| Duração da maturidade | 1. Com um prazo de vencimento mais longo do título, a taxa de cupom é mais alta.
2. O vencimento mais curto do título reduz a taxa de cupom. | 1. O prazo de vencimento mais longo aumenta as taxas de juros, o que afeta o valor dos juros.
2. O prazo de vencimento mais curto reduz o risco das taxas de juros. |
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| Tipos | Os cupons podem ser de dois tipos de taxa fixa e taxa variável. A taxa fixa não muda e é fixada até o vencimento, enquanto a taxa variável muda a cada período. | A taxa de juros não tem espécie e é fixada até que o órgão regulador decida alterá-la. |
Pensamento final
Se o investidor pretende manter o título até o vencimento, as flutuações diárias no preço do título podem não ser tão importantes. O preço do título mudará, mas a taxa de juros declarada será recebida. Por outro lado, em vez de manter os títulos até o vencimento, o investidor pode vendê-los e reinvestir o dinheiro ou o produto em outro título que pague uma taxa de cupom mais alta.
